中國證監(jiān)會行政處罰決定書（顏玲明）

　　〔2016〕79 號

　　當(dāng)事人：顏玲明，男，1963年9月出生，住址：浙江省溫嶺市。

　　依據(jù)《中華人民共和國證券法》（以下簡稱《證券法》）的有關(guān)規(guī)定，我會對顏玲明內(nèi)幕交易行為進(jìn)行了立案調(diào)查、審理，依法向當(dāng)事人告知了作出行政處罰的事實(shí)、理由、依據(jù)及當(dāng)事人依法享有的權(quán)利。當(dāng)事人提交了書面陳述申辯材料，未要求聽證。本案現(xiàn)已調(diào)查、審理終結(jié)。

　　經(jīng)查明，顏玲明存在以下違法事實(shí)：

　　一、內(nèi)幕信息的形成和公開過程

　　2013年9月中下旬，中國民族證券有限責(zé)任公司（以下簡稱民族證券）錢某陪同上海漫酷廣告有限公司（以下簡稱上海漫酷）鄭某東到上海與利歐集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱利歐股份）董事長王某榮、董秘張某波見面，雙方互相表達(dá)了利歐股份收購上海漫酷的合作意愿。

　　2013年10月15日，利歐股份和上海漫酷確認(rèn)了進(jìn)一步接觸意向，同時利歐股份決定請民族證券、天冊律師事務(wù)所分別擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問和法律顧問。10月中下旬至11月底，民族證券退出該項(xiàng)目，天冊律師事務(wù)所繼續(xù)進(jìn)行盡職調(diào)查，張某波向王某榮匯報(bào)盡職調(diào)查結(jié)果后，王某榮指示繼續(xù)推進(jìn)。11月下旬利歐股份與上海漫酷討論交易條款。11月底，張某波將利歐股份和上海漫酷雙方股東之間交易架構(gòu)的書面文件發(fā)送鄭某東。12月中旬至2014年1月底，坤元資產(chǎn)評估事務(wù)所派人對上海漫酷進(jìn)行了現(xiàn)場評估。2013年12月中下旬，王某榮、張某波首次會見上海漫酷的全體股東，雙方均表示了繼續(xù)推進(jìn)項(xiàng)目的意向。

　　2014年1月中旬，上海漫酷外方投資機(jī)構(gòu)初步同意股權(quán)出售事宜。2月7日利歐股份向深交所提交停牌申請。2月10日利歐股份發(fā)布正在籌劃資產(chǎn)收購事宜的停牌公告。3月14日利歐股份召開第三屆董事會第三十二次會議，審議通過了《關(guān)于收購上海漫酷廣告有限公司85%股權(quán)的議案》。3月17日利歐股份發(fā)布《第三屆董事會第三十二次會議決議公告》、《關(guān)于收購上海漫酷廣告有限公司85%股權(quán)及復(fù)牌的公告》，同日公司股票復(fù)牌交易。

　　利歐股份于2014年2月10日發(fā)布停牌公告“籌劃資產(chǎn)收購事宜”、2014年3月17日復(fù)牌公告“利歐股份收購上海漫酷85%股權(quán)”，該事項(xiàng)屬于《證券法》第六十七條第二款第（二）項(xiàng)所述“公司的重大投資行為和重大的購置財(cái)產(chǎn)的決定”，構(gòu)成內(nèi)幕信息。內(nèi)幕信息敏感期為2013年9月30日至2014年2月10日。王某榮為利歐股份董事長，決策收購事項(xiàng)，為內(nèi)幕信息知情人。

　　二、顏玲明內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)交易“利歐股份”的情況

　　顏玲明與王某榮關(guān)系密切，2013年10月15日至2014年2月10日期間兩人頻繁聯(lián)系，其中2013年12月1日、12月2日通話達(dá)6次。

