□ 劉曉春

　　面對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，商業(yè)銀行要?jiǎng)?chuàng)新經(jīng)營(yíng)方式，從主要發(fā)放信貸資產(chǎn)邁向全資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

　　全資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)強(qiáng)調(diào)信貸、現(xiàn)金類和固定收益類等各類資產(chǎn)的組合配置，注重發(fā)揮資產(chǎn)負(fù)債管理作為盈利性風(fēng)險(xiǎn)管理工具的作用。

　　落實(shí)全資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，商業(yè)銀行需力促四大轉(zhuǎn)變。一是轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)角色，從信用中介為主向更多兼顧資本中介轉(zhuǎn)變，積極參與直接融資市場(chǎng)；二是轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式，從重資產(chǎn)、重資本向輕資產(chǎn)、輕資本的經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)變，從“融資”向“投資”、“投行”的經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)變，從單一產(chǎn)品提供商向綜合金融方案商轉(zhuǎn)變；三是轉(zhuǎn)變資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)，從單純參與信貸市場(chǎng)向參與貨幣、資本、期貨、外匯等整個(gè)金融市場(chǎng)轉(zhuǎn)變；四是轉(zhuǎn)變資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式，從單純持有資產(chǎn)向以交易管理資產(chǎn)為主轉(zhuǎn)變，如撮合交易、代客管理等。

　　從資產(chǎn)端入手，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高定價(jià)能力。資產(chǎn)大類上可以分為信貸資產(chǎn)和非信貸資產(chǎn)，信貸資產(chǎn)重在行業(yè)配置和風(fēng)險(xiǎn)組合管理，非信貸資產(chǎn)重在以資產(chǎn)配資金，實(shí)現(xiàn)投行、資金和理財(cái)?shù)挠行f(xié)同。提高資產(chǎn)定價(jià)能力，要用好經(jīng)濟(jì)學(xué)的兩大原理：第一，高市場(chǎng)化、低利潤(rùn)，高壟斷、高利潤(rùn)；第二，風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配。

　　從負(fù)債端入手，降低籌資成本。借助互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)，開(kāi)發(fā)資產(chǎn)管理平臺(tái)和銷售平臺(tái)以轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、吸納資金，或針對(duì)儲(chǔ)蓄存款“終端、零售、碎片化”的特點(diǎn)改造渠道。提高資產(chǎn)和負(fù)債的匹配能力，合理區(qū)分資產(chǎn)類型，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)組合管理，創(chuàng)新負(fù)債籌集和匹配方式，例如“多對(duì)多”的資金池模式、“多對(duì)一”的定向資管模式、“一對(duì)一”的私募債等。通過(guò)資產(chǎn)配置增加中間業(yè)務(wù)收入，加強(qiáng)同業(yè)交流和創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計(jì)，提高交叉銷售能力和挖掘客戶潛在金融需求后加以滿足的能力，順應(yīng)人民幣國(guó)際化趨勢(shì)，加快發(fā)展國(guó)際業(yè)務(wù)。

　　展望未來(lái)，商業(yè)銀行還應(yīng)搭建強(qiáng)有力的資產(chǎn)負(fù)債管理組織架構(gòu)：一是遵循“先理念、后系統(tǒng)”的原則，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理理念的導(dǎo)入；二是清晰界定相關(guān)部門職責(zé)，特別是資金定價(jià)和資金營(yíng)運(yùn)的職責(zé)分離與績(jī)效考核，細(xì)化崗位職責(zé)；三是整合研究力量，充分發(fā)揮形勢(shì)研判在全行資產(chǎn)負(fù)債布局中的作用，增強(qiáng)商業(yè)銀行對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)判和管控能力。

　　(作者系浙商銀行行長(zhǎng)）