上周，由中信銀行和百度聯(lián)合設(shè)立的直銷銀行百信銀行占據(jù)了財經(jīng)市場的頭條，百信銀行是國內(nèi)首間以獨立子銀行形式開辦的直銷銀行。據(jù)不完全統(tǒng)計顯示，我國已有近40家銀行推出直銷銀行，但大部分以事業(yè)部形式展開。目前國內(nèi)的直銷銀行大部分以賣金融產(chǎn)品如貨幣基金、保險理財和智能存款為主，此外還有賬戶管理、轉(zhuǎn)賬匯款支付等基礎(chǔ)功能。

　　有專家分析認為，直銷銀行可以通過降低成本給投資人更高的理財回報，與互聯(lián)網(wǎng)公司合作成立的直銷銀行子公司，或是未來互聯(lián)網(wǎng)金融市場中新的有力競爭者。

　　銀行試水更全功能直銷

　　直銷銀行，又稱為直營銀行、互聯(lián)網(wǎng)銀行，是互聯(lián)網(wǎng)時代應(yīng)運而生的一種新型銀行運作模式，這一經(jīng)營模式下，銀行無實體營業(yè)網(wǎng)點，用戶主要通過電腦、電子郵件、手機等遠程渠道獲取銀行產(chǎn)品和服務(wù)。據(jù)統(tǒng)計目前有40余家銀行都上線了直銷銀行，直銷銀行成為了許多銀行擴充業(yè)務(wù)的捷徑，尤其是城商行等網(wǎng)點少、有區(qū)域經(jīng)營限制的中小銀行。

　　3月份，工行也推出自有品牌直銷銀行“融E行”，成為國內(nèi)第一家發(fā)布互聯(lián)網(wǎng)金融品牌的國內(nèi)大行。工行的直銷銀行服務(wù)包括定期存款、通知存款、供貨幣基金、分紅險等產(chǎn)品，此外還有黃金、白銀、積存金三個品種的在線交易。

　　除了百信銀行，周末又有消息稱光大集團旗下的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺也上線。新上線的平臺“光大云富”由光大云付籌建，由光大集團、光大證券、光大永明資產(chǎn)管理公司、光大投資管理公司、光大興隴信托、光大金控資管公司6家公司出資2億元發(fā)起設(shè)立。據(jù)稱該平臺已上線3類產(chǎn)品，理財類標的來自集團成員企業(yè)和外部金融機構(gòu)，眾投類來自房產(chǎn)抵押類的P2P，搶購類則是不定時發(fā)售的高收益產(chǎn)品。

　　而中信銀行行長李慶萍則表示，百信銀行未來會包括存、貸、匯、理財、融資等產(chǎn)品。其中，會探索和電商產(chǎn)品結(jié)合，像百度的旅游、裝修等融資服務(wù)。李慶萍表示：“這個平臺一定是一個銀行平臺，而不是簡簡單單一個金融產(chǎn)品在上面的銷售。”

　　降低成本提高產(chǎn)品收益

　　有券商研究員認為，直銷銀行把單個客戶的變動成本降低后，的確可以使每個小微客戶實現(xiàn)正毛利。但由于每客的毛利很小，如果客戶量太少，那么總毛利也無法覆蓋固定成本，所以要獲取海量客戶，從而使總毛利超過固定成本，實現(xiàn)可觀的盈利。直銷銀行借助互聯(lián)網(wǎng)手段，能夠進一步降低變動成本、固定成本，增加海量客戶，更容易實現(xiàn)盈利。

　　記者在民生銀行直銷銀行看到，目前該行上線的有智能存款產(chǎn)品、貨幣基金、債券基金、實物黃金投資等產(chǎn)品。其中，智能存款“利多多”一年定期存款利率達到2.025%，比基準利率上浮了35%，而民生銀行柜臺掛牌一年期定存則為1.95%，僅基準利率就上浮30%。

　　與傳統(tǒng)銀行的網(wǎng)上銀行和手機銀行一樣，直銷銀行也是24小時在線，市民只需要在電腦或手機端，登錄直銷銀行頁面提交個人姓名、身份證號碼等基本信息即可完成“注冊”，注冊后可綁定一張或者多張銀行卡。若是直銷銀行自身的銀行卡，綁定后可以直接投資。若綁定的是他行的卡，則需要生成一個虛擬電子賬戶才可以投資。

