中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)12月23日訊 由中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所及社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社共同舉辦的《金融藍(lán)皮書(shū)：中國(guó)金融發(fā)展報(bào)告(2015)》今日在京發(fā)布。報(bào)告指出，當(dāng)前銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)上升，不良貸款增速明顯。綜合幾個(gè)因素推測(cè)，目前的不良貸款率數(shù)據(jù)或許有些被低估。而部分地區(qū)的銀企關(guān)系開(kāi)始明顯惡化，這愈加強(qiáng)化了“融資難、融資貴”的難題，短期內(nèi)難有根本性的解決之道。從變化趨勢(shì)看，信用風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)上升可能還將維持一段時(shí)間。

　　報(bào)告分析稱，受?chē)?guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速下滑、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整持續(xù)深入等因素影響，部分行業(yè)、部分地區(qū)的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露仍在繼續(xù)上升。2014年第三季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額為7669億元，比上年末增加1749億元；不良貸款率為1.16%，比上年末上升0.17個(gè)百分點(diǎn)。

　　如果只從上述數(shù)據(jù)看，銀行業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)還不特別令人擔(dān)憂。畢竟，無(wú)論是與國(guó)內(nèi)歷史還是與其他國(guó)家銀行業(yè)對(duì)比，1.16%的不良貸款率都算是相當(dāng)溫和的水平。但若做一些結(jié)構(gòu)和動(dòng)態(tài)上的分析，信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢(shì)或許就不那么令人樂(lè)觀了。

　　首先，從不良貸款數(shù)據(jù)本身來(lái)說(shuō)。由于五級(jí)分類(lèi)方法存在模糊性，在實(shí)踐中，一些事實(shí)上已經(jīng)形成風(fēng)險(xiǎn)的瑕疵貸款(如逾期90天以內(nèi))并未被算作不良，而是被暫時(shí)放入關(guān)注類(lèi)貸款。也有通過(guò)展期，將原本可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)在時(shí)間上往后推移，而沒(méi)有及時(shí)提現(xiàn)的情況，等等。而在監(jiān)管當(dāng)局嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)，以及銀行績(jī)效考核與資產(chǎn)質(zhì)量高度掛鉤的現(xiàn)實(shí)條件下，銀行一線也有一定的粉飾資產(chǎn)質(zhì)量的動(dòng)機(jī)。此外，銀監(jiān)會(huì)所公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)只涉及商業(yè)銀行，并不包含數(shù)量眾多(目前超過(guò)2000家)的仍未改制的信用合作社，這些機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量應(yīng)遠(yuǎn)低于商業(yè)銀行。綜合以上因素推測(cè)，我們認(rèn)為，目前的不良貸款率數(shù)據(jù)或許有些被低估。

　　其次，局部地區(qū)和行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況相對(duì)突出。在整體風(fēng)險(xiǎn)依然可控的情況下，部分地區(qū)企業(yè)破產(chǎn)、企業(yè)主“跑路”的現(xiàn)象有所抬頭。特別是在小微企業(yè)領(lǐng)域，由于銀行大量使用聯(lián)保貸款制度，一家企業(yè)違約很容易產(chǎn)生連帶的負(fù)面效應(yīng)，造成風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散和上升。目前，周期性行業(yè)、產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)以及小微企業(yè)信貸領(lǐng)域，風(fēng)險(xiǎn)狀況尤其值得警惕。更令人擔(dān)憂的是，隨著風(fēng)險(xiǎn)成本的顯著上升，部分地區(qū)的銀企關(guān)系開(kāi)始明顯惡化，這愈加強(qiáng)化了“融資難、融資貴”的難題，短期內(nèi)難有根本性的解決之道。

　　最后，從變化趨勢(shì)看，信用風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)上升可能還將維持一段時(shí)間。從2011年9月末至今，不良貸款率和不良貸款余額已經(jīng)連續(xù)12個(gè)季度“雙升”，不良貸款率從0.9%提高到了2014年9月末的1.16%。不良貸款余額則從4078億元上升至7669億元。從變化率來(lái)看，不良貸款余額的同比增速在過(guò)去三年中基本維持在15%以上，2013年第三季度以來(lái)則超過(guò)20%，且逐步加快，2014年第三季度的同比增速達(dá)到了36%。環(huán)比增長(zhǎng)也呈現(xiàn)惡化趨勢(shì)，2013年第三季度以來(lái)，不良貸款余額的季度環(huán)比從4%左右迅速上升到2014年第三季度的10%以上。考慮到銀行業(yè)2014年普遍加大了壞賬核銷(xiāo)力度(據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2014年上半年16家上市銀行核銷(xiāo)不良貸款約709.93億元)，如果把這部分核銷(xiāo)計(jì)入，不良貸款(即便是以目前公布的數(shù)據(jù)為準(zhǔn))的增速會(huì)更加驚人。

　　(參見(jiàn)《金融藍(lán)皮書(shū)：中國(guó)金融發(fā)展報(bào)告(2015)》p44，社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社2014年12月)