中國網(wǎng)財經(jīng)3月23日訊 大公國際資信評估有限公司(簡稱“大公”)于3月19日發(fā)布了《2015年全球商業(yè)銀行信用風(fēng)險展望》，對全球銀行業(yè)年度信用風(fēng)險發(fā)展走勢做出預(yù)測。

　　大公認(rèn)為，2015年高負(fù)債發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行信用風(fēng)險狀況仍然較為突出，新興市場國家銀行業(yè)信用風(fēng)險則存在不同程度的上升趨勢。主要分析如下：

　　一、長期寬松貨幣政策是全球商業(yè)銀行信用風(fēng)險的主要威脅，嚴(yán)格監(jiān)管下的銀行信用風(fēng)險下降缺乏可持續(xù)性。

　　2015年全球主要高負(fù)債發(fā)達(dá)國家的商業(yè)銀行仍然不同程度地依賴極為寬松的貨幣政策以維持其信用水平。該政策延緩了私人部門的去杠桿化進(jìn)程，壓低了信用風(fēng)險定價，推高了資產(chǎn)價格泡沫，是多國商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的主要威脅。這一政策實行時間越長，調(diào)整代價越大，退出越為困難。2008年信用危機(jī)后全球監(jiān)管的加強(qiáng)雖然降低了危機(jī)國銀行業(yè)信用風(fēng)險水平，但是長期低盈利狀況具有不可持續(xù)性，能否對主要業(yè)務(wù)進(jìn)行重新定價從而滿足股東盈利要求是國際信用危機(jī)發(fā)生7年后高負(fù)債發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行面臨的主要課題。

　　二、不良資產(chǎn)水平高、盈利疲弱是構(gòu)成歐盟國家銀行業(yè)信用風(fēng)險的根本性的制約因素，歐元區(qū)量化寬松貨幣政策治標(biāo)難治本。

　　不良貸款率居高不下，盈利疲弱使2015年歐盟銀行業(yè)信用狀況堪憂，部分外圍國家正在經(jīng)歷新一輪流動性危機(jī)。經(jīng)濟(jì)增長乏力、資產(chǎn)負(fù)債表清理困難,抑制了歐盟銀行業(yè)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)提供信貸的能力，也制約了其自身信用風(fēng)險的改善。2015年歐洲央行的量化寬松貨幣政策將對改善銀行經(jīng)營能力產(chǎn)生一定短期效果，但在實體經(jīng)濟(jì)吸納能力不足、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐不一致且量化政策可能造成私人部門去杠桿化停滯的情況下，歐洲央行釋放的流動性將會大規(guī)模涌入全球資本市場，催生新一輪資產(chǎn)價格泡沫，長期危及銀行業(yè)信用水平。屆時，歐洲國家將淪為重災(zāi)區(qū)。

　　三、美國銀行業(yè)正在啟動新一輪的風(fēng)險承擔(dān)，預(yù)示著信用風(fēng)險水平下降僅是短期的，長期風(fēng)險特征并未明顯改變。

　　2014年美國銀行業(yè)的信用風(fēng)險水平雖有所改善，但總體風(fēng)險抵御能力依然薄弱； 2015年預(yù)計改善程度將有所提高。在嚴(yán)格的監(jiān)管要求下，美國商業(yè)銀行的經(jīng)營模式出現(xiàn)了較大變化，這是一段時期內(nèi)信用風(fēng)險能夠維持穩(wěn)定水平的主要原因。但在金融危機(jī)后更為激烈的行業(yè)競爭形勢下，美國銀行業(yè)的商業(yè)模式抑制了盈利能力，可持續(xù)性不足。銀行業(yè)新一輪風(fēng)險承擔(dān)正在啟動，長期持續(xù)寬松貨幣環(huán)境會埋下新的信用風(fēng)險隱患，特別是在住房按揭貸款領(lǐng)域資產(chǎn)證券化規(guī)模已恢復(fù)至危機(jī)前水平，預(yù)示著美國銀行的發(fā)起-分散經(jīng)營模式并沒有根本改變。

　　四、中國銀行業(yè)信用風(fēng)險呈上升趨勢但程度基本可控，轉(zhuǎn)型變革的大幕已拉開，未來信用風(fēng)險管理難度增加。

　　2015年隨著對影子銀行的監(jiān)管繼續(xù)強(qiáng)化，中國銀行業(yè)流動性風(fēng)險將呈下降趨勢，然而在企業(yè)去杠桿化的宏觀環(huán)境下資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險將趨于惡化。此外，由于監(jiān)管部門對銀行貸款集中領(lǐng)域及早實施了嚴(yán)格的宏觀審慎監(jiān)管措施，銀行風(fēng)險緩沖空間較大，風(fēng)險程度基本可控，不會發(fā)生系統(tǒng)性危機(jī)。以“促進(jìn)金融競爭，滿足經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型需要”為導(dǎo)向的中國銀行體系轉(zhuǎn)型調(diào)整業(yè)已啟動，未來信用風(fēng)險管理難度將不可避免地增大，無疑對銀行業(yè)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出新的挑戰(zhàn)。

　　五、2015年新興經(jīng)濟(jì)體銀行業(yè)面臨挑戰(zhàn)增加，信用風(fēng)險有不同程度的上升趨勢。

　　2015年新興經(jīng)濟(jì)體銀行業(yè)面臨兩個主要挑戰(zhàn)：一是宏觀經(jīng)濟(jì)放緩；二是全球利率分化引起的國際資本波動加劇。新興經(jīng)濟(jì)體在近年低利率背景下醞釀了不同程度的資產(chǎn)價格泡沫，其銀行資產(chǎn)在快速擴(kuò)張中也積累了一定程度的信用風(fēng)險。隨著經(jīng)濟(jì)下行，新興市場國家銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量將呈下滑趨勢，流動性風(fēng)險亦有所上升，但由于監(jiān)管趨嚴(yán)，風(fēng)險程度總體可控，預(yù)測不會出現(xiàn)大面積風(fēng)險爆發(fā)。