在一年多以來赴港上市的三家城商行中，徽商銀行綜合實(shí)力最強(qiáng)，這無疑是其受到多家產(chǎn)業(yè)巨頭青睞的重要因素

　　繼引入萬科成為該行股東后，徽商銀行在“雙十一”當(dāng)天宣布將再次迎來一位重量級股東——國美電器。此次國美電器將斥資24.035億港元認(rèn)購徽商銀行新發(fā)行的6.325億H股，此次國美電器若順利成為徽商銀行股東，其持股比例將達(dá)到5.41%。值得注意的是，此次徽商銀行引入家電巨頭國美，采取的是香港股市特有的一般授權(quán)規(guī)則，與A股市場中的配股及增發(fā)不同的是，徽商銀行現(xiàn)有股東將無法參與認(rèn)購。

　　對于一家上市僅一年時間的地方銀行，先后迎來了兩家巨頭的青睞，業(yè)內(nèi)人士指出，徽商銀行靠繞道H股成為上市銀行后，其品牌效應(yīng)大幅增加。同時，在一年多時間以來先后在港上市的三家內(nèi)地城商行中，徽商銀行無論在盈利能力及資產(chǎn)規(guī)模上都是最強(qiáng)的，這更是讓其成為了產(chǎn)業(yè)資本最佳戰(zhàn)略入股對象。

　　上市一年

　　再迎重量級股東

　　早在半年前，徽商銀行股東大會審議通過行使一般授權(quán)議案后，外界就一直等待新股東的出現(xiàn)。近日，徽商銀行赴港成功上市一周年之際，該行與國美電器雙雙發(fā)布了簽署認(rèn)購H股協(xié)議公告，使得這一即將赴任的新晉股東的面貌終于得以揭曉。根據(jù)雙方協(xié)議規(guī)定，徽商銀行將根據(jù)一般授權(quán)發(fā)行6.325億股H股，國美電器將以24.035億港元認(rèn)購這筆股權(quán)H股股份，每股價格折合3.8港元。國美電器此次購入的股份占徽商銀行已發(fā)行股本的5.72%，占徽商銀行通過認(rèn)購股份發(fā)行而擴(kuò)大后的已發(fā)行股本5.41%。通過國美電器認(rèn)購股份，徽商銀行將獲得高達(dá)24億港元的資金注入，這也將被該行用于補(bǔ)充核心資本及支持業(yè)務(wù)發(fā)展。

　　徽商銀行此番引入國美成為股東，在雙方看來均是一筆不錯的交易?；丈蹄y行方面指出，這是擴(kuò)大股東基礎(chǔ)及額外集資的機(jī)遇，認(rèn)購事項(xiàng)有利于滿足該行資本需要。而國美首席財(cái)務(wù)官方巍接受《證券日報》記者采訪時表示：“零售作為最終消費(fèi)和各種產(chǎn)品及服務(wù)提供商的渠道，作為物流和現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的重要支撐，與金融息息相關(guān)，從中長期來看，本次的投資是完善國美零售生態(tài)鏈的一個重要板塊?！?/p>

　　此次國美參股徽商銀行，不僅是其在互聯(lián)網(wǎng)金融布局上邁出的重要一步，也將使其金融服務(wù)平臺更趨完善。2013年下半年，國美確立了“開放式全渠道零售商”戰(zhàn)略，這一戰(zhàn)略包括采購、物流、信息系統(tǒng)、金融服務(wù)四大平臺，戰(zhàn)略投資徽商銀行正是國美金融服務(wù)平臺的重要一步。

　　資料顯示，成立于2005年的徽商銀行，是全國首家由城商行和城市信用社聯(lián)合重組設(shè)立的區(qū)域性股份制商業(yè)銀行。

　　港股特有規(guī)則

　　助國美獨(dú)享增發(fā)

　　值得注意的是，與A股上市公司增發(fā)及配股不同，港股上市公司通過一般授權(quán)允許在不提供給現(xiàn)有股東的情況下發(fā)行新股，此次徽商銀行的增發(fā)將由國美獨(dú)享。

　　多年來，在港上市公司一直享有經(jīng)股東批準(zhǔn)發(fā)行不超過已發(fā)行股本20%的股票特權(quán)，一般授權(quán)的有效期普遍是12個月。而這項(xiàng)規(guī)則，也使得H股上市公司在并購或者僅僅是急需資金時得以迅速融資，徽商銀行此次引入國美作為股東，就是使用的一般授權(quán)規(guī)則。早在今年6月30日，徽商銀行股東大會就已審議通過，將根據(jù)一般授權(quán)發(fā)行最多15.77億股內(nèi)資股及6.325億股H股。如今半年時間過去后，國美電器成為了這份增發(fā)的獨(dú)享者。

