臨近年底，年終理財已經(jīng)開始了最后大沖刺。往年一到年末，各家銀行和金融機構(gòu)為了吸引資金多會提高理財產(chǎn)品的收益率。然而今年卻不同于以往，理財產(chǎn)品收益飆升現(xiàn)象并未出現(xiàn)。據(jù)悉，在新的監(jiān)管政策下，銀行沖時點吸儲的動力有所下降，而央行降息又導(dǎo)致了理財產(chǎn)品的收益率的下調(diào)，再加上股市上漲的刺激，不少居民存款“搬家”，部分資金流出銀行。

　　不過，年末歷來是市場資金相對短缺的時候。隨著“年末效益”的顯現(xiàn)，市場對資金的需求將持續(xù)緊俏，各家銀行的客戶爭奪戰(zhàn)出現(xiàn)白熱化局面，紛紛推出高收益理財產(chǎn)品搶灘年末理財市場，業(yè)內(nèi)分析稱，理財產(chǎn)品市場有可能迎來一波收益率“上漲潮”。

　　理財產(chǎn)品收益率回暖

　　受多方因素影響，今年以來，銀行理財產(chǎn)品的收益率水平持續(xù)下行。數(shù)據(jù)顯示，非結(jié)構(gòu)性人民幣理財產(chǎn)品的周平均收益率已從年初的5.76%下滑至上周的5.07%，預(yù)期收益率超過6%的非結(jié)構(gòu)性人民幣理財產(chǎn)品的發(fā)行量占比也從年初的40%以上跌至3%左右。

　　據(jù)統(tǒng)計，降息后一周，理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量較降息前一周下降15%，與去年同期相比下降幅度達(dá)7%。從分類產(chǎn)品看，降息后保本固定型理財產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量有所提高，保本浮動型和非保本型產(chǎn)品的數(shù)量均大幅下降。但從各類型產(chǎn)品的收益率看，對于保本型的銀行理財產(chǎn)品來講，短期理財?shù)氖找媛识加胁煌认陆担虚L期收益率則有不同幅度的提高。

　　盡管國家降低了存貸款利率，銀行理財產(chǎn)品收益大不如前，然而隨著年末的到來，銀行紛紛推出高收益理財產(chǎn)品搶灘年末理財市場。中國經(jīng)濟網(wǎng)記者注意到，目前，消失已久的收益在6%及其以上的理財產(chǎn)品又重新回到了大眾的視線，大部分理財產(chǎn)品收益集中在5%以上，有些產(chǎn)品收益超過了7%。

　　據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計， 12月13日至12月19日，共有776款人民幣非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品發(fā)售，平均預(yù)期收益為5.23%。其中有45款產(chǎn)品的預(yù)期收益率超過6%(包含)，占當(dāng)期發(fā)售的人民幣非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品總量的5.8%。而在上周，發(fā)售的銀行理財產(chǎn)品預(yù)期收益率超過6%(包含)的只有24款，占當(dāng)期779款人民幣非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品總量的3.08%。在投資期限上，一年以上的長周期產(chǎn)品略有下降，短期理財產(chǎn)品受市場追捧。

　　據(jù)悉，銀行這段時間推出了一些收益率相對較高的理財產(chǎn)品與年末銀行資金需求量較大有關(guān)系。據(jù)中國經(jīng)濟網(wǎng)記者了解，年末到來，銀行對資金需求比較旺盛，而指數(shù)不斷創(chuàng)新高的股市令不少股民將銀行存款、貨幣基金、寶寶類等開放式產(chǎn)品來了個資金大搬家，資金開始流出銀行，進(jìn)入資本市場，銀行存款大量流失。在資金總量沒有增加的情況下，面對年終考核，銀行只得又動用了提高理財收益的傳統(tǒng)手段，通過更高的預(yù)期理財收益率來吸引投資者，留住存款。

　　鎖定高收益理財產(chǎn)品

　　專家表示，進(jìn)入降息周期后，期限稍長的固定收益類產(chǎn)品或?qū)⒗^續(xù)受到市場熱捧，而浮動收益型產(chǎn)品因受降息預(yù)期影響，未來收益率不確定性較大，所以在發(fā)行數(shù)量上體現(xiàn)得比較明顯。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，在利率市場化和貨幣寬松的大背景下，未來產(chǎn)品收益可能會繼續(xù)下行。此外，理財師分析，在較為寬松的資金流動性環(huán)境中，開年后還有繼續(xù)“降息”的可能性。中國經(jīng)濟網(wǎng)記者注意到就有銀率網(wǎng)分析人士表示，“這有可能是理財產(chǎn)品收益盛宴中的最后一次大餐。”

　　一方面因為國內(nèi)經(jīng)濟增長乏力，未來中國進(jìn)入降息周期是大概率事件，而理財產(chǎn)品收益率在降息的大環(huán)境下不會有很好表現(xiàn)。另一方面，有消息稱取消商業(yè)銀行存貸比硬性考核提上日程。銀率網(wǎng)一位分析師表示，“一旦取消存貸比考核，銀行發(fā)售理財產(chǎn)品的動力會隨之減少，未來高收益理財產(chǎn)品或更加罕見?！?/p>

　　因此，理財師建議投資者可以關(guān)注中長期理財產(chǎn)品，提前“鎖定”較高收。在資產(chǎn)配置時，投資者除了購買中長期產(chǎn)品，還可以配置一些定存、短期的方便贖回的產(chǎn)品，以保證資金的流動性。

　　最后，在選擇歲末理財產(chǎn)品的時候，理財專家提醒廣大投資者應(yīng)注意兩點：一是看自身風(fēng)險承受能力。理財產(chǎn)品都有一定的風(fēng)險等級，投資者需要先做好風(fēng)險評估，然后對比理財產(chǎn)品的風(fēng)險，看看是否匹配；二是看自己運用資金的安排。由于大多數(shù)理財產(chǎn)品是不能提前支取的，所以投資者需要注意流動性風(fēng)險。