“降息意在降低社會(huì)融資成本，對(duì)于固定收益類投資產(chǎn)品的影響是一致的，收益水平均將下行。投資端收益的下行，將傳導(dǎo)至銀行理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)計(jì)其平均收益水平將跌破5%的水平?！比涨?，銀率金融研究中心主任殷燕敏對(duì)記者說，基準(zhǔn)利率對(duì)于金融產(chǎn)品定價(jià)具有重要的引導(dǎo)意義。此次下調(diào)貸款基準(zhǔn)利率將直接降低貸款定價(jià)，并帶動(dòng)債券等其他金融產(chǎn)品定價(jià)下調(diào)。

　　業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，經(jīng)過本次利率調(diào)整，投向全部或部分為債券與貨幣市場(chǎng)工具的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率無疑將受到顯著影響，而此類銀行理財(cái)產(chǎn)品占到所有理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量的九成以上。

　　實(shí)際上，今年以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均收益水平已持續(xù)下行。據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，非結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品的周平均收益率從年初的5.76%下滑至上周（11月15日至21日）的5.04%，預(yù)期收益率超6%的非結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量占比不斷下滑。預(yù)期收益率在4%至5%之間的產(chǎn)品發(fā)行量占比則逐步上升。

　　分銀行類型來看，國有銀行發(fā)行的非結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品的平均收益水平早已跌破5%，股份制銀行和城商行的理財(cái)產(chǎn)品平均收益水平尚保持在5%上方，預(yù)期收益率超6%的高收益率理財(cái)產(chǎn)品也多來自這兩類銀行。

　　殷燕敏認(rèn)為，從目前實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況看，市場(chǎng)對(duì)央行再度降息仍有預(yù)期。對(duì)于資金流動(dòng)性要求較低的投資者，可選擇期限較長的高收益理財(cái)產(chǎn)品，鎖定當(dāng)前的高收益。

　　業(yè)內(nèi)人士建議，對(duì)于穩(wěn)健型投資者，可關(guān)注掛鉤股指的看漲型結(jié)構(gòu)性銀行理財(cái)產(chǎn)品，該類產(chǎn)品一般為保本浮動(dòng)收益類理財(cái)產(chǎn)品，在保證本金安全的基礎(chǔ)上，投資者可以享受股票市場(chǎng)帶來的超額收益。