5月19日，《證券日報》刊發(fā)了題為“近四成銀行不披露理財產(chǎn)品運行期信息”的報道指出，“理財產(chǎn)品信息披露的重要性不言而喻，但銀行對應的信披工作似乎并不到位”。令人欣慰的是，近日監(jiān)管層也表態(tài)將提升理財產(chǎn)品的信息披露要求。

　　銀監(jiān)會業(yè)務創(chuàng)新部主任助理黃文閣日前表示，未來銀監(jiān)會還將全面提升銀行理財產(chǎn)品的信息披露要求，規(guī)范商業(yè)銀行對理財產(chǎn)品自發(fā)行起到投資運作，再到產(chǎn)品到期的各個環(huán)節(jié)進行詳細的信息披露。

　　此外，《證券日報》記者獲悉，商業(yè)銀行不遺余力的對理財產(chǎn)品進行創(chuàng)新，其中，部分銀行將目光對準了新三板。業(yè)內(nèi)人士指出，未來如果能夠?qū)τ诔砷L性較好，符合新三板上市的中小企業(yè)，以半股半債投入，以上市后的股權(quán)增值彌補債權(quán)，是銀行一個比較好的出路。事實上，理財資金入市一直是資本市場最關(guān)注的話題之一。

　　理財資金

　　尋求對接新三板

　　去年7月，銀監(jiān)會發(fā)布《中國銀監(jiān)會關(guān)于完善銀行理財業(yè)務組織管理體系有關(guān)事項的通知》，《通知》要求銀行應于2014年7月底前，向銀監(jiān)會及其派出機構(gòu)報告已有理財業(yè)務開展情況以及事業(yè)部制改革的規(guī)劃和時間進度，并于2014年9月底前完成理財業(yè)務事業(yè)部制改革。

　　事業(yè)部改革不僅有效解決了銀行內(nèi)部理財業(yè)務多頭管理的問題，也實現(xiàn)了理財業(yè)務統(tǒng)一歸口管理?！蹲C券日報》記者注意到，截至2014年年底，已經(jīng)有453家銀行金融機構(gòu)完成了理財業(yè)務事業(yè)部改革。

　　這其中，國有銀行大多采用總行設(shè)立資產(chǎn)管理部(一級部)，分行設(shè)立分部的模式。部分股份制商業(yè)銀行則采取總行設(shè)立資產(chǎn)管理部(一級部)，不在分行設(shè)立分部，分行僅承擔營銷職能。第三種模式為總行設(shè)立資產(chǎn)管理部(二級部)，此模式適合理財業(yè)務規(guī)模較小的農(nóng)商行，其在金融市場部下設(shè)立資產(chǎn)管理二級部統(tǒng)一管理理財業(yè)務，代銷業(yè)務由零售部門負責。第四種模式為總行設(shè)立理財業(yè)務協(xié)調(diào)委員會，大部分外資行都采用此模式。

　　一位股份制銀行人士對《證券日報》記者表示，該行的事業(yè)部就是采取第二種模式，分行成立分部成本較高，此外，銷售的落地一部分其實還要依靠分行網(wǎng)點帶動，利潤分配也是容易引起事業(yè)部和分行的合作積極性。而分行承擔營銷，總行會按照銷售額度給予獎勵，也就是分行只承擔最后與投資者的對接環(huán)節(jié)。

　　除了從管理結(jié)構(gòu)上進行改革，銀行的理財產(chǎn)品的運作模式也在進行調(diào)整。根據(jù)銀行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，截至2014年年末，封閉式凈值型產(chǎn)品占比由年初的20%提升至38%，開放式凈值型產(chǎn)品占比由2%提升至3%，商業(yè)銀行正在通過不斷增發(fā)凈值型理財產(chǎn)品，穩(wěn)步有序打破剛性兌付的市場預期，引導投資者根據(jù)風險承受能力選擇適合的產(chǎn)品。

