安泰集團(tuán)審計屢中“非標(biāo)”背后：關(guān)聯(lián)方償債能力堪憂

　　截至目前，安泰集團(tuán)（600408）尚未對上交所發(fā)出的問詢函作出回復(fù)。

　　此前1月25日，安泰集團(tuán)披露了2016年年報，但這份在上市煤炭企業(yè)中最早被披露的年報，卻被會計師事務(wù)所出具了帶強(qiáng)調(diào)事項段的無保留意見審計報告。隨之而來的是來自上交所的事后審核問詢函。這份問詢函涉及的問題達(dá)16個之多，其中包括在2016年行業(yè)明顯回暖的背景下仍報虧5.8億元，以及關(guān)聯(lián)方經(jīng)營性占款等問題。

　　實際上，安泰集團(tuán)的2014年財報、2015年財報均被出具了“非標(biāo)”審計報告。屢次被“非標(biāo)”審計報告強(qiáng)調(diào)的事項，是大股東控制的關(guān)聯(lián)方占款的問題。2015年，安泰集團(tuán)通過重大資產(chǎn)置換等方式解決了關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性占款問題，但對于關(guān)聯(lián)方的經(jīng)營性占款問題，關(guān)聯(lián)方一再提出延長還款期限。時至今日，關(guān)聯(lián)方山西新泰鋼鐵有限公司（下稱：新泰鋼鐵）訴訟纏身，甚至于不少案件到了執(zhí)行階段，法院卻發(fā)現(xiàn)新泰鋼鐵“無可供執(zhí)行的財產(chǎn)”。

　　年報遭問詢

　　1月25日，安泰集團(tuán)披露了2016年年報。作為37家上市煤炭企業(yè)中首個正式披露年報的公司，安泰集團(tuán)給出的卻是一份虧損財報。這份財報顯示，去年安泰集團(tuán)實現(xiàn)營業(yè)收入33.85億元，同比增加42.84%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為-5.82億元，與上一年度3790萬元的凈利潤相比，由盈轉(zhuǎn)虧。

　　這樣的業(yè)績顯然難以令投資者滿意。安泰集團(tuán)是山西省三大焦化龍頭企業(yè)之一，旗下主要產(chǎn)品為焦炭和H型鋼。實際上，去年國內(nèi)焦炭、鋼鐵產(chǎn)品普遍出現(xiàn)了上漲，大部分上市煤企、上市鋼企都預(yù)告了去年業(yè)績將出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。

　　根據(jù)財報，去年全年，安泰集團(tuán)共銷售焦炭153.82萬噸、型鋼70.32萬噸。以此測算，2016年安泰集團(tuán)焦炭產(chǎn)品營收占主營業(yè)務(wù)收入的46.68%，型鋼產(chǎn)品營收占主營業(yè)務(wù)收入的46.45%。其中，焦炭產(chǎn)品去年毛利率為7.03%，型鋼產(chǎn)品去年毛利率為2.85%，分別較上一年增加3.12%和減少3.64%。

　　在型鋼產(chǎn)品價格出現(xiàn)上漲的情況下，為什么毛利率還會出現(xiàn)下降？在安泰集團(tuán)披露2016年年報后不久，上交所發(fā)出了事后審核問詢函。該函件涉及的問題多達(dá)16個，其中，型鋼去年產(chǎn)品毛利率的下降被單獨提出，上交所要求安泰集團(tuán)結(jié)合銷售經(jīng)營模式、原材料及產(chǎn)成品銷售價格變動情況等分析型鋼毛利率同比變化的原因及合理性。

　　有意思的是，作為山西省三大焦化龍頭企業(yè)之一的安泰集團(tuán)，去年業(yè)績由盈轉(zhuǎn)虧。而同在山西的另一大焦化企業(yè)——山西焦化(600740,股吧)日前則預(yù)計，2016年年度經(jīng)營業(yè)績與上年同期相比將實現(xiàn)扭虧為盈，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤在4000萬元至6000萬元之間。

　　此外，通過橫向?qū)Ρ瓤梢?，?016年半年報中，山西焦化的焦炭產(chǎn)品毛利率為11.38%，較上年同期增加2.86%；而安泰集團(tuán)在2016年半年報中披露的焦炭產(chǎn)品毛利率為1.56%，較上年同期反而減少9.34%。

　　同在一個省份的兩家焦化企業(yè)，產(chǎn)品毛利率差距大且變化方向不一致，令監(jiān)管層和投資者不解。前述上交所問詢函中，安泰集團(tuán)被要求補(bǔ)充說明公司焦炭及型鋼產(chǎn)品的主要原材料構(gòu)成、報告期內(nèi)主要原材料的市場價格波動情況及其對公司營業(yè)成本的影響，以及公司向關(guān)聯(lián)方采購模式的競爭力。

　　2月27日，安泰集團(tuán)公告稱，由于問詢函中一些問題的回復(fù)涉及對部分?jǐn)?shù)據(jù)的進(jìn)一步核實，公司將延期回復(fù)問詢函。

　　屢遭“非標(biāo)”審計報告

　　安泰集團(tuán)在2016年年報中解釋虧損的原因稱，公司主要產(chǎn)品焦炭與H型鋼的銷售價格雖然有所上漲，但受制于所用原材料主焦煤、鋼坯都需要外購，采購價格的大幅上漲致使公司主要產(chǎn)品的盈利能力并未能得到根本性改善；另外，公司帶息負(fù)債較高，需承擔(dān)大額的財務(wù)費用。