　　在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，顏玲明控制使用7個賬戶共計(jì)買入“利歐股份”1，424，343股，買入金額17，939，449元，截至2014年3月17日復(fù)牌當(dāng)日，合計(jì)剩余256，226股，共計(jì)獲利4，550，512.81元。具體情況如下：

　　1.“顏某娥”賬戶。2013年12月2日、12月3日，顏玲明分別向顏某娥三方存管銀行賬戶轉(zhuǎn)入250萬元、100萬元，并轉(zhuǎn)入證券端。2013年12月2日至12月5日累計(jì)買入“利歐股份”289，200股，買入金額3，504，293元。2013年12月30日至2014年2月7日累計(jì)賣出“利歐股份”280，333股，賣出金額4，069，793.81 元。截至2014年3月17日復(fù)牌首日，該賬戶剩余“利歐股份”8，867股，獲利711，939.91元。

　　2.“顏某娟”賬戶。2013年12月2日、12月3日，顏玲明分別向顏某娟三方存管銀行賬戶轉(zhuǎn)入100萬元、200萬元，并全部轉(zhuǎn)入證券端，2013年12月2日至12月12日累計(jì)買入“利歐股份”187，100股，買入金額2，332，474.88 元。2014年1月9日至2月7日累計(jì)賣出154，698股，賣出金額2，524，310.20 元。截至2014年3月17日復(fù)牌首日，該賬戶剩余“利歐股份”32，402股，獲利747，348.66元。

　　3.“王某領(lǐng)”賬戶。2013年12月10日、12月11日，顏玲明分別向王某領(lǐng)三方存管銀行賬戶轉(zhuǎn)入46萬元、200萬元。2013年12月10日至12月13日累計(jì)買入“利歐股份”192，800股，買入金額2，455，972元。2014年2月7日賣出139，990股，賣出金額2，347，766元。截至2014年3月17日復(fù)牌首日，該賬戶剩余“利歐股份”52，810股，獲利795，676.71元。

　　4.“顏某?！辟~戶。2013年12月13日，顏玲明向顏某福三方存管銀行賬戶轉(zhuǎn)入290萬元。2013年12月13日至12月19日累計(jì)買入“利歐股份”225，005股，買入金額2，831，476.94 元。2014年1月8日、2月7日累計(jì)賣出225，005股，賣出金額3，427，368.33 元。截至2014年3月17日復(fù)牌首日，該賬戶無余股，獲利583，075.75元。

　　5.“林某青”賬戶。2013年12月18日、12月19日，顏玲明分別向林某青三方存管銀行賬戶轉(zhuǎn)入100萬元、150萬元，并轉(zhuǎn)入證券端。2013年12月18日至12月19日累計(jì)買入 “利歐股份”193，538股，買入金額2，496，721.18 元。2014年2月7日賣出114，700股，賣出金額1，934，238元。2014年3月19日至3月20日累計(jì)賣出141，300股，賣出金額2，803，077元。截至2014年3月17日復(fù)牌首日，該賬戶剩余“利歐股份”78，838股，獲利792，569.44元。

　　6.“顏某生”賬戶。2013年12月19日、12月20日，顏玲明分別向顏某生三方存管銀行賬戶轉(zhuǎn)入82萬元、150萬元，并轉(zhuǎn)入證券端。2013年12月19日至12月23日累計(jì)買入“利歐股份”180，200 股，買入金額2，305，931元。2014年1月8日至2月7日累計(jì)賣出180，200股，賣出金額2，755，305.27 元。截至2014年3月17日復(fù)牌首日，該賬戶無余股，獲利439，027.11元。

　　7.“顏某”賬戶。2013年12月24日、12月25日，顏玲明分別向顏某三方存管銀行賬戶轉(zhuǎn)入150萬元、50萬元。2013年12月24日至12月30日累計(jì)買入“利歐股份”156，500股，買入金額2，012，580元。2014年1月6日賣出73，191股，賣出金額1，052，727.44元。截至2014年3月17日復(fù)牌首日，該賬戶剩余“利歐股份”83，309 股，獲利480，875.23元。

