當前中國銀行業(yè)風險敞口問題成為各方關(guān)注的焦點之一。

　　對此，標準普爾表示，中國經(jīng)濟增速放緩加劇了很多行業(yè)供過于求的局面，未來兩三年，這一趨勢會令銀行業(yè)信貸損失進一步攀升，小銀行或?qū)⒚媾R倒閉風險。

　　信貸風險黃燈預(yù)警

　　公開數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，16家上市銀行不良貸款余額達9079.79億元，同比增長50.17%。不良貸款率已連續(xù)9個季度攀升。

　　標普資深董事廖強說，“外界對官方公布的不良數(shù)據(jù)有懷疑。實際上，不良率和關(guān)注類貸款的合計數(shù)可能呈現(xiàn)的是更加真實的狀況。如果經(jīng)濟繼續(xù)下行，關(guān)注類貸款變?yōu)椴涣家彩强梢灶A(yù)見的?！睋?jù)了解，如果算上關(guān)注類貸款，不良貸款率將升至5.4%。

　　政策支持效果恐有限

　　在經(jīng)濟下行帶來不良資產(chǎn)持續(xù)攀升預(yù)期的同時，中國銀行業(yè)的利潤增速在顯著放緩，三季度商業(yè)銀行平均資產(chǎn)利潤率為1.2%，同比下降0.15個百分點。今年三季報顯示，除極少數(shù)銀行凈利潤出現(xiàn)兩位數(shù)增長外，大部分銀行以個位數(shù)增長，而五大行的凈利增速，逼近零增長。

　　廖強表示，今年，政府不斷出臺相應(yīng)政策以保證經(jīng)濟穩(wěn)定的增長，并試圖解決銀行業(yè)正面臨的一些挑戰(zhàn)，幫助其應(yīng)對資產(chǎn)質(zhì)量的壓力，但是，任何信用工具的緩解都有一定的代價?！罢咧С挚赡軙p輕，但并不能消除中國大型銀行面臨的挑戰(zhàn)?！?/p>

　　廖強說，“在一定程度上，維持經(jīng)濟增長是以銀行盈利能力受損為代價換取的。”除了利率自由化帶來的息差收窄外，資本市場不斷深化，金融脫媒加速，互聯(lián)網(wǎng)金融的競爭，“多面攻勢均使得銀行資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)逐漸從相對較高的企業(yè)貸款，轉(zhuǎn)變成相對較低的企業(yè)債券”。

　　此外，政策也或?qū)⒔o銀行的融資和流動性帶來更多挑戰(zhàn)，他預(yù)計，融資和流動性指標將會不斷削弱。這意味著，“若干年后，中國銀行體系會由用本國體系為信貸活動提供完全融資的方式，轉(zhuǎn)變?yōu)橐蕾囉谕獠咳谫Y的銀行體系，很多銀行的信用風險將會面臨進一步下行壓力”。

　　從長周期看不良

　　“我們目前看到的高風險行業(yè)，并不是在資產(chǎn)信貸周期全局后所展現(xiàn)的風險。我們才剛剛走到這一輪信貸下行周期的一半還沒到。而這一輪信貸下行周期主要是由三個信貸損失浪潮組成的。”廖強認為。

　　廖強解釋，第一波發(fā)生在出口和批發(fā)商品部門，企業(yè)集中在沿海地區(qū)，風險往往是最大的；第二波正在全面開展中，由產(chǎn)能過剩的制造業(yè)所引發(fā)，這部分的損失，遲早會在大型銀行的資產(chǎn)負債表中得到確認；第三波還未完全顯現(xiàn)，主要以房地產(chǎn)相關(guān)貸款為標志的損失。

　　在當前經(jīng)濟時點上，股份制銀行不良率上升速度非?？?。廖強說，其中部分原因是，有些銀行過去在礦產(chǎn)、鋼貿(mào)行業(yè)的介入比較深，所以損失會比較多。

　　如果從長周期來看，股份制銀行的信貸表現(xiàn)應(yīng)該會比國有大行好。因為，大型銀行的資產(chǎn)市場反應(yīng)，基本與國家經(jīng)濟體同呼吸、共命運，并沒有太大余地回避這些高風險行業(yè)。