　　資料顯示，安泰集團(tuán)2016年前五名供應(yīng)商中，排名第一的是新泰鋼鐵。安泰集團(tuán)去年從新泰鋼鐵采購的鋼坯、高煤氣合計金額為14.54億元，占年度采購總額的42.14%。與此對應(yīng)的是，安泰集團(tuán)2016年前五名銷售客戶中，排名前兩名的分別是新泰鋼鐵和山西安泰集團(tuán)冶煉有限公司（下稱：安泰冶煉）。安泰集團(tuán)向兩家公司銷售焦炭和電力等，去年銷售額合計為10.25億元，占年度銷售總額的30.29%。

　　實際上，新泰鋼鐵和安泰冶煉均為安泰集團(tuán)的關(guān)聯(lián)方，甚至于安泰冶煉曾是安泰集團(tuán)的控股子公司。在2015年，安泰集團(tuán)與關(guān)聯(lián)方新泰鋼鐵實施了重大資產(chǎn)置換，安泰集團(tuán)將安泰冶煉51%的股權(quán)置出，同時置入新泰鋼鐵持有的安泰型鋼100%股權(quán)，安泰集團(tuán)也由此用燒結(jié)礦和生鐵業(yè)務(wù)換取了型鋼業(yè)務(wù)。目前，安泰冶煉是新泰鋼鐵旗下子公司。

　　對于安泰集團(tuán)的2016年財報，立信會計師事務(wù)所出具了帶強(qiáng)調(diào)事項段的無保留意見審計報告。該報告顯示，截至2016年12月31日，安泰集團(tuán)應(yīng)收賬款賬面余額19.21億元，其中關(guān)聯(lián)方經(jīng)營性欠款19.1億元；其他應(yīng)收款賬面余額3.88億元，其中關(guān)聯(lián)方經(jīng)營性欠款3.85億元。即關(guān)聯(lián)方欠款金額合計22.95億元，且關(guān)聯(lián)方欠款中逾期欠款金額高達(dá)17.34億元。

　　前述“非標(biāo)”審計報告還強(qiáng)調(diào)，這些事項導(dǎo)致安泰集團(tuán)未來持續(xù)經(jīng)營能力存在重大不確定性。截至2016年12月底，安泰集團(tuán)逾期銀行借款6.1億元、逾期應(yīng)付利息1.31億元、逾期未繳稅費1.57億元、逾期未繳社保1.39億元。

　　實際上，這并不是安泰集團(tuán)第一次收到非標(biāo)準(zhǔn)審計報告。早在安泰集團(tuán)披露2014年財報時，會計師事務(wù)所就出具了“非標(biāo)”審計報告強(qiáng)調(diào)關(guān)聯(lián)方欠款的問題。

　　同樣，安泰集團(tuán)的2015年財報也被出具過“非標(biāo)”審計報告。截至2015年12月底，安泰集團(tuán)的應(yīng)收賬款賬面余額19.08億元，其中大股東控制的關(guān)聯(lián)方經(jīng)營性欠款16.6億元；其他應(yīng)收款賬面余額4.06億元，其中大股東控制的關(guān)聯(lián)方經(jīng)營性欠款3.85億元。即關(guān)聯(lián)方欠款金額合計20.45億元。

　　關(guān)聯(lián)方拖延還款

　　實際上，安泰集團(tuán)于2015年實施的重大資產(chǎn)置換，主要目的就在于解決關(guān)聯(lián)方對安泰集團(tuán)的非經(jīng)營性資金占用。對于剩余尚未償還的經(jīng)營性欠款，新泰鋼鐵及其實際控制人李安民曾在2015年資產(chǎn)置換的過程中出具承諾，在資產(chǎn)置換完成后的8個月內(nèi)償還。

　　但是，這項還款承諾至今未兌現(xiàn)，新泰鋼鐵對安泰集團(tuán)的經(jīng)營性占款問題至今沒有得到徹底解決。2016年6月，安泰集團(tuán)董事會會議審議通過了《關(guān)于延長關(guān)聯(lián)方還款承諾履行期限的議案》，還款期限被延長了8個月。

　　2017年3月，8個月還款期限屆滿，安泰集團(tuán)再度提出延長關(guān)聯(lián)方還款承諾履行期限10個月，即新泰鋼鐵對安泰集團(tuán)逾期的應(yīng)付賬款最晚將在2017年12月底之前償還完畢。

　　但是，相關(guān)資料顯示，新泰鋼鐵的償債能力堪憂。根據(jù)裁判文書網(wǎng)的資料，截至3月2日，涉及新泰鋼鐵的訴訟文件多達(dá)60個（部分案件文件重復(fù)或涉案雙方已經(jīng)和解），其中新泰鋼鐵被訴拖欠貨物、拖欠貨款、拖欠工程款等，索賠金額從幾萬元到幾千萬元不等。

　　另外，最新訴訟文件顯示，涉及新泰鋼鐵的不少案件已經(jīng)到了執(zhí)行階段，但多個法院出具的執(zhí)行裁定書顯示，“經(jīng)查，被執(zhí)行人（指：新泰鋼鐵）暫無執(zhí)行能力，也無可供執(zhí)行的財產(chǎn)?！?/p>