2011年至2013年杭州銀行不良貸款余額分別為7.54億元、14.82億元、20.59億元，不良貸款率分別為0.59%、0.97%、1.19%

　　盡管數(shù)月前對于市場傳言的增資擴股，杭州銀行相關(guān)人士在接受記者采訪時還不置可否，但隨著銀監(jiān)會的一紙批復(fù)，杭州銀行增資擴股方案已浮出水面。近年來資本消耗嚴(yán)重的杭州銀行也確實需要這一關(guān)鍵的融資計劃。在更換新董事長后，這份被稱作其IPO前最后一次的增資擴股也備受關(guān)注。而若順利實施，杭州銀行也將獲得寶貴資金，用于補充持續(xù)下滑的資本充足水平。

　　增發(fā)獲原則同意

　　股東資格待定

　　雖然數(shù)月前就已傳出杭州銀行將要實施增資擴股，但該行卻一直對此遮遮掩掩?！蹲C券日報》記者此前曾采訪杭州銀行董辦相關(guān)人士，該人士雖然表示，“對于城商行來說，增資擴股也是補充資本的一個重要渠道”，但卻否認(rèn)該行有此計劃。如今，隨著銀監(jiān)會網(wǎng)站披露該行定向增發(fā)已獲原則同意的批復(fù)，杭州銀行的增發(fā)事宜總算有了結(jié)果。

　　此次定向增發(fā)對于杭州銀行來說可謂意義重大，這不但被喻為是該行IPO前的最后一次增資擴股，也將是在該行新董事長上任后的第一次融資行動。就在上月，杭州市人民政府發(fā)布通知稱，推薦陳震山任杭州銀行股份有限公司董事會董事、董事長，同時提議免去吳太普的杭州銀行股份有限公司董事會董事長、董事職務(wù)。這也是繼去年杭州銀行行長俞勝法離任，副行長宋劍斌升任行長之后，該行的又一次重大人事變動。

　　根據(jù)銀監(jiān)會的批復(fù)，杭州銀行此次將非公開募集不超過4億股的股份。而據(jù)此前媒體報道，該行將通過此舉獲得40億元資金，其中一半為老股東增持，且估值將低于1倍PB。

　　雖然杭州銀行定向增發(fā)方案已獲原則同意，但參股此次增發(fā)的股東情況仍未能確定。銀監(jiān)會同時指出，杭州銀行還需要按規(guī)定的程序和要求，另行申請此次增資擴股所需審核的股東資格等事宜。截至2014年4月10日，杭州銀行單一第一大股東為澳州聯(lián)邦銀行，共持有3.342億股，持股比例為19.995%，已達外資股東持股上限。盡管杭州銀行第二大股東杭州市財政局的持股比例僅為13.16%，但該行其余7家股東基于行政關(guān)系或出資關(guān)系成為杭州市財政局的一致行動人，因此包括杭州市財政局在內(nèi)的8家股東合計持股比例為26.16%，杭州市財政局為杭州銀行的實際控制人。根據(jù)杭州銀行預(yù)披露的招股書，截至今年4月10日，杭州銀行股東由126家法人和1693位自然人組成。

　　此前已通過

　　發(fā)行二級債補血

　　就在此前，杭州銀行就已通過發(fā)行二級債券獲得了40億元的資本補充，與其它城商行相類似，此次杭州銀行方面之所以選擇通過增發(fā)再次融資，無疑與該行持續(xù)下滑的資本充足率有著密切聯(lián)系。

　　2013年年末，杭州銀行資本充足率為11.58%，較2012年年末下降0.88個百分點；核心資本充足率為9.42%，較上一年下降0.1個百分點。而根據(jù)新的監(jiān)管規(guī)定，在2016年以前，正常時期系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不得低于11.5%和10.5%。

　　其實早在此次增資擴股之前，杭州銀行就已在今年采取發(fā)行同業(yè)存單和二級資本債券的方式提高資本充足率。今年5月份，杭州銀行發(fā)行40億元二級資本債券，所募資金全部用于補充杭州銀行的二級資本，提高資本充足率。按《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》計算，此次資本債發(fā)行完成后，杭州銀行二級資本將增加至84億元，資本凈額則增加至299.5億元。隨后在7月份，杭州銀行發(fā)行總額為10億元的首期同業(yè)存單，期限為3個月，票面利率為4.58%。

　　對于杭州銀行來說，快速擴張自然會加重資本金的消耗。截至2013年年末，杭州銀行合計在上海市、北京市、深圳市、南京市、合肥市、寧波市、紹興市、舟山市、溫州市、衢州市、金華市開設(shè)了11家異地分行、140家分支機構(gòu)。而杭州銀行顯然也對“補血”有著迫切的需要，該行曾在其招股說明書中表示，為保證業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展并維持競爭力，未來可能需要更多資本。未來進一步籌措資本時，本行可能會發(fā)行可計入核心資本的股本證券或可計入附屬資本的債務(wù)或債券。

　　排隊A股IPO

　　發(fā)行不超過6億股

　　除了要應(yīng)對頻頻下滑的資本充足率外，擺在欲A股IPO的杭州銀行面前的，還有不良貸款率的持續(xù)上升，在已披露招股書的擬上市城商行中，杭州銀行的不良貸款率最高。

　　自2007年啟動上市計劃后，經(jīng)過長達7年的等待，杭州銀行終于在今年6月末登上了證監(jiān)會發(fā)布的11家銀行IPO預(yù)披露名單末班車。根據(jù)該行招股說明書顯示，該行擬登陸上海證券交易所，發(fā)行不超過6億股。

　　杭州銀行的業(yè)務(wù)主要在浙江省內(nèi)，這里是近年來信貸壞賬風(fēng)暴的核心。杭州銀行浙江省內(nèi)貸款余額占總貸款余額的75.8%，杭州地區(qū)占61.9%。杭州銀行貸款投放主要行業(yè)為制造業(yè)、批發(fā)零售、租賃與商務(wù)服務(wù)業(yè)、水利環(huán)境與公共設(shè)施管理業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)。2011年下半年以來，浙江省溫州市出現(xiàn)小企業(yè)破產(chǎn)倒閉、企業(yè)主外逃，而這一破產(chǎn)倒閉風(fēng)潮隨后也逐漸向?qū)幉?、嘉興、紹興、杭州等浙江省其他地區(qū)蔓延，這也給杭州銀行資產(chǎn)質(zhì)量帶來了較大壓力。

　　截至2013年12月31日、2012年12月31日、2011年12月31日，該行的不良貸款余額分別為20.59億元、14.82億元、7.54億元，不良貸款率分別為1.19%、0.97%、0.59%，已連續(xù)三年出現(xiàn)“雙升”的局面。該行在其招股說明書中表示，未來杭州銀行的不良貸款余額及不良貸款率可能會由于貸款組合的質(zhì)量下降而進一步上升。若杭州銀行不良貸款率進一步上升，可能對杭州銀行的資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況產(chǎn)生重大不利影響。