　　國美此次購入的股份將占徽商銀行已發(fā)行股本的5.72%，由于只有國美一家參與徽商銀行的增發(fā)，因此其余股東的持股比例也將被攤薄?；丈蹄y行2014年半年報顯示，該行前十大股東持股比例均比較分散，截至6月30日，各股東持股比例均未高于8%，最高的為去年參與徽商銀行H股發(fā)行的萬科，其持股比例為8%。因此，國美電器若能順利完成認(rèn)購，其攤薄后的持股比例已達(dá)到5.41%，將成為徽商銀行的第五大股東。據(jù)了解，雙方最后交割日期在2014年12月31日，國美一旦正式進(jìn)入，將有權(quán)向徽商銀行推薦一名董事。

　　今年上半年，徽商銀行資本充足率及核心一級資本充足率出現(xiàn)雙降，為14.68%及12.43%，分別較年初下降0.51個百分點(diǎn)和0.17個百分點(diǎn)。也正是利用了香港交易所一般授權(quán)的規(guī)則，徽商銀行才得以在H股上市一年時間后，獲得24億港元用于補(bǔ)充資本。

　　徽商銀行股東名單

　　吸引力十足

　　與徽商銀行上市前，原股東多達(dá)數(shù)億股股份大手筆套現(xiàn)形成鮮明對比的是，上市后的徽商銀行可謂魅力十足。在該行H股上市整一年之際，即將迎來國美的參股，而早在該行剛剛上市之時，另一個地產(chǎn)巨頭萬科就早已捷足先登，搶先認(rèn)購了該行8.84億股發(fā)行新股。

　　早在一年前徽商銀行赴港上市之際，房地產(chǎn)巨頭萬科即發(fā)布公告稱，公司通過旗下子公司以基石投資者的身份認(rèn)購不超過88398.6萬股的徽商銀行股份。這既是萬科第一次大手筆認(rèn)購港股新股，也是萬科首次入股銀行業(yè)。最終徽商銀行港股發(fā)行價定為3.53港元/股，萬科也為這次“聯(lián)姻”支付了31億港元。在萬科完成認(rèn)購徽商銀行股份后，有六個月的股票鎖定期。而徽商銀行半年報顯示，截至6月30日，萬科持股數(shù)量未有變化，目前仍為該行第一大股東。即使國美完成認(rèn)購計(jì)劃，其持股數(shù)量也只有6.325億股，仍遠(yuǎn)遜于萬科的持股規(guī)模。

　　對于認(rèn)購徽商銀行IPO股份，彼時的萬科方面曾對外表示，“參股徽商銀行的投資規(guī)模不大，屬于戰(zhàn)略性入股，只是為了更好地滿足公司客戶在金融服務(wù)方面的需求?！?/p>

　　赴港上市城商行中

　　實(shí)力最強(qiáng)獲認(rèn)可

　　從早前的萬科以及如今的國美，對于這兩家企業(yè)來說，數(shù)十億元港元的認(rèn)購資金，顯然沒有任何壓力，萬科、國美也均表示入股徽商銀行沒有任何資金負(fù)擔(dān)。作為一家區(qū)域性銀行，徽商銀行同時吸引這兩家重量級股東除了已在港上市之外，該行綜合能力較強(qiáng)顯然也是萬科和國美所最為看重的。

　　對比目前在港上市的三家城商行半年報不難發(fā)現(xiàn)，徽商銀行無論在盈利能力、資產(chǎn)規(guī)模的指標(biāo)上均領(lǐng)先于重慶銀行和哈爾濱銀行，在三家銀行中排名首位。

　　三家在港上市的城商行半年報顯示，徽商銀行今年上半年盈利最多，實(shí)現(xiàn)歸屬于股東凈利潤達(dá)28.39億元，重慶銀行和哈爾濱銀行的凈利潤僅為16.67億元和19.82億元。截至6月末，徽商銀行的資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)到4429.66億元，較年初增長15.93%；重慶銀行資產(chǎn)總額為2261.76億元，較年初增長9.4%；哈爾濱銀行資產(chǎn)總額為3441.43億元，增幅為6.8%。而在資產(chǎn)質(zhì)量方面，這三家銀行不良貸款余額及不良貸款率較年初均有所增加?；丈蹄y行不良貸款率為0.67%，較年初上升了0.13個百分點(diǎn)；重慶銀行不良貸款率為0.54%，較年初增加0.15個百分點(diǎn)；哈爾濱銀行的不良貸款率為0.94%，較年初上升0.09個百分點(diǎn)。

　　業(yè)績穩(wěn)定增長，也讓兩家企業(yè)對參股充滿了信心。國美一方表示，徽商銀行擁有著不錯的業(yè)績，此外，國美入股徽商銀行，具有2014年的分紅權(quán)，徽商銀行的分紅比例還是較高的。萬科方面在入股時也曾表示，投資徽商銀行是看重該行是一家不良貸款率低、凈資產(chǎn)回報率良好、零售銀行與中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)較為全面的優(yōu)質(zhì)銀行。