半年時(shí)間內(nèi)央行第二次降息

　　下周一大盤(pán)有可能沖高回落

　　昨日央行宣布，自2015年3月1日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至5.35%，一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至2.5%。同時(shí)，結(jié)合推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率1.2倍調(diào)整為1.3倍，其他各檔次存貸款基準(zhǔn)利率及個(gè)人住房公積金存貸款利率相應(yīng)調(diào)整。

　　央行表示，此次利率調(diào)整并不代表穩(wěn)健貨幣政策取向發(fā)生變化。當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，發(fā)展條件和發(fā)展環(huán)境都在變化，核心是經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)改變。下一步將繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健貨幣政策，更加注重松緊適度，綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，適時(shí)適度預(yù)調(diào)微調(diào)，為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)營(yíng)造中性適度的貨幣金融環(huán)境，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)科學(xué)發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展。

　　據(jù)了解，這是央行去年11月22日降息以來(lái)半年內(nèi)第二次降息。業(yè)內(nèi)提醒，上次降息像是初戀，市場(chǎng)自然激情滿滿。本次降息則是早在各方預(yù)期中，影響與效果與上次不可同日而語(yǔ)，須提防下周一大盤(pán)沖高回落。

　　本次降息帶給普通居民4大變化

　　對(duì)于普通市民來(lái)說(shuō)，央行此次降息會(huì)帶來(lái)哪些變化，或者受到什么影響？在市內(nèi)金融機(jī)構(gòu)人士看來(lái)，最直接感受可能來(lái)自4大方面。

　　貸款利息和月供減少

　　貸款基準(zhǔn)利率下降以后，對(duì)按揭購(gòu)房一族來(lái)說(shuō)是個(gè)利好———貸款壓力可以減輕。

　　市內(nèi)金融機(jī)構(gòu)人士算了一筆賬：以貸款50萬(wàn)元、貸款期限20年、等額本息還款為例，此次降息以后，5年期以上貸款基準(zhǔn)利率6.15%，月供3625.56元。若整個(gè)貸款期限內(nèi)利率不變，利息總額370133.81元。

　　此次降息以后，上述貸款成本減輕。5年期貸款基準(zhǔn)利率降至5.90%以后，月供變?yōu)?553.37元。若整個(gè)貸款期限內(nèi)利率不變，利息總額352808.79元。也就是說(shuō)，利息節(jié)約17325.02元，月供減少72.19元。

　　重慶晚報(bào)記者從市內(nèi)多家商業(yè)銀行、品牌樓盤(pán)售樓部了解到，當(dāng)前個(gè)人首套房貸利率以基準(zhǔn)利率為主，不再像以前那樣不同程度上浮。

　　存款利息或略有減少

　　存款和貸款都降息，貸款壓力減輕同時(shí)，存款收益也略有影響。在市內(nèi)金融機(jī)構(gòu)人士看來(lái)，雖然央行此次采取的是對(duì)稱(chēng)降息，但是由于將存款利率幅度區(qū)間上限由存款基準(zhǔn)利率1.2倍調(diào)整為1.3倍，若一些金融機(jī)構(gòu)將存款利率上浮到頂，存款利率降息幅度只是略有下降。

　　上述人士舉例說(shuō)，以一年期整存整取為例，此次降息前基準(zhǔn)利率為2.75%，上浮20%以后為3.30%。此次降息以后基準(zhǔn)利率為2.50%，上浮30%以后為3.25%。由此可知，現(xiàn)在10萬(wàn)元存一年，可能只比降息前少50元。

　　恒豐銀行戰(zhàn)略與創(chuàng)新部總經(jīng)理婁麗麗也認(rèn)為，直接來(lái)看，我國(guó)央行降低存款基準(zhǔn)利率25個(gè)基點(diǎn)(bp)至2.50%，但存款上浮區(qū)間從1.2倍擴(kuò)大至1.3倍，存款利率上限從原來(lái)的3.3%降至3.25%，僅下降5個(gè)基點(diǎn)，對(duì)一般儲(chǔ)蓄存款影響不大。

　　“此次降息后，銀行存款利率浮動(dòng)區(qū)間進(jìn)一步擴(kuò)大至1.3倍，銀行自主定價(jià)權(quán)更大，各銀行之間利率差異將進(jìn)一步拉大，尤其是中長(zhǎng)期存款利率?！便y率網(wǎng)分析師提醒，以后辦定期存款也要像買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品一樣，貨比三家。尤其是大部分資金都做定期存款的中老年人，若資金量較大，利率差異影響更大，要多關(guān)注各銀行存款利率變化。

　　理財(cái)產(chǎn)品國(guó)債收益或下降

　　對(duì)于喜歡銀行理財(cái)產(chǎn)品、國(guó)債產(chǎn)品等收益相對(duì)固定的產(chǎn)品的市民來(lái)說(shuō)，可能未來(lái)一段時(shí)間會(huì)感受到收益變化。

　　銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，2015年貨幣政策或保持相對(duì)寬松，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益走勢(shì)仍將是下行趨勢(shì)，應(yīng)盡量選擇中長(zhǎng)期高收益產(chǎn)品，降低再投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　上述人士認(rèn)為，2015年銀行理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型將加速，投資者也可關(guān)注銀行發(fā)售的凈值型開(kāi)放式產(chǎn)品以及結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。

　　在市內(nèi)銀行理財(cái)專(zhuān)家看來(lái)，一方面，央行此次降息以后，由于市場(chǎng)資金利率下降，一些銀行今后新發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品收益率可能有所降低。另一方面，今年發(fā)行的儲(chǔ)蓄國(guó)債、憑證式國(guó)債等，收益率可能也會(huì)較去年上半年發(fā)行的同類(lèi)產(chǎn)品有所降低。

　　重慶晚報(bào)記者了解到，部分商業(yè)銀行在此次降息以前發(fā)行的一些理財(cái)產(chǎn)品，未來(lái)幾天仍會(huì)繼續(xù)銷(xiāo)售，投資者還可以趕上此次降息前的理財(cái)末班車(chē)。以某股份制銀行2月26日至3月5日期間銷(xiāo)售的一款理財(cái)產(chǎn)品為例，投資期限162天，投資門(mén)檻5萬(wàn)元，預(yù)期年化收益率最高5.7%。

　　可增加權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)配置

　　恒豐銀行戰(zhàn)略與創(chuàng)新部總經(jīng)理婁麗麗表示，此次降息利于金融市場(chǎng)收益率下降，有利于帶動(dòng)整體社會(huì)融資成本下降，對(duì)經(jīng)濟(jì)有一定推動(dòng)作用。同時(shí)，名義利率降低，有利于中國(guó)股票市場(chǎng)繼續(xù)向好的方向發(fā)展。

　　婁麗麗認(rèn)為，從銀行業(yè)自身來(lái)看，此次降息同時(shí)也在推進(jìn)利率市場(chǎng)化，商業(yè)銀行應(yīng)該積極應(yīng)對(duì)。一是大力拓展投資銀行、資產(chǎn)管理、托管等輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)，增加中間業(yè)務(wù)收入；二是積極發(fā)展中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)和消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，拓展利差收入；三是積極推進(jìn)多元化經(jīng)營(yíng)，通過(guò)交叉銷(xiāo)售，提高綜合性收益。

　　銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，央行此次降息進(jìn)一步利好股市。2015年股市或?qū)⒗^續(xù)保持牛市格局，從投資者大類(lèi)資產(chǎn)配置來(lái)看，有投資經(jīng)驗(yàn)或具備一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者，2015年應(yīng)增加權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的配置，提高資產(chǎn)收益。