　　2013年11月底，利歐股份和上海漫酷雙方股東之間交易架構(gòu)相對成型，顏玲明控制的“顏某娥”等7個賬戶自2013年12月2日起單向、集中、大量買入“利歐股份”，交易量明顯大于日常交易，2013年12月2日至12月30日期間，除“顏某娟”賬戶少量買入“雙環(huán)傳動”外，其余全部資金都用于買入“利歐股份”，交易時點(diǎn)與內(nèi)幕信息形成時間高度吻合，交易行為與利歐股份公司基本面背離度高。7個賬戶中的“林某青”、“顏某?！?、“王某領(lǐng)”、“顏某生”4個賬戶，在2013年12月首次買入“利歐股份”股票前，未有任何股票買賣。

　　以上事實(shí)，有利歐股份公告、利歐股份提供的相關(guān)材料、相關(guān)人員詢問筆錄、當(dāng)事人交易記錄、電子證據(jù)、通話記錄等證據(jù)證明，足以認(rèn)定。

　　顏玲明與內(nèi)幕信息知情人王某榮關(guān)系密切，在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)二人存在頻繁聯(lián)系，與交易時間、內(nèi)幕信息形成時間高度吻合，交易“利歐股份”行為明顯異常。顏玲明的上述行為違反了《證券法》第七十三條、第七十六條的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第二百零二條所述內(nèi)幕交易行為。

　　顏玲明提出如下申辯意見：1.當(dāng)事人在敏感期內(nèi)買入、賣出“利歐股份”不應(yīng)認(rèn)定為內(nèi)幕交易。對其內(nèi)幕交易定性和數(shù)量的認(rèn)定有欠妥當(dāng)。2.當(dāng)事人買入“利歐股份”是價值投資，沒有知悉和利用內(nèi)幕信息。3.用于買賣股票賬戶的持有人互為親戚關(guān)系，股票投資的資金由明華公司3個股東共同提供。4.交易“利歐股份”的時點(diǎn)與利歐股份和上海漫酷交易架構(gòu)形成時點(diǎn)不吻合。5.交易行為并不異常。購買“利歐股份”規(guī)模不大，且未將手頭的閑置資金全部用于購買“利歐股份”股票。

　　我會認(rèn)為：1.顏玲明與王某榮之間關(guān)系密切，存在聯(lián)系時間與買入“利歐股份”時間高度吻合、臨時激活部分賬戶交易“利歐股份”等異常情況，顏玲明對交易“利歐股份”亦不能做出合理解釋。2.現(xiàn)有證據(jù)能夠證明顏玲明控制涉案7個賬戶，對其所提3個股東共同出資的說法并未提交證據(jù)證明，不予采信。3.由于顏玲明利用內(nèi)幕信息買入“利歐股份”的違法行為已經(jīng)發(fā)生，因此其在內(nèi)幕信息公開前反向交易的獲利均應(yīng)認(rèn)定為違法所得。綜上，當(dāng)事人相關(guān)申辯意見不予采納。

　　根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度，依據(jù)《證券法》第二百零二條的規(guī)定，我會決定：沒收顏玲明違法所得4，550，512.81元，并處以13，651，538.43元罰款。

　　上述當(dāng)事人應(yīng)自收到本處罰決定書之日起15日內(nèi)，將罰沒款匯交中國證券監(jiān)督管理委員會（開戶銀行：中信銀行總行營業(yè)部，賬號：7111010189800000162，由該行直接上繳國庫），并將注有當(dāng)事人名稱的付款憑證復(fù)印件送中國證券監(jiān)督管理委員會稽查局備案。當(dāng)事人如果對本處罰決定不服，可在收到本處罰決定書之日起60日內(nèi)向中國證券監(jiān)督管理委員會申請行政復(fù)議，也可在收到本處罰決定書之日起6個月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。復(fù)議和訴訟期間，上述決定不停止執(zhí)行。

　　中國證監(jiān)會

　　2016年6月22日