　　在產(chǎn)品創(chuàng)新上，各家銀行也絞盡腦汁，據(jù)記者了解，部分銀行正在醞釀發(fā)行對接新三板的理財產(chǎn)品。業(yè)內(nèi)人士也指出，未來如果能夠與新三板結(jié)合，對于成長性較好，符合新三板上市的中小企業(yè)，以半股半債投入，以上市后的股權(quán)增值彌補債權(quán)，是銀行一個比較好的出路。

　　“今年銀行理財業(yè)務的發(fā)展將進一步回歸本源，理財產(chǎn)品將由保本向非保本，由預期收益類向凈值類產(chǎn)品轉(zhuǎn)化，投資端在保持非標創(chuàng)新和投資優(yōu)勢的基礎(chǔ)上向可交易、可估值和信息披露透明的標準化投資轉(zhuǎn)化”，銀行業(yè)人士對《證券日報》記者表示。

　　提高理財產(chǎn)品

　　信披要求

　　銀監(jiān)會曾要求，銀行需及時、準確地在全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)上進行信息報送，并對所報送理財信息的準確性承擔相應責任，同時要做到理財產(chǎn)品全流程的信息充分披露，強化事前、事中和事后的持續(xù)性披露。

　　但事實上，大部分銀行仍舊各自為政，做得好的銀行會對理財產(chǎn)品發(fā)行全流程進行披露，但更多的銀行只有發(fā)行以及清算的信息。

　　工行一位理財師表示，目前許多銀行的理財產(chǎn)品中非標資產(chǎn)仍然占有較大比例，這部分資產(chǎn)不公開不透明，自然無法及時披露，多個理財產(chǎn)品對應多筆資產(chǎn)，投資成本與風險參數(shù)很難估算。根據(jù)《證券日報》記者了解，目前工行的非標資產(chǎn)配置已經(jīng)降至20%左右，但仍有大部分的銀行，以股份制銀行為主，非標資產(chǎn)配置仍然逼近監(jiān)管35%的紅線。

　　普益財富數(shù)據(jù)顯示，去年理財產(chǎn)品信息披露方面，納入排名的145家銀行中有超過一半的銀行均披露了產(chǎn)品運行信息，但是仍然有71家銀行在2014年沒有對其運行期內(nèi)的任何產(chǎn)品披露運行公告。

　　銀監(jiān)會業(yè)務創(chuàng)新部主任助理黃文閣對此表示，加強理財產(chǎn)品信息披露不僅有利于投資者了解自己所購買產(chǎn)品的具體投向以及風險，同時也有助于理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)型工作，銀監(jiān)會還將全面提升銀行理財產(chǎn)品的信息披露要求，規(guī)范商業(yè)銀行對理財產(chǎn)品自發(fā)行起到投資運作，再到產(chǎn)品到期的各個環(huán)節(jié)進行詳細的信息披露。

　　銀行呼吁降低

　　5萬元理財門檻

　　根據(jù)銀監(jiān)會《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》，風險評級為一級和二級的理財產(chǎn)品，單一客戶銷售起點金額不得低于5萬元。三級和四級風險評級的產(chǎn)品，單一客戶銷售起點為10萬元，五級為20萬元。而且客戶需要到銀行柜面面簽。目前大部分短期理財產(chǎn)品風險等級都介于二級和三級之間，銀行理財說明書中也會標明該產(chǎn)品的風險等級。

　　也正是基于此，許多投資者被拒之門外。放眼目前市場上的理財產(chǎn)品，大部分互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品都是1元起投，讓投資者閑置的幾百元、幾千元資產(chǎn)進行有效的利用。例如余額寶，截至去年年底，余額寶規(guī)模達到5789.36億元，人均持有約3133元，用戶數(shù)量增至1.85億人。與之相比，銀行仍死守住5萬元門檻，也讓銀行無形中處于競爭的下風。

　　浦發(fā)銀行金融市場部總經(jīng)理助理楊再斌對此表示，監(jiān)管層設(shè)計的5萬元的門檻，是在當時特定時代、特定的市場環(huán)境下制定的，但是現(xiàn)在，銀行理財產(chǎn)品有保本型低風險的理財產(chǎn)品，這些產(chǎn)品風險較低，完全可以降低準入門檻，讓銀行服務大眾。