中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書（瞿明淑）

　　〔2016〕75號(hào)

　　當(dāng)事人：瞿明淑，女，1967年11月出生，住址：江蘇省江陰市霞客鎮(zhèn)。

　　依據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》（以下簡(jiǎn)稱《證券法》）的有關(guān)規(guī)定，我會(huì)對(duì)瞿明淑操縱安徽恒源煤電股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱恒源煤電）、中科英華高技術(shù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱中科英華）、東風(fēng)汽車股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱東風(fēng)汽車）、安陽(yáng)鋼鐵股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱安陽(yáng)鋼鐵）等公司股票價(jià)格一案進(jìn)行了立案調(diào)查、審理，并依法向瞿明淑告知了作出行政處罰的事實(shí)、理由、依據(jù)及當(dāng)事人依法享有的權(quán)利。應(yīng)當(dāng)事人申請(qǐng)，我會(huì)舉行聽證會(huì)，聽取了當(dāng)事人及其代理人的陳述、申辯。本案現(xiàn)已調(diào)查、審理終結(jié)。

　　經(jīng)查明，瞿明淑存在以下違法事實(shí)：

　　一、瞿明淑控制使用沈某興證券賬戶

　　沈某興證券賬戶由瞿明淑陪同開立，相關(guān)條件也由瞿明淑與證券公司約定，賬戶資金來源于瞿明淑，賬戶涉案期間交易相關(guān)股票的下單交易地址及硬盤序列號(hào)與瞿明淑下單所用高度重合，瞿明淑也承認(rèn)其控制并使用沈某興證券賬戶的事實(shí)。

　　二、沈某興信用賬戶（以下簡(jiǎn)稱沈某興賬戶）違法交易情況

　?。ㄒ唬┥蚰撑d賬戶交易“恒源煤電”的情況

　　2015年3月2日，該賬戶集中資金優(yōu)勢(shì)連續(xù)買賣，影響“恒源煤電”交易價(jià)格和交易量，并在股票價(jià)格上漲后累計(jì)賣出“恒源煤電”13，594，764股，獲利7，361，776.84元。具體情況如下：

　　該賬戶截至2015年3月1日共計(jì)持倉(cāng)“恒源煤電”28，123，728股。

　　3月2日10:15:32至10:21:05，該賬戶共進(jìn)行了22筆申報(bào)買入委托，委托買入數(shù)量合計(jì)為19，157，000股，占同期市場(chǎng)全部申買量的86.38%；成交12，410，210股，占市場(chǎng)同期成交量的87.69%?！昂阍疵弘姟眱r(jià)格由8.14元上漲至8.91元，漲幅為9.46%。

　　隨后，該賬戶將其持有的部分“恒源煤電”以8.92元（漲停價(jià)）的價(jià)格申報(bào)賣出。當(dāng)日總計(jì)賣出成交13，594，764股，賣出均價(jià)為8.693元。

　?。ǘ┥蚰撑d賬戶交易“中科英華”的情況

　　2015年3月23日，該賬戶集中資金優(yōu)勢(shì)連續(xù)買賣，影響“中科英華”交易價(jià)格和交易量，并在股票價(jià)格上漲后累計(jì)賣出“中科英華”16，462，501股，獲利6，547，141.04元。具體情況如下：

　　該賬戶截至2015年3月20日共計(jì)持倉(cāng)“中科英華”16，462，501股。

　　3月23日9:42:26至9:46:31，該賬戶共進(jìn)行了10筆申報(bào)買入委托，委托買入數(shù)量合計(jì)為5，960，000股，占同期市場(chǎng)全部申買量的42.63%；成交2，973，826股，占市場(chǎng)同期成交量的50.01%?！爸锌朴⑷A”價(jià)格由8.16元上漲至8.55元，漲幅為4.29%。

　　隨后不到4分鐘內(nèi)，該賬戶將前期持有的“中科英華”全部賣出，成交16，462，501股。

　?。ㄈ┥蚰撑d賬戶交易“東風(fēng)汽車”的情況

　　2015年4月1日，該賬戶集中資金優(yōu)勢(shì)連續(xù)買賣，影響“東風(fēng)汽車”交易價(jià)格和交易量，并在股票價(jià)格上漲后累計(jì)賣出“東風(fēng)汽車”16，818，390股，獲利10，261，779.3元。具體情況如下：

　　該賬戶截至2015年3月31日共計(jì)持倉(cāng)“東風(fēng)汽車”16，818，390股。

　　4月1日9:34:39至10:15:47，該賬戶共進(jìn)行了91筆申報(bào)買入委托，委托買入數(shù)量合計(jì)為53，456，000股，占同期市場(chǎng)全部申買量的43.75%；成交28，410，392股，占市場(chǎng)同期成交量的33.83%。“東風(fēng)汽車”價(jià)格由7.08元上漲至7.7元（漲停價(jià)），漲幅為8.76%。

　　10:16:09之后，該賬戶以7.7元（漲停價(jià)）的價(jià)格申報(bào)賣出前期持有的“東風(fēng)汽車”，成交16，818，390股。

　?。ㄋ模┥蚰撑d賬戶交易“安陽(yáng)鋼鐵”的情況

　　2015年5月22日，該賬戶集中資金優(yōu)勢(shì)連續(xù)買賣、虛假申報(bào)等方式影響“安陽(yáng)鋼鐵”交易價(jià)格和交易量，并在股票價(jià)格上漲后累計(jì)賣出“安陽(yáng)鋼鐵”27，787，622股，獲利6，992，168.04元。具體情況如下：

