“有什么收益高的理財(cái)產(chǎn)品可以推薦一下嗎？”“買哪個(gè)理財(cái)產(chǎn)品比較好??？”最近一段時(shí)間，本報(bào)經(jīng)濟(jì)熱線陸續(xù)會(huì)接到讀者類似的咨詢。每個(gè)月，銀行都會(huì)有三五千款理財(cái)新品發(fā)行，各家銀行每天在售的理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量也一二十款，怎么能挑選到一款適合自己、收益又比較理想的理財(cái)產(chǎn)品？投資者不妨參考以下建議。

　　沒有投資經(jīng)驗(yàn)別碰結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品

　　定律一

　　近期股市火爆，掛鉤股市的銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品也如雨后春筍般出現(xiàn)在投資者面前。普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，僅3月28日至4月10的兩周時(shí)間里，商業(yè)銀行就發(fā)行了59款結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。其中，掛鉤股市的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量增多，預(yù)期收益率超過7%，甚至還有超過10%的，比如某款掛鉤股市的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期最高收益率達(dá)到18.5%。

　　不過，這些結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品能否在運(yùn)作到期時(shí)順利實(shí)現(xiàn)預(yù)期最高收益率卻是未知。普益財(cái)富研究員李林夏表示，最近一周公布到期收益率的理財(cái)產(chǎn)品中，有兩款產(chǎn)品未實(shí)現(xiàn)預(yù)期最高收益率，均為結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。其中一款掛鉤黃金價(jià)格，一款掛鉤滬深300指數(shù)。

　　不僅如此，今年一季度未達(dá)預(yù)期收益的理財(cái)產(chǎn)品，超過半數(shù)為結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。該類產(chǎn)品通常掛鉤股票、股指、匯率、黃金等高風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的，實(shí)際到期收益要參照掛鉤的標(biāo)的在觀察期內(nèi)的表現(xiàn)，收益不確定性比較大，適合有投資經(jīng)驗(yàn)的投資者購(gòu)買。

　　“節(jié)點(diǎn)”發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品收益高

　　定律二

　　在普通人民幣理財(cái)產(chǎn)品收益整體難走高的情況下，怎么能挑選出收益相對(duì)較高的產(chǎn)品呢？銀行理財(cái)專家陳鐵鋼表示，可抓住一些“節(jié)點(diǎn)”來購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品。

　　“節(jié)點(diǎn)”有兩類：一是節(jié)假日，大部分銀行會(huì)在節(jié)假日發(fā)行“節(jié)日專屬”理財(cái)產(chǎn)品，收益要高于日常發(fā)售的普通理財(cái)產(chǎn)品，比如在3月8日這一天，有銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品收益要高出日常0.3到0.5個(gè)百分點(diǎn)；二是月末季末，各類企業(yè)都在回籠資金，市場(chǎng)資金面將會(huì)偏緊，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益將會(huì)短暫上升，所以投資者可以關(guān)注月末和季末理財(cái)產(chǎn)品收益行情。

　　另外，同一家銀行不同銷售渠道的理財(cái)產(chǎn)品，收益也會(huì)不同，總體上看，為節(jié)約成本，引導(dǎo)客戶向電子渠道轉(zhuǎn)型，網(wǎng)銀、手機(jī)銀行銷售的理財(cái)產(chǎn)品收益要高出柜臺(tái)。以某股份制銀行為例，4月10日通過電子銀行渠道銷售的一款39天理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期年化收益高達(dá)5.55%，與柜臺(tái)渠道同類型相似期限的產(chǎn)品相比，收益高出約0.3個(gè)百分點(diǎn)。

　　理財(cái)產(chǎn)品收益和銀行規(guī)模不成正比

　　定律三

　　如果不考慮其他因素，單看銀行理財(cái)產(chǎn)品收益的話，當(dāng)下，理財(cái)收產(chǎn)品預(yù)期收益的高低與銀行規(guī)模是成反比的。

　　以4月3日到4月10日這一周的情況來看，普益財(cái)富提供本報(bào)一組數(shù)據(jù)顯示當(dāng)周共有60家銀行發(fā)行固定收益類人民幣理財(cái)產(chǎn)品。其中，國(guó)有銀行發(fā)行131款，平均預(yù)期收益率為5.04%；股份制商業(yè)銀行發(fā)行201款，平均預(yù)期收益率為5.30%；城市商業(yè)銀行發(fā)行253款，平均預(yù)期收益率為5.35%。也就是說，從理財(cái)產(chǎn)品收益上看，城市商業(yè)銀行整體高于股份制商業(yè)銀行，股份制商業(yè)銀行整體高于國(guó)有銀行。

　　不過，理財(cái)產(chǎn)品收益高并不代表該銀行的理財(cái)能力強(qiáng)。專業(yè)人士表示，發(fā)行能力、收益能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、信息披露規(guī)范性等多方面指標(biāo)構(gòu)成了一家銀行的綜合理財(cái)能力。投資者也并不能只看理財(cái)產(chǎn)品收益高低來選擇銀行，而要綜合多方面情況考量。

　　中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品比短期產(chǎn)品更劃算

　　定律四

　　分析師劉銀平表示，銀行理財(cái)產(chǎn)品資金大多投向于銀行存款、資金拆借及逆回購(gòu)、票據(jù)、其它貨幣市場(chǎng)工具、債券、信托計(jì)劃等資產(chǎn)，由于資金一般更多流向期限較短、安全度較高的資產(chǎn)，所以理財(cái)產(chǎn)品的期限普遍偏短。此外，銀行理財(cái)產(chǎn)品在投資期內(nèi)一般無(wú)法提前贖回，投資者出于對(duì)流動(dòng)性的要求，往往傾向于購(gòu)買中短期理財(cái)產(chǎn)品。

　　不過，在市場(chǎng)資金面逐漸寬松的背景之下，二季度開始銀行理財(cái)產(chǎn)品收益很有可能下降，且理財(cái)產(chǎn)品募集期一般在3-7天之間，遇到節(jié)假日甚至更長(zhǎng)，所以為了避免收益繼續(xù)下降及募集期過長(zhǎng)帶來的資金“站崗”問題，投資者應(yīng)盡量購(gòu)買6個(gè)月以上的中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品，以鎖定當(dāng)下收益，并減少理財(cái)資金空檔期。

　　理財(cái)專家提醒投資者，一定要關(guān)注理財(cái)產(chǎn)品募集期和產(chǎn)品到期后的清算期。募集期和清算期越長(zhǎng)，資金在賬上閑置的時(shí)間就越長(zhǎng)，對(duì)實(shí)際收益率的影響就越大，在產(chǎn)品期限、預(yù)期收益率相同的情況下，選擇募集期和清算期較短的更劃算。本報(bào)記者 劉洋