曲江文旅淪為“提款機”？ 應(yīng)收賬款常年高企 個人占款近千萬

　　手握西安的大好旅游資源，西安曲江文化旅游股份有限公司(下稱曲江文旅，600706.SH)卻交出了一份不大好看的半年報成績單。

　　曲江文旅2019年半年報顯示，上半年其營業(yè)收入達6.5億元，同比增加3.63%，實現(xiàn)凈利潤6503萬元，同比減少8.91%。與此同時，該公司應(yīng)收賬款卻一直居高不下，截至今年6月末應(yīng)收賬款總額達6.32億元，同比增長24.2%，占流動資產(chǎn)比重近63%。

　　梳理曲江文旅的應(yīng)收賬款欠款方，《投資時報》研究員發(fā)現(xiàn)，均以其實際控制人控制的兄弟企業(yè)為主。同時，應(yīng)收賬款中還有一位個人債務(wù)人曹鵬，相關(guān)款項達到899萬元，并且在借款當(dāng)年管理層就已經(jīng)認(rèn)為“較難收回”。

　　針對曲江文旅的應(yīng)收賬款高企，上交所于8月27日向其下發(fā)問詢函，要求針對欠款方公允性、商業(yè)實質(zhì)、交易背景、代墊費用以及個人應(yīng)收款等進行說明。

曲江文旅今年以來股價走勢(單位：元/股)數(shù)據(jù)來源：Wind

　　增收不增利 三費居高不下

　　作為以西安旅游為主業(yè)的上市公司，曲江文旅手握不少獨特的旅游資源，這無疑與曲江獨特的地理位置相關(guān)。曲江位于西安市城區(qū)東南部，在唐代是皇家園林所在。曲江文旅介紹顯示，其運營管理的文化旅游景區(qū)業(yè)務(wù)眾多，主要包含西安曲江大雁塔·大唐芙蓉園、西安城墻景區(qū)兩個國家5A級景區(qū)，曲江海洋極地公園、樓觀道文化展示區(qū)、大明宮國家遺址公園等4A級景區(qū)，以及寒窯遺址公園、曲江池遺址公園、唐城墻遺址公園、唐慈恩寺遺址公園、秦二世陵遺址公園等多個文化旅游景區(qū)。

　　西安旅游業(yè)整體發(fā)展很強勁，數(shù)據(jù)顯示，西安上半年接待旅游人數(shù)1.4億人次，旅游總收入1458億元，同比增長分別達到21.9%和27%。

　　擁有眾多獨特景區(qū)資源的曲江文旅，營收增長雖沒有跟上整體步伐，卻也處在增長勢頭。但為何幾大利好之下，曲江文旅凈利潤卻出現(xiàn)下滑？

　　《投資時報》研究員查閱該公司半年報發(fā)現(xiàn)，曲江文旅的“三費”提高明顯，報告期內(nèi)銷售費用、管理費用、財務(wù)費用分別達2989萬元、7601萬元和1150萬元，同比增長15.78%、15.64和14.14%，增幅均不低。

　　與此同時，該公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額同比下滑189%，由3360萬降至-2995萬。對此，在半年報的說明中，曲江文旅表示是由于本期銷售回款減少所致。

　　而回款問題，也正是上交所下發(fā)問詢函所關(guān)注的重點。

　　據(jù)半年報顯示，曲江文旅應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款金額為6.32億元，同比增長 24.2%，占流動資產(chǎn)比重近 63%。其中，前三大欠款方的期末余額分別為2.51億元、2.07億元以及5127萬元，欠款性質(zhì)為管理酬金，對應(yīng)壞賬準(zhǔn)備期末余額分別為737萬元、207萬元以及939萬元。

　　應(yīng)收賬款常年高企 個人應(yīng)收竟近千萬

　　曲江文旅應(yīng)收賬款的前幾大占款客戶，多來自由曲江新區(qū)管委會控制的關(guān)聯(lián)企業(yè)。其中，西安曲江大明宮遺址區(qū)保護改造辦公室占應(yīng)收賬款總額比例為37.16%，位列第一，金額為2.5億元。

　　根據(jù)曲江文旅旗下子公司之一的曲江大明宮國家遺址公園管理有限公司(下稱大明宮遺址公園公司)簽訂的合同顯示，西安曲江大明宮遺址區(qū)保護改造辦公室委托大明宮遺址公園公司對曲江大明宮遺址公園進行經(jīng)營管理，委托期限為20年，具體時間為2010年10月1日至 2030年9月30日。自 2015年6月起年度管理酬金為1.28億元。大明宮遺址公園公司可在景區(qū)內(nèi)開展經(jīng)營性活動，經(jīng)營活動收入歸大明宮遺址公園公司所有。

　　前述數(shù)字意味著，大明宮遺址公園公司已經(jīng)兩年未收到過絕大部分的管理酬金。

　　除了上述西安曲江大明宮遺址區(qū)保護改造辦公室之外，按欠款方歸集應(yīng)收賬款的期末余額排名，居前幾位的還有曲江新區(qū)社會管理服務(wù)中心、曲江樓觀道文化展示區(qū)管理辦公室、曲江旅游投資(集團)有限公司和曲江渼陂湖投資建設(shè)有限公司。據(jù)統(tǒng)計，曲江文旅應(yīng)收賬款前5名共拖欠公司管理酬金5.4億元，而同期的營業(yè)收入也不過6.3億元。

　　另外，曲江文旅的其他應(yīng)收款同樣也是上交所問詢函關(guān)注的重點。6月末，該公司其他應(yīng)收款賬面金額為4504萬元，同比增長35.38%。其中，其他往來、應(yīng)收水電費、代墊款、個人往來分別為2550萬元、1599萬元、754萬元、565萬元。從欠款方來看，西安曲江新區(qū)社會事業(yè)管理服務(wù)中心代墊水電費期末余額 1574 萬元。

　　不但公司拖欠，個人同樣出現(xiàn)在了其他應(yīng)收賬款的名單里。上交所問詢函中所提到的曹鵬，待收款達到899萬元。

　　曹鵬的名字在曲江文旅的2014年報中就已經(jīng)披露，當(dāng)時披露內(nèi)容顯示，曹鵬的應(yīng)收賬款為935.5萬元，當(dāng)年計提了68%的壞賬準(zhǔn)備，理由是“管理層認(rèn)為較難收回”。

　　曹鵬作為個人欠款方并不是一個人。根據(jù)曲江文旅半年報披露，壞賬準(zhǔn)備計提比例達100%的個人并不少，其中排名前列的劉文選、董耀宗兩人的的金額合計就達114萬元。

　　這種放任關(guān)聯(lián)部門以及公司、個人拖欠款項的問題，造成曲江文旅近年來應(yīng)收賬款一直高企并持續(xù)上升。2016年到2018年，其應(yīng)收賬款數(shù)額分別為4.14億元、4.75億元和5.36億元。