　　該賬戶截至2015年5月21日共計(jì)持倉(cāng)“安陽(yáng)鋼鐵”27，787，622股。

　　5月22日9:52:22至10:06:05，該賬戶共進(jìn)行了46筆申報(bào)買入委托，委托買入數(shù)量合計(jì)為29，416，000股，占同期市場(chǎng)全部申買量的56.61%；成交16，243，041股，占市場(chǎng)同期成交量的53.93%?！鞍碴?yáng)鋼鐵”價(jià)格由4.53元上漲至4.83元，漲幅為6.62%。

　　10:06:05，該賬戶以漲停價(jià)、單筆委托上限一筆申報(bào)買入100萬股，10:06:21即開始大筆賣出，同時(shí)大量撤銷此前未成交的買入委托。

　　該賬戶還通過虛假申報(bào)的方式影響“安陽(yáng)鋼鐵”價(jià)格。當(dāng)日，該賬戶共申報(bào)買入95筆，委托數(shù)量74，689，000股，撤銷78筆；申報(bào)賣出75筆，委托數(shù)量為29，553，622股，撤銷4筆。其中，在10:16:40，按單筆上限以4.68元申報(bào)買入100萬股，位于買3檔；10:16:52，以4.69元申報(bào)買入100萬股，位于買2檔；10:17:15至10:25:40，連續(xù)申報(bào)賣出37筆，委托價(jià)格為4.7元，全部成交；10:25:46將此前兩筆各位于4.68元和4.69元的100萬股買單全部撤單。

　　綜上，瞿明淑通過實(shí)際控制沈某興賬戶，在2015年3月2日、3月23日、4月1日、5月22日集中資金優(yōu)勢(shì)連續(xù)買賣、不以成交為目的大額申報(bào)并撤銷申報(bào)等方式分別影響“恒源煤電”、“中科英華”、“東風(fēng)汽車”、“安陽(yáng)鋼鐵”等4支股票價(jià)格，并于當(dāng)日反向賣出，獲利共計(jì)31，162，865.22元。

　　以上事實(shí)有沈某興賬戶開戶資料、委托成交流水、對(duì)賬單、銀行資料、電腦截屏、交易所統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)及相關(guān)人員詢問筆錄等證據(jù)證明，足以認(rèn)定。

　　瞿明淑的上述行為違反了《證券法》第七十七條第一款第（一）項(xiàng)、第（四）項(xiàng)的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第二百零三條所述操縱證券市場(chǎng)行為。

　　聽證中，當(dāng)事人提出以下申辯意見：第一，當(dāng)事人交易行為的動(dòng)機(jī)是投資，不存在操縱證券市場(chǎng)的主觀故意；第二，當(dāng)事人交易行為沒有利用信息、持股或資金優(yōu)勢(shì)，也不存在虛假申報(bào)；第三，當(dāng)事人交易并未影響到涉案股票價(jià)格及交易量；第四，《行政處罰事先告知書》選擇性截取交易時(shí)段計(jì)算違法所得數(shù)額，方法不合理；第五，《行政處罰事先告知書》擬對(duì)當(dāng)事人處以沒收違法所得及三倍罰款的懲處，處罰過重。

　　經(jīng)復(fù)核，我會(huì)認(rèn)為：第一，相關(guān)人員詢問筆錄及當(dāng)事人對(duì)4支股票的操作手法表明其有操縱股價(jià)的意圖。第二，操縱期間，瞿明淑利用資金優(yōu)勢(shì)連續(xù)買賣“恒源煤電”、“中科英華”、“東風(fēng)汽車”、“安陽(yáng)鋼鐵”，委托買入數(shù)量占同期市場(chǎng)全部申買量的比例和實(shí)際成交數(shù)量占市場(chǎng)同期成交量的比例較高，同時(shí)還通過虛假申報(bào)方式影響“安陽(yáng)鋼鐵”價(jià)格，操縱期間共申報(bào)買入95筆，撤銷78筆，申報(bào)賣出75筆，撤銷4筆。瞿明淑的上述行為分別影響“恒源煤電”股價(jià)上漲9.46%，“中科英華”上漲4.29%，“東風(fēng)汽車”上漲8.76%，“安陽(yáng)鋼鐵”上漲6.62%。第三，我會(huì)根據(jù)當(dāng)事人的違法行為，依法認(rèn)定了其違法所得金額。第四，我會(huì)在確定當(dāng)事人處罰幅度時(shí)充分考慮了當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)和社會(huì)危害程度。

　　依據(jù)《證券法》第二百零三條的規(guī)定，我會(huì)決定：沒收瞿明淑違法所得31，162，865.22元，并處以93，488，595.66元罰款。

　　上述當(dāng)事人應(yīng)自收到本處罰決定書之日起15日內(nèi)，將罰沒款匯交中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（開戶銀行：中信銀行總行營(yíng)業(yè)部，賬號(hào)：7111010189800000162，由該行直接上繳國(guó)庫(kù)），并將注有當(dāng)事人名稱的付款憑證復(fù)印件送中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)稽查局備案。當(dāng)事人如果對(duì)本處罰決定不服，可在收到本處罰決定書之日起60日內(nèi)向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)申請(qǐng)行政復(fù)議，也可在收到本處罰決定書之日起6個(gè)月內(nèi)向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。復(fù)議和訴訟期間，上述決定不停止執(zhí)行。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)

　　2016年6月6日