隨著銀監(jiān)會(huì)支持資本市場(chǎng)的四項(xiàng)政策出臺(tái)，不少商業(yè)銀行開(kāi)始加碼上市公司股東的增持配資業(yè)務(wù)。雖然有傳言稱(chēng)監(jiān)管層又叫停了配資業(yè)務(wù)，但據(jù)北京商報(bào)記者了解，不少銀行的配資業(yè)務(wù)仍正常進(jìn)行。從7月初開(kāi)始，部分國(guó)有商業(yè)銀行、股份制銀行及城市商業(yè)銀行都推出上市公司高管、股東股票回購(gòu)結(jié)構(gòu)化配資業(yè)務(wù)。

　　自7月初起，多家銀行相繼發(fā)布相應(yīng)配資產(chǎn)品。據(jù)公開(kāi)資料顯示，中行、農(nóng)行、交行、建行、招行、民生、興業(yè)、平安、光大、寧波、江蘇、浙商銀行等都已加入配資陣營(yíng)，這一數(shù)字仍在擴(kuò)大中。

　　比如一家股份制銀行開(kāi)通對(duì)大股東增持或上市公司回購(gòu)股票的配資業(yè)務(wù)，利率為7.5%左右，還有不少城商行開(kāi)通了此項(xiàng)業(yè)務(wù)，比如不少城商行打出廣告，表示為“股東提供增持配資業(yè)務(wù)”。同時(shí)寧波銀行響應(yīng)監(jiān)管層號(hào)召，為大股東、董監(jiān)高增持該行股票，提供最高1：2優(yōu)先資金，價(jià)格不高于8%。

　　寧波銀行方面表示，銀行對(duì)上市公司高管增持，配優(yōu)先級(jí)資金，一般會(huì)設(shè)定高管本人出資作為劣后，除此之外，亦會(huì)要求高管提供股票或其他資產(chǎn)對(duì)優(yōu)先級(jí)資金作為增信，風(fēng)控方面，該行首先設(shè)定預(yù)警線及平倉(cāng)線，如果增持股價(jià)下行，會(huì)響應(yīng)要求補(bǔ)倉(cāng)或平倉(cāng)，實(shí)際發(fā)生損失時(shí)，還可通過(guò)抵質(zhì)押物處置追索。

　　實(shí)際上，銀行公布的配資方案大同小異，均是銀行通過(guò)資管計(jì)劃提供有限資金，上市公司出劣后級(jí)資金，資金杠桿多為1：1或1：1.5，亦有一些銀行將杠桿提至1：2，并設(shè)立相應(yīng)的預(yù)警線和平倉(cāng)線。

　　同時(shí)，銀行對(duì)融資人認(rèn)購(gòu)門(mén)檻多在3000萬(wàn)-1億元不等。對(duì)于各家商業(yè)銀行迅速加碼上市公司股東增持的配資業(yè)務(wù)，主要根據(jù)證監(jiān)會(huì)7月8日的通知，鼓勵(lì)上市公司控股股東、持股5%以上的股東及董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員通過(guò)證券公司、基金公司定向資產(chǎn)管理計(jì)劃增持上市公司股份方式穩(wěn)定股價(jià)。

　　據(jù)了解，商業(yè)銀行一般通過(guò)以下幾種渠道對(duì)接場(chǎng)外配資，一是與券商和信托對(duì)接；二是與私募等機(jī)構(gòu)進(jìn)行配資，同樣走的是信托通道；三是信托公司發(fā)行結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，銀行理財(cái)資金作為優(yōu)先級(jí)出資方。

　　據(jù)華泰證券研報(bào)顯示，銀行理財(cái)資金流入場(chǎng)內(nèi)的兩融融資和場(chǎng)外配資的總額估計(jì)在1.6萬(wàn)億元左右，占3.3萬(wàn)億元股市融資規(guī)模的50%左右，其中場(chǎng)內(nèi)融資約1萬(wàn)億元，其中兩融融資8000億元，收益互換2000億元；場(chǎng)外融資約6000億元。與股市融資相關(guān)的銀行理財(cái)規(guī)?？傤~估計(jì)在2.1萬(wàn)億元左右，相當(dāng)于銀行理財(cái)總規(guī)模的10%左右。