繼6月2日央行正式公布《大額存單管理暫行辦法》(下稱《暫行辦法》)之后，市場對于大額存單認可度不斷提高。隨著存款利率上限的放開，中國的利率市場化進入新階段，個人大額存單成為各大銀行“攬儲”最新法寶。

　　大額存單業(yè)務(wù)增長迅速

　　自6月份大額存單業(yè)務(wù)推出以來，包括國有銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行等在內(nèi)的金融機構(gòu)已陸續(xù)發(fā)行了多期大額存單。根據(jù)央行統(tǒng)計，截至7月末，市場上個人大額存單累計發(fā)行1186億元。

　　所謂大額存單是銀行業(yè)存款類金融機構(gòu)面向非金融機構(gòu)投資人發(fā)行的記賬式大額存款憑證，屬一般性存款，納入存款保險范圍。與定期存款和理財產(chǎn)品相比，大額存單具有安全性好、可轉(zhuǎn)讓、可質(zhì)押、收益水平高于常規(guī)存款產(chǎn)品的優(yōu)點。

　　《暫行辦法》規(guī)定，個人認購大額存單起點金額不低于30萬元，機構(gòu)投資人認購大額存單起點金額不低于1000萬元。大額存單期限包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年，共9個品種。

　　專業(yè)人士認為，商業(yè)銀行發(fā)行大額存單將進一步豐富存款產(chǎn)品線，完善市場體系，滿足投資者多樣化的需求。與此同時，大額存單的推出也提高了商業(yè)銀行存款定價的市場化程度和負債主動性，有利于提高風險定價能力，構(gòu)建市場化的風險約束機制和激勵機制，為我國商業(yè)銀行進一步市場化經(jīng)營創(chuàng)造條件。

　　外匯交易中心公告稱，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、招商銀行、興業(yè)銀行等9家市場利率定價自律機制核心成員，已率先于6月15日發(fā)行首批大額存單。

　　有數(shù)據(jù)顯示，從7月30日起，個人大額存單的發(fā)行機構(gòu)已經(jīng)擴容至102家，更多中小型商業(yè)銀行，尤其是城商行加入了大額存單市場爭奪戰(zhàn)中，大額存單利率的上浮水平也不斷走高。

　　眼看國內(nèi)銀行個人大額存單業(yè)務(wù)發(fā)展的風生水起，外資銀行也迫不及待要分一杯羹。

　　11月3日，匯豐銀行(中國)有限公司(下稱“匯豐中國”)宣布開始在北京、上海、廣州和深圳面向個人投資者發(fā)行首期大額存單，由此成為首家發(fā)行個人大額存單的外資銀行。這也是存款利率上限全面放開之后，外資銀行推出的首期個人大額存單。

　　匯豐中國首期發(fā)行的個人大額存單提供3個月和12個月兩種期限選擇，年化利率分別為1.595%和2.175%，個人認購起點金額為30萬元人民幣。

　　“隨著存款利率上限的放開，中國的利率市場化進入了新階段。在新的市場環(huán)境下，匯豐中國發(fā)行首期個人大額存單，以基準利率為參考，根據(jù)市場的存款利率水平，自主確定了本期大額存單的利率定價，這是非常有意義的積極探索?！眳R豐中國副行長兼零售銀行及財富管理業(yè)務(wù)總監(jiān)李峰對《第一財經(jīng)日報》記者說道。

　　李峰同時認為：“作為重要的存款類產(chǎn)品，大額存單豐富了個人投資者的選擇，更好地滿足了投資者對資產(chǎn)配置的流動性管理需求。此外，大額存單發(fā)行主體拓展至外資行，為這一市場引入了更廣泛的參與者。”

　　存款利率上限放開

　　10月23日，央行再度“雙降”，同時宣布自10月25日起，對商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動上限。

　　伴隨著年內(nèi)第五次降息、降準，一年期存款基準利率已經(jīng)下調(diào)至1.5%，然而即使存款利率浮動上限已經(jīng)放開，也并未看到各大銀行爭相上調(diào)利率攬儲的現(xiàn)象。業(yè)內(nèi)人士分析稱，由于市場流動性充裕，盡管存款利率上限已完全放開，但商業(yè)銀行給出的存款價格較基準利率上浮幅度并未出現(xiàn)大幅攀升。

　　而與此同時，近期不少城商行新發(fā)行的企業(yè)與個人大額存單的利率卻逐漸走高，其中不乏較同期基準利率上浮幅度達到45%的現(xiàn)象。

　　以近期最新發(fā)行的大額存單為例，10月22日，河北銀行發(fā)行的個人大額存單分為三個期限，3個月、6個月和1年期，利率分別為1.9575%，2.2475%，2.5375%，均較央行同期限定存基準利率上浮45%；10月12日，恒豐銀行推出的針對個人客戶的大額存單產(chǎn)品，發(fā)行利率為固定利率，最高較央行基準利率可上浮42%。

　　業(yè)內(nèi)普遍認為，在利率市場化已基本完成的背景下，大額存單為商業(yè)銀行提供了增強負債管理主動性的有效工具，而城商行和農(nóng)商行因受區(qū)域性限制較大，在不良上升、用戶規(guī)模小等壓力下，主動降低存貸差的意愿更強。

　　中國人民銀行研究局首席經(jīng)濟學家馬駿此前對《第一財經(jīng)日報》記者表示，放開存款利率的上限是利率市場化的大勢所趨。允許同業(yè)和大額存單的發(fā)行等措施，已經(jīng)基本釋放了利率上行的壓力。