在目前經(jīng)濟(jì)下行、信貸需求減少及利潤(rùn)增速放緩、資產(chǎn)質(zhì)量惡化等多重壓力下，發(fā)力非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)(以下簡(jiǎn)稱“非標(biāo)”)業(yè)務(wù)成為銀行無(wú)奈的選擇。作為年內(nèi)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)最快的上市銀行，南京銀行同業(yè)非標(biāo)業(yè)務(wù)對(duì)利潤(rùn)貢獻(xiàn)可謂首屈一指。三季度末，該行非標(biāo)業(yè)務(wù)投資規(guī)模超過(guò)2400億元，較去年同期相比增長(zhǎng)了近1000億元。然而，分析人士指出，同業(yè)非標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)隱患一直是監(jiān)管層最為擔(dān)憂的。眼下 ，對(duì)于銀行而言在“搶”業(yè)務(wù)時(shí)不能盲目，更要把風(fēng)險(xiǎn)放在第一位。

　　大手筆投資非標(biāo) 凈利潤(rùn)增速過(guò)猛

　　據(jù)中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)報(bào)道，南京銀行三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至報(bào)告期末，南京銀行資產(chǎn)總額達(dá)到7701.97億元，較年初增長(zhǎng)1970.46億元，增幅為34.38%；前三季度實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額66.69億元，同比增加14.39億元，增幅為27.52%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)51.78億元，同比增加10.18億元，增幅為24.48%；撥備覆蓋率377.41%，不良貸款率0.95%較年初持平。

　　相較其他銀行，南京銀行這份成績(jī)單顯示利潤(rùn)快速增長(zhǎng)的背后是源自對(duì)非標(biāo)業(yè)務(wù)的大手筆投資。

　　南京銀行三季度末的衍生金融資產(chǎn)規(guī)模23.88億元，相比去年末7.63億元增長(zhǎng)幅度為212.68%；買入返售金融資產(chǎn)規(guī)模276.14億元，相比去年規(guī)模144.97億元增長(zhǎng)90.47%；應(yīng)收款項(xiàng)類投資2166.5億元較去年末1454.51億元增長(zhǎng)48.95%。

　　值得注意的是，應(yīng)收款項(xiàng)類投資也超過(guò)了同期該行貸款，該行三季度末貸款總額為2147.95億元，較年初增加401.10億元，增幅為22.96%。

　　作為一家總資產(chǎn)7000多億元、存款總額4900多億元的上市銀行，非標(biāo)業(yè)務(wù)投資規(guī)模超過(guò)了2400億元，較去年同期相比增長(zhǎng)了近1000億元。

　　“由于債券的牛市和南京銀行非標(biāo)業(yè)務(wù)占比大，該行的利潤(rùn)和資產(chǎn)壓力要小于其他銀行，而這也可能是南京銀行再次加碼非標(biāo)業(yè)務(wù)的原因?！币患胰谭治鰩熃邮苡浾卟稍L時(shí)表示。

　　該分析師認(rèn)為，商業(yè)銀行信貸息差收窄，風(fēng)險(xiǎn)上升，使銀行在貸款結(jié)構(gòu)和資金運(yùn)用上都有調(diào)整。“部分銀行如今都有‘輕信貸重非標(biāo)’的趨勢(shì)，短期來(lái)說(shuō)是銀行緩解困境的一條路?！?

　　避不良無(wú)視風(fēng)險(xiǎn)

　　據(jù)投資快報(bào)報(bào)道，三季度末，南京銀行公司債券投資占生息資產(chǎn)比例超過(guò)50%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行貸款業(yè)務(wù)；信托、資管計(jì)劃等投資的暴增也帶來(lái)了豐厚的利潤(rùn)，且暫時(shí)為該行規(guī)避了不良率上升困擾。

　　然而，分析人士指出，同業(yè)非標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)隱患一直是監(jiān)管最為擔(dān)憂的。憑借同業(yè)金融機(jī)構(gòu)、地方政府或國(guó)企信用而忽視基礎(chǔ)資產(chǎn)的做法也被市場(chǎng)所詬病。不僅如此，同業(yè)非標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)較商業(yè)銀行貸款更為隱蔽，商業(yè)銀行在資產(chǎn)配置上不應(yīng)過(guò)度依賴。

　　據(jù)了解，監(jiān)管層去年為隔離非標(biāo)業(yè)務(wù)與正常信貸業(yè)務(wù)之間風(fēng)險(xiǎn)傳染，銀監(jiān)會(huì)曾專門下發(fā)了規(guī)范性文件，對(duì)商業(yè)銀行設(shè)定了兩條紅線：即理財(cái)產(chǎn)品余額不得超過(guò)35%上限，不得超過(guò)銀行上年度總資產(chǎn)的4%。

　　然而，一些地方政府平臺(tái)項(xiàng)目、國(guó)企貸款項(xiàng)目等等較難通過(guò)銀行貸款審批，而經(jīng)過(guò)做成信托產(chǎn)品或資管計(jì)劃之后，由銀行理財(cái)資金認(rèn)購(gòu)，這樣變相拿到了貸款。商業(yè)銀行看重的是信托公司或者證券公司的信用背書，而忽視了資金投向的標(biāo)的資產(chǎn)。

　　與此同時(shí)，交易的復(fù)雜和鏈條的拉長(zhǎng)同樣將風(fēng)險(xiǎn)隱藏。據(jù)了解，部分銀行在做信托買入返售業(yè)務(wù)時(shí)，出資方是看重交易對(duì)手銀行的信用，但是出讓項(xiàng)目的銀行可能只是看重對(duì)信托公司或券商償債的信心。早在項(xiàng)目成立時(shí)，兜底的前提可能僅僅是因?yàn)槿谫Y方的國(guó)企身份或者有擔(dān)保公司擔(dān)保。一旦償債出現(xiàn)危機(jī)，所有的機(jī)構(gòu)都會(huì)牽涉在其中。

　　而今，銀行、信托、保險(xiǎn)、券商、資產(chǎn)管理公司甚至國(guó)企本身均可以作為兜底主體，金融機(jī)構(gòu)兜底主體多元化更加放大了風(fēng)險(xiǎn)。“信用的過(guò)度使用就會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。由于實(shí)體經(jīng)濟(jì)下行，債券的風(fēng)險(xiǎn)將陸續(xù)暴露出來(lái)。”信托人士表示。