自2013年開始，銀行理財(cái)市場快速發(fā)展，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量及規(guī)模大幅增長。然而，由于收益率持續(xù)走低，互聯(lián)網(wǎng)金融崛起，股價(jià)瘋長，2014年銀行理財(cái)規(guī)模有所萎縮。12月份，銀行理財(cái)“年末效應(yīng)”凸顯，收益率明顯回升，各種高收益理財(cái)產(chǎn)品紛紛涌現(xiàn)。不過，收益翹尾現(xiàn)象難以持續(xù)，度過“年關(guān)”這個艱難的關(guān)口之后，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率恐再回跌勢。2015年，銀行理財(cái)市場會有哪些變化呢？

　　理財(cái)規(guī)模穩(wěn)中有降

　　據(jù)融360監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，2014年前三個季度銀行理財(cái)規(guī)模為30.01萬億，預(yù)計(jì)全年規(guī)模有望突破40萬億，相對于2013年的56.43萬億下滑程度比較明顯。預(yù)計(jì)2015年銀行理財(cái)規(guī)模將穩(wěn)中有降，具體有以下兩方面的原因：

　　首先，2014年7月底開始，中國股市開始回暖，11月21日央行[微博]宣布非對稱降息之后股價(jià)更是一飛沖天，上證指數(shù)全年大漲52.87%，成為全球第二大股市，股價(jià)飆升吸引大批投資者涌入，銀行理財(cái)產(chǎn)品吸引力減退。預(yù)計(jì)2015年股市這把烈火將繼續(xù)燃燒下去，銀行理財(cái)產(chǎn)品資金將遭遇分流。

　　其次，互聯(lián)網(wǎng)金融繼續(xù)高速發(fā)展，各種新興理財(cái)產(chǎn)品層出不窮，P2P、票據(jù)理財(cái)、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品收益率都要高于銀行理財(cái)產(chǎn)品，而互聯(lián)網(wǎng)寶寶則以超高的流動性力壓銀行理財(cái)，除了穩(wěn)定之外，銀行理財(cái)產(chǎn)品優(yōu)勢逐漸下降。

　　不過銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模下降幅度不會很大，畢竟其客戶群基礎(chǔ)龐大，安全性高，對于風(fēng)險(xiǎn)厭惡者來說，銀行理財(cái)產(chǎn)品仍是最佳理財(cái)工具。

　　收益率繼續(xù)下滑

　　自2014年1月開始，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率直線下降，1月份平均預(yù)期收益率達(dá)到5.76%，然而到了11月份，收益率險(xiǎn)些跌破5%，12月份銀行攬儲壓力之下，產(chǎn)品收益率出現(xiàn)翹尾現(xiàn)象，不過受資金面寬松影響，收益率難以持續(xù)回升，預(yù)計(jì)2015年理財(cái)產(chǎn)品收益率將繼續(xù)下滑。主要原因如下：

　　過去一年市場資金面比較寬裕，央行降息之后繼續(xù)增加資金流動性，預(yù)計(jì)2015年央行仍有1-2次的降息空間，而且在利率市場化的趨勢下，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率也將順勢下滑。

　　另外，2014年9月，銀監(jiān)會、財(cái)政部、人民銀行[微博]三部委聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行存款偏離度管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》(236號文)，銀監(jiān)會新設(shè)月末存款偏離度指標(biāo)，一年兩次超標(biāo)銀行監(jiān)管評級將降級。銀行月末集中發(fā)售高收益理財(cái)產(chǎn)品的行為不再可取，整體收益率也將有所下降。

　　理財(cái)產(chǎn)品向凈值型轉(zhuǎn)型

　　2014年12月4日，銀監(jiān)會下發(fā)《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法(征求意見稿)》，要求預(yù)期收益率型產(chǎn)品投資的非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)應(yīng)按照"實(shí)質(zhì)重于形式"的要求回表核算，商業(yè)銀行必須將預(yù)期收益率型產(chǎn)品管理費(fèi)收入的50%計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，其他產(chǎn)品(凈值型產(chǎn)品、項(xiàng)目融資類產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等)為10%，同時(shí)，允許凈值型產(chǎn)品的30%投資于非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)，且無需回表核算。

　　一旦《辦法》正式實(shí)施，這意味著銀行發(fā)行預(yù)期收益型理財(cái)產(chǎn)品的成本將上升，繼而影響預(yù)期收益率，銀行發(fā)行此類產(chǎn)品的積極性將下降，從而促使理財(cái)產(chǎn)品向凈值型轉(zhuǎn)型。對于客戶來說，凈值型產(chǎn)品沒有具體的投資期限及預(yù)期收益，不確定性增加，短期內(nèi)可能暫時(shí)難以接受，需要一定的適應(yīng)時(shí)間。

　　對投資者的建議

　　雖然目前理財(cái)產(chǎn)品種類繁多，高收益產(chǎn)品噴涌而出，但是與之對應(yīng)的是風(fēng)險(xiǎn)也隨之升高，根據(jù)分散投資原則，投資者仍應(yīng)該將其中一部分資金投向銀行理財(cái)這樣相對安全的產(chǎn)品上面。

　　其實(shí)不僅是銀行理財(cái)產(chǎn)品，就連互聯(lián)網(wǎng)寶寶、P2P等理財(cái)產(chǎn)品收益率均處于下滑趨勢，在這種情況下，購買中長期理財(cái)產(chǎn)品，一方面可以提前鎖定當(dāng)前的高收益，另一方面也可以減少募集期帶來的收益損失。

　　2014年銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品增多，尤其是股價(jià)飆升后，掛鉤股票的理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量大幅增加。雖然股票型理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率較高，但是收益計(jì)算復(fù)雜且風(fēng)險(xiǎn)較大，如果具備一定的專業(yè)知識及判斷能力，可以適量購買，否則還是盡量少去觸碰。(來源：融360)