證監(jiān)會(huì)：支持更多投資者對(duì)違法違規(guī)者追責(zé)

　　金通靈、美尚生態(tài)證券虛假陳述責(zé)任糾紛案迎來(lái)新進(jìn)展。12月20日，投資者服務(wù)中心發(fā)布消息稱(chēng)，將依法分別接受金通靈、美尚生態(tài)證券虛假陳述案50名以上投資者特別授權(quán)，申請(qǐng)參加訴訟并轉(zhuǎn)換為特別代表人訴訟程序。中國(guó)證監(jiān)會(huì)同日表示，支持依法推進(jìn)這兩起案件的特別代表人訴訟工作。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，民事賠償是立體化追責(zé)的重要組成部分。近年來(lái)，代表人訴訟機(jī)制持續(xù)優(yōu)化完善，全方位立體化追責(zé)力度不斷加大，除了公司及其控股股東、實(shí)際控制人等“首惡”需承擔(dān)民事賠償責(zé)任外，中介機(jī)構(gòu)等“幫兇”也會(huì)得到嚴(yán)懲。

　　或從普通代表人訴訟轉(zhuǎn)為特別代表人訴訟

　　此前，南京中院、深圳中院就金通靈、美尚生態(tài)證券虛假陳述責(zé)任糾紛案件適用普通代表人訴訟程序?qū)徖怼?2月20日，投資者服務(wù)中心發(fā)布公告稱(chēng)，將依法分別接受50名以上投資者特別授權(quán)，申請(qǐng)參加訴訟并轉(zhuǎn)換為特別代表人訴訟程序。

　　證監(jiān)會(huì)表示，金通靈、美尚生態(tài)的虛假陳述等證券違法行為，嚴(yán)重?cái)_亂證券市場(chǎng)秩序，損害廣大投資者合法權(quán)益，證監(jiān)會(huì)已依法進(jìn)行了行政處罰。按照證券法等規(guī)定，相關(guān)受害投資者有權(quán)依法對(duì)金通靈、美尚生態(tài)及相關(guān)責(zé)任人提起民事訴訟，追償損失。相關(guān)人民法院依法受理投資者的起訴并適用普通代表人訴訟程序?qū)徖?，是?duì)投資者權(quán)益的有力保護(hù)，證監(jiān)會(huì)予以支持。

　　“證監(jiān)會(huì)支持依法推進(jìn)這兩起案件的特別代表人訴訟工作?！弊C監(jiān)會(huì)稱(chēng)，投資者服務(wù)中心作為投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)，及時(shí)關(guān)注跟進(jìn)金通靈、美尚生態(tài)證券虛假陳述責(zé)任糾紛案件的審理，依法接受投資者特別授權(quán)委托，作為代表人申請(qǐng)參加訴訟并轉(zhuǎn)換為特別代表人訴訟，是投資者服務(wù)中心積極履行法定職能的重要舉措，有利于切實(shí)維護(hù)廣大投資者的合法權(quán)益。

　　下一步，證監(jiān)會(huì)堅(jiān)持監(jiān)管“長(zhǎng)牙帶刺”、有棱有角，突出懲、防、治并舉，將持續(xù)會(huì)同有關(guān)方面加大對(duì)證券違法犯罪行為的全方位立體化追責(zé)力度，支持更多投資者拿起包括民事訴訟等在內(nèi)的法律武器，追究違法違規(guī)者的民事?lián)p害賠償責(zé)任，支持投資者服務(wù)中心依法行使代表投資者實(shí)施特別代表人訴訟的法律職能，更好為投資者服務(wù)；支持配合人民法院依法受理、審理更多證券糾紛特別代表人訴訟，更好維護(hù)投資者特別是廣大中小投資者合法權(quán)益。

　　此前已發(fā)布普通代表人訴訟公告

　　12月16日，金通靈、美尚生態(tài)發(fā)布涉普通代表人訴訟公告。當(dāng)晚，東興證券、廣發(fā)證券、華西證券、光大證券、國(guó)海證券等五家上市券商陸續(xù)發(fā)布重大訴訟公告。其中，華西證券、光大證券、國(guó)海證券涉金通靈證券虛假陳述案；東興證券、廣發(fā)證券涉美尚生態(tài)證券虛假陳述案。

　　針對(duì)金通靈案，華西證券等公告表示，目前10名原告的合計(jì)訴訟請(qǐng)求金額為75.64萬(wàn)元。鑒于該案審理擬適用代表人訴訟程序，且尚未開(kāi)庭審理，公司最終涉訴金額存在不確定性，暫無(wú)法判斷對(duì)公司本期利潤(rùn)或期后利潤(rùn)的影響。

　　針對(duì)美尚生態(tài)案，東興證券、廣發(fā)證券表示，目前12名原告的訴訟請(qǐng)求金額共計(jì)為95.02萬(wàn)元。鑒于該案審理擬適用代表人訴訟程序，且尚未開(kāi)庭審理，最終涉訴金額存在不確定性，暫無(wú)法判斷對(duì)公司當(dāng)期利潤(rùn)或期后利潤(rùn)的影響。

　　“莫造假，造假必重責(zé)”

　　據(jù)悉，證券糾紛特別代表人訴訟是證券法規(guī)定的保護(hù)投資者的重要法律手段，并賦予了投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)接受投資者委托參加訴訟的法律職能。

　　業(yè)內(nèi)專(zhuān)家認(rèn)為，在“默示加入，明示退出”的訴訟機(jī)制設(shè)計(jì)下，特別代表人訴訟作用不僅是在民事責(zé)任上保護(hù)因被欺詐而受損的投資者利益，更重要的是對(duì)市場(chǎng)參與主體形成“莫造假，造假必重責(zé)”的威懾作用，這對(duì)虛假陳述、操縱市場(chǎng)等違法行為具有重要警示意義。

　　海通證券表示，特別代表人訴訟能夠擴(kuò)大投資者保護(hù)的范圍，更好發(fā)揮對(duì)違法行為的震懾作用。另外，還可以將眾多投資者的索賠請(qǐng)求通過(guò)一個(gè)訴訟程序一攬子解決，極大提升訴訟效率。

　　近年來(lái)，投資者通過(guò)證券虛假陳述民事訴訟維權(quán)的案件數(shù)量持續(xù)增多，投資者主動(dòng)拿起法律武器維權(quán)。以上海地區(qū)為例，根據(jù)《上海金融法院審判工作情況通報(bào)(2023年)》，在2023年上海金融法院收案類(lèi)型中，證券虛假陳述責(zé)任糾紛列首位。在具體案例方面，首單證券特別代表人訴訟案件康美藥業(yè)案中，5.2萬(wàn)投資者獲賠24.59億元；首例證券糾紛普通代表人訴訟案飛樂(lè)音響案中，315名投資者獲賠1.23億元，人均獲賠39萬(wàn)余元；首單證券集體訴訟和解案澤達(dá)易盛案中，7195名投資者獲得2.8億余元全額賠償。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，提高資本市場(chǎng)違法違規(guī)成本必須發(fā)揮自律管理、行政監(jiān)管、行政處罰、刑事追責(zé)和民事索賠等“幾家抬”合力。長(zhǎng)期來(lái)看，通過(guò)各方聯(lián)動(dòng)，上市公司、中介機(jī)構(gòu)違法犯罪責(zé)任得到追究，投資者保護(hù)渠道不斷通暢，投資者損失得到有效保護(hù)，將推動(dòng)相關(guān)主體強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)紅線(xiàn)意識(shí)，從而凈化資本市場(chǎng)環(huán)境，推動(dòng)形成健康、有序的市場(chǎng)生態(tài)。