西藏藥業(yè)(600211，收盤價43.99元)籌劃的重大事項今日出爐。公司宣布，擬非公開發(fā)行股份募集不超過15億元，募資主要用于收購心血管領(lǐng)域的一線品牌IMDUR(中文名為依姆多)產(chǎn)品、品牌和相關(guān)資產(chǎn)和補充流動資金。值得一提的是，資本大鱷葛衛(wèi)東罕見的出現(xiàn)在定增認購對象之列，與旗下上?；煦绲廊毁Y產(chǎn)管理有限公司(以下簡稱混沌資管)將合計出資2.5億元參與西藏藥業(yè)此次定增。

　　募資收購依姆多布局海外

　　西藏藥業(yè)非公開發(fā)行股票預(yù)案顯示，公司此次定增的發(fā)行價格為35.21元/股，該價格較上市公司停牌前一日收盤價折價近20%。發(fā)行對象包括康哲醫(yī)藥、國金香港等，發(fā)行股份數(shù)量約為4260.15萬股。通過此次發(fā)行，西藏藥業(yè)擬募集不超過15億元資金。其中12.41億元用于收購依姆多產(chǎn)品、品牌和相關(guān)資產(chǎn)，其余2.59億元用于補充公司流動資金。

　　根據(jù)募投項目報告，西藏藥業(yè)將通過其全資子公司 EVEREST FUTURE 與 ASTRAZENECA AB簽署資產(chǎn)收購協(xié)議，擬向ASTRAZENECA AB及其附屬公司收購依姆多在除美國外的全球范圍內(nèi)的資產(chǎn)，包括與依姆多相關(guān)的所有的商標(biāo)、技術(shù)訣竅、商譽、產(chǎn)品記錄、庫存、注冊批準(zhǔn)及注冊信息中所含之權(quán)利和利益。

　　據(jù)悉，依姆多指單硝酸異山梨酯緩釋片，是治療心血管疾病的經(jīng)典藥物。產(chǎn)品于1985在歐洲上市，20世紀(jì)90年代進入我國市場。截至目前，依姆多在超過61個國家或地區(qū)取得了上市許可。中國是依姆多重要的單一市場，在全球市場的權(quán)重逐年增加。數(shù)據(jù)顯示，2015年依姆多全球(美國除外)銷售收入5667.02萬美元，其中中國市場占比約為37.27%。

　　記者注意到，根據(jù)收購報告披露，依姆多全球(除美國外)近年來的銷售收入均在5000萬美元以上，毛利率均高于80%。

　　根據(jù)預(yù)評估，依姆多的預(yù)估值為1.9億美元，完成日(5月31日或《資產(chǎn)購買協(xié)議》簽署方另行書面約定的其他日期)預(yù)估庫存價值400萬美元。庫存價值將由上市公司以補充流動資金的募資予以收購。

　　事實上，西藏藥業(yè)目前已經(jīng)擁有新活素、諾迪康兩大心血管領(lǐng)域的產(chǎn)品。對于此次并購依姆多，上市公司表示，這是公司邁向國際化的首次嘗試。公司將延續(xù)依姆多現(xiàn)有的海外經(jīng)銷渠道，并通過與海外醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)進行合作建立海外生產(chǎn)基地，同時在藥物注冊和管理方面與海外領(lǐng)先的專業(yè)服務(wù)公司合作，從而將公司的業(yè)務(wù)布局拓展到全球范圍。

　　葛衛(wèi)東出資2.5億參與認購

　　事實上，相對于募投項目，西藏藥業(yè)此次定增的認購對象更讓人矚目。除了第一大股東康哲醫(yī)藥外，資本大鱷葛衛(wèi)東罕見的出現(xiàn)在上市公司定增預(yù)案中，擬出資2.2億元認購624.82萬股股份。此外，其旗下混沌資管還將出資3000萬元認購85.2萬股。發(fā)行完成后，葛衛(wèi)東將持有西藏藥業(yè)的股權(quán)比例為3.32%，混沌資管持股比例為0.45%。根據(jù)定增預(yù)案披露，混沌資管2015年實現(xiàn)了7167.01萬元的營收，凈利潤則為9488.76萬元。

　　縱橫資本市場多年的葛衛(wèi)東，在2015年遭遇其投資生涯的最大挑戰(zhàn)。由于A股在2015年中出現(xiàn)大幅調(diào)整，葛衛(wèi)東旗下混沌投資的多只產(chǎn)品凈值出現(xiàn)大幅回撤。當(dāng)時成立不久的混沌價值二號A、B基金凈值雙雙跌破1元。在此情況下，葛衛(wèi)東甚至被市場一度傳言遭遇爆倉。此后，混沌投資發(fā)布《致投資者書》，承認對風(fēng)險的判斷出現(xiàn)了失誤。

　　事實上，從葛衛(wèi)東的投資歷史來看，通過定增方式直接持股上市公司的情況十分罕見。有分析人士認為，由于西藏藥業(yè)定增發(fā)行價格較市價折價不少，風(fēng)險也更小。此次葛衛(wèi)東參與定增，或許在一定程度上預(yù)示著其投資風(fēng)格的小幅變化。

　　值得一提的是，此次發(fā)行還將導(dǎo)致西藏藥業(yè)實際控制人發(fā)生變更。

　　此次發(fā)行前，康哲醫(yī)藥及一致行動人、華西藥業(yè)分別持有公司26.61%的股份和21.62%的股份，為公司的控股股東。林剛、陳達彬為上市公司的實際控制人。由于康哲醫(yī)藥將出資10億元認購2840.10萬股定增股份，占西藏藥業(yè)此次定增發(fā)行股份的66.67%。發(fā)行完成后，康哲醫(yī)藥及一致行動人將合計持有西藏藥業(yè)37.19%的股權(quán)。而華西藥業(yè)持股比例下降至16.73%。因此，發(fā)行完成后，林剛將成為西藏藥業(yè)單一的實際控制人。