中金國際今天發(fā)布最新研報，維持神州租車(00699.HK)股票“推薦”評級，目標(biāo)價16.17港元。

　　中金國際在研報中表示：“(業(yè)績)符合我們預(yù)期，強勁增長勢頭延續(xù)?！?/p>

　　此外，中金國際維持盈利預(yù)測不變，2014和2015年調(diào)整后EBITDA(息稅折舊及攤銷前利潤)預(yù)計將分別達到人民幣15.63億元和22.7億元；EPS(每股收益)預(yù)計將分別達到0.22和0.46元。

　　自今年9月登陸香港股市以來，神州租車股價穩(wěn)步上漲，一度觸及12.76港元的歷史高點。本周二港股交易中，神州租車報于12.2港元，比8.5港元的發(fā)行價上漲44%。

　　神州租車昨天發(fā)布公告，披露2014年第三季度及前九個月的部分業(yè)績，除了利潤繼續(xù)保持強勁增長外，營收也實現(xiàn)大幅增長。

　　第三季度，神州租車租賃收入(包括短租和長租)達7.6億元，同比增長20.4%；調(diào)整后EBITDA為4.37億元，同比增長60.2%；調(diào)整后EBITDA利潤率為57.4%，高于去年同期的43.2%。

　　中金國際認(rèn)為，第三季度神州租車短租收入勁增29%，RevPAC(單車日均收入)增長13.5%，車隊規(guī)模增長13.7%，表明國內(nèi)短租市場需求強勁。

　　另一方面，第三季度神州租車調(diào)整后EBITDA利潤率增長了14.2個百分點，主要得益于經(jīng)營效率的提升，以及停運車輛的成本控制。神州租車今年投入更多人力物力解決車輛停運問題，停運數(shù)量降至500輛以下。

　　中金國際預(yù)計，第四季度神州租車調(diào)整后EBITDA同比增幅將達到81.6%，主要得益于車輛停運成本的大幅降低。

　　中金國際認(rèn)為，競爭優(yōu)勢將為神州租車帶來持續(xù)的RevPAC溢價。2013年全年和2014年上半年，神州租車RevPAC分別比一嗨租車高24%和41%，一方面是由于動態(tài)定價機制幫助神州租車更好掌控不斷變化的租車需求，在競爭不激烈的地區(qū)獲得價格溢價；另一方面得益于品牌溢價及更好的服務(wù)質(zhì)量。

　　神州租車的O2O戰(zhàn)略亦在穩(wěn)步推進。第三季度，神州租車總訂單量的38%來自手機應(yīng)用，9月數(shù)據(jù)更是超過40%，成為第一大用戶入口。此外，該公司有可能引入約租車等新興互聯(lián)網(wǎng)用車服務(wù)。（來源：大公網(wǎng)財經(jīng)）