12月中旬以來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率呈現(xiàn)出明顯的回升趨勢(shì)，6%以上的高收益產(chǎn)品扎堆出現(xiàn)，收益年末翹尾現(xiàn)象凸顯。然而，經(jīng)過(guò)短暫的“沖時(shí)點(diǎn)”攬儲(chǔ)之后，2015年初理財(cái)產(chǎn)品收益能否持續(xù)走高非常令人懷疑。

　　縱觀2014年銀行理財(cái)市場(chǎng)，從年初以來(lái)，理財(cái)產(chǎn)品收益率就在不斷下滑，市場(chǎng)整體資金面寬松，“年末翹尾”現(xiàn)象預(yù)計(jì)不會(huì)持續(xù)太久。

　　據(jù)融360監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，截至12月26日，2014年銀行共發(fā)行72436款理財(cái)產(chǎn)品，平均預(yù)期年化收益率為5.23%，整體來(lái)看，自年初以來(lái)收益率一直處于下滑趨勢(shì)。從圖中可以看到，1月份，理財(cái)產(chǎn)品收益率達(dá)到了年內(nèi)最高的5.76%，此后一路下滑，受半年末存款“沖時(shí)點(diǎn)”所致，6月份收益率短暫反彈，但隨后又重回跌勢(shì)。到了12月份，銀行再次面臨資金緊張的問(wèn)題，且互聯(lián)網(wǎng)金融及股市的強(qiáng)大吸金力量分流了大量銀行資金，導(dǎo)致銀行“錢(qián)緊”現(xiàn)象更為嚴(yán)重，多重壓力之下，為了阻止資金外流，銀行不得不增發(fā)高收益理財(cái)產(chǎn)品，希望將資金“拉回”銀行。

　　值得注意的是，雖然12月份銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率有所回升，但是投資期限卻在縮短，本月發(fā)行的高收益理財(cái)產(chǎn)品期限大多在30-50天之間。一般來(lái)說(shuō)，每到年末銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率都會(huì)有所提升，而進(jìn)入1月份資金壓力減輕之后，收益率很有可能回落。銀行在12月份發(fā)行短期高收益理財(cái)產(chǎn)品，年末“沖時(shí)點(diǎn)”攬儲(chǔ)意圖明顯，高收益年末翹尾現(xiàn)象恐難持續(xù)。

　　融360理財(cái)分析師張懿望認(rèn)為，2014年銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率持續(xù)走低，主要原因如下：今年以來(lái)，中國(guó)貨幣政策相對(duì)寬松，社會(huì)資金面較為充裕，包括銀行理財(cái)產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)寶寶、P2P產(chǎn)品在內(nèi)的各類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品收益率均處于下滑趨勢(shì)。11月21日央行降息之后，市場(chǎng)資金面將進(jìn)一步寬松，企業(yè)獲取資金的難度及成本均將下降，銀行貸款利率也將隨之下調(diào)，與之對(duì)應(yīng)的是，理財(cái)產(chǎn)品收益率也不可避免繼續(xù)呈下行態(tài)勢(shì)。

　　總體來(lái)看，2015年市場(chǎng)資金面仍將延續(xù)2014年的寬松態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)利率繼續(xù)回落。再加上其他投資方式將分流部分資金，明年央行再次降息預(yù)期增強(qiáng)和利率逐漸市場(chǎng)化等不利因素，2015年銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率將繼續(xù)保持下行，張懿望預(yù)計(jì)極有可能跌破5%。

　　他建議，在收益率預(yù)計(jì)將繼續(xù)下降的情況下，如果對(duì)流動(dòng)性要求不高，投資者應(yīng)盡量購(gòu)買(mǎi)中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品，以提前鎖定高收益。