　　記者隨機在民生銀行和工行直銷銀行體驗了一下，登錄銀行直銷銀行頁面后，點擊“注冊”，填寫姓名、身份證號碼、手機號碼等基本信息后，根據(jù)頁面的提示填入驗證碼等信息和提交相應(yīng)材料后，就可以注冊。但不同銀行需要填寫的材料并不一樣，有些需要提供銀行卡開戶行信息，或上傳身份證等材料。

　　此外，部分銀行需要完成一筆小額轉(zhuǎn)賬才能最終完成綁卡和激活實名虛擬電子賬戶。理財結(jié)束后，資金也將“原路返回”到綁定的銀行卡中。只有綁定銀行卡成功，才可以在直銷銀行存款、購買基金或是進行其他投資等等。綁定的銀行卡必須為本人名下，必須為借記卡。不少投資人反饋，不少直銷銀行的體驗還是有一點繁瑣。

　　直銷銀行體驗有待提升

　　即便能實現(xiàn)部分產(chǎn)品的跨行投資理財，但大部分直銷銀行平臺目前產(chǎn)品一般只有基金、保險等代銷產(chǎn)品，而銀行自身的理財產(chǎn)品和貸款產(chǎn)品由于銀監(jiān)會的親見親簽的問題，一直遲遲未能上線。

　　有券商分析人士認為，由于監(jiān)管原因，國內(nèi)直銷銀行還無法提供多種業(yè)務(wù)，并且目前暫時尚無法逾越開戶和理財?shù)挠H見親簽問題。目前只作為銀行一個業(yè)務(wù)補充渠道進行經(jīng)營，不能稱之為純粹的直銷銀行。除了監(jiān)管因素的問題，不少直銷銀行還面臨產(chǎn)品同質(zhì)化、用戶體驗差、獲客渠道難等問題。

　　此前大部分的直銷銀行，僅是銀行的一個部門或事業(yè)部，在創(chuàng)新和機制上難以與互聯(lián)網(wǎng)金融公司競爭。面對互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的競爭，存在體制效率上的劣勢。因此，成立銀行的“直銷銀行子公司”模式或是未來直銷銀行探索的重要方向。

　　東方證券銀行業(yè)分析師王劍指出，由于直銷銀行要以盡量低的成本獲取更多業(yè)務(wù)的特點，決定直銷銀行模式只能向海量客戶推送簡單的標準化產(chǎn)品，并且交易流程要簡潔，體驗良好，復(fù)雜的定制類高端客戶產(chǎn)品并不適合這一平臺?！凹热皇菢藴驶a(chǎn)品，則意味著高度同質(zhì)化，設(shè)計難度不大，競爭對手也可輕易模仿。因此，誰能獲取海量客戶，成為成敗關(guān)鍵?！?/p>

　　對于新成立的直銷銀行是否會與自身的網(wǎng)絡(luò)銀行和手機銀行業(yè)務(wù)“打架”，中信銀行行長李慶萍表示，未來中信銀行自身的電子銀行和百信直銷銀行將是完全市場化的關(guān)系。未來中信銀行電子銀行部的產(chǎn)品會到直銷銀行平臺上去銷售，雙方會進行利益分成。其表示，百度5億多的客戶將是未來銀行的寶貴客戶資源。“未來中信銀行原有電子銀行的產(chǎn)品一方面會在銀行物理渠道、手機銀行和網(wǎng)上銀行進行銷售，但同時更愿意到直銷銀行上進行銷售。因為那里的獲客范圍更廣，獲客更加容易。我們在未來的籌備期間，會詳細進行分割和界定。”

　　不過，如果銀行大批開始成立直銷銀行，或許會對目前的眾多互聯(lián)網(wǎng)公司出身的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺造成沖擊，互聯(lián)網(wǎng)金融市場或?qū)⑦M入新的競爭階段。

　　■名詞解釋 直銷銀行

　　直銷銀行在海外不是新生事物，鼻祖是1965年成立于德國法蘭克福的“儲蓄與財富銀行（BSV），也就是荷蘭ING的前身。

　　銀行沒有營業(yè)網(wǎng)點，不發(fā)放實體銀行卡，客戶主要通過電腦、電子郵件、手機、電話等遠程渠道獲取銀行產(chǎn)品和服務(wù)，因沒有網(wǎng)點經(jīng)營費用和管理費用，直銷銀行可以為客戶提供更有競爭力的存貸款價格及更低的手續(xù)費率。

　　由于直銷銀行具有機構(gòu)少、人員精、成本低等顯著特點，因此能夠為顧客提供比傳統(tǒng)銀行更便捷、優(yōu)惠的金融服務(wù)。