中國網(wǎng)財經(jīng)10月31日訊 10月27日晚間，伊利發(fā)布第三季度財報，數(shù)據(jù)顯示，1-9月公司實現(xiàn)營業(yè)總收入420.70億元，繼續(xù)保持強勁增長。其中金領冠奶粉、舒化奶等明星產(chǎn)品增長喜人。而在這一系列靚麗的數(shù)據(jù)下，最讓人驚艷的是，1-9月扣非后凈利潤同比增長達到驚人的91.27%。

　　財報同時顯示，凈利潤大幅增長的原因，一方面源于公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)升級、去年下半年產(chǎn)品售價調(diào)整使得本期毛利率較上年同期提高；另一方面則是依托于潘剛等管理層高效的成本控制能力和經(jīng)營水平，在收入取得增長的情況下，銷售費用率較上年同期下降。

　　6年前，伊利蒙牛相差無幾；6年后的如今，業(yè)績的差距已經(jīng)讓兩者被隔在了全球10強的門里門外。潘剛的努力，讓這個一向以穩(wěn)健著稱的企業(yè)走出了一條最佳的增長曲線。

　　聯(lián)想到近來伊利在集團內(nèi)部大力推行的“雙提”工作，即提高費用使用效率，提升企業(yè)盈利能力。從中分析不難得出一個結(jié)論，在多年穩(wěn)居行業(yè)第一發(fā)展引擎的背景下，如今單純的“量”的增長對于伊利而言顯然意義已不大，更能體現(xiàn)出盈利能力的“質(zhì)”增，則已然成為伊利未來發(fā)展的最重要核心。

　　而尋思溯源，事實上，這種發(fā)展思路的升華，結(jié)合行業(yè)大環(huán)境來看，也清晰體現(xiàn)出了伊利高層對于市場趨勢的精準判斷。

　　眾所周知，隨著行業(yè)標準的提高以及政府監(jiān)管措施進一步健全，小規(guī)模企業(yè)的數(shù)目逐漸降低，行業(yè)整合規(guī)范已是必然趨勢。尤其是國家十三五規(guī)劃中，將乳業(yè)做大做強成為下一步重要目標之后，一條清晰的脈絡就是，伊利作為在產(chǎn)業(yè)鏈、渠道等擁有巨大優(yōu)勢的行業(yè)龍頭，尤其是在當前常溫奶市場占主流，而伊利又是以常溫奶優(yōu)勢著稱，被釋放出的市場空間逐漸向其靠攏，已是鐵板釘釘?shù)男袠I(yè)共識。

　　這一點，從利樂公司最新研究報告中便可得到佐證。報告顯示，當前發(fā)達國家液體奶消費已經(jīng)趨向穩(wěn)定，新增量主要在發(fā)展中國家。由于中國經(jīng)濟的繼續(xù)發(fā)展，液態(tài)奶消費升級，預計2020 年中國液態(tài)奶容量距今擴增有2倍以上空間。作為中國乳制品的巨頭，其成長空間由于其行業(yè)集中度的提高，會超過其行業(yè)擴容速度，到2020年伊利股份營收能達到2013年的3倍左右。

　　對內(nèi)，“量”增已是囊中之物；對外，積極擴展新的發(fā)展空間，在邁入更大格局的全球化競爭中，練好盈利“內(nèi)功”以增強競爭實力，無疑就是面對國際巨頭下的最明智選擇。

　　如今在滬港通預期下, 對國內(nèi)藍籌龍頭的估值修復，已是毋庸贅言的市場第一投資邏輯?；诖耍晾^低的靜態(tài)市盈率，加上超高“質(zhì)量”的業(yè)績支撐，大趨勢與股票質(zhì)地珠聯(lián)璧合，伊利的長期投資價值，值得期待。(中國網(wǎng)財經(jīng)中心)