公開報(bào)道顯示，此前中信、國信均與一家名為“司度(上海)貿(mào)易有限公司(下稱司度)”產(chǎn)生關(guān)聯(lián)。

　　滬深兩市各自市值規(guī)模最大的上市券商正同步遭遇變故。

　　11月26日晚，中信證券(600030.SH)公告稱，因涉嫌違反《證券公司監(jiān)督

　　管理?xiàng)l例》相關(guān)規(guī)定，公司被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，無獨(dú)有偶，另一家在深交所掛牌的券業(yè)巨頭國信證券(002736.SZ)也在當(dāng)晚公告遭立案調(diào)查。

　　值得一提的是，中信證券、國信證券所收到的調(diào)查通知書均來自證監(jiān)會(huì)稽查總隊(duì)，據(jù)一位接近稽查機(jī)構(gòu)人士透露，被立案調(diào)查，往往表明部分違規(guī)線索已被監(jiān)管部門所掌握。

　　事實(shí)上，兩家券商的高管團(tuán)隊(duì)都剛剛遭逢變故。一方面，中信證券原總經(jīng)理程博明等一眾高管被有關(guān)部門帶走；國信證券前總裁陳鴻橋則被曝自殺身亡。

　　此前曝出的高管被查、身亡等事件，正在讓相關(guān)券商在賣方業(yè)務(wù)上面臨被動(dòng)；另一方面，兩家公司遭遇立案調(diào)查，可能面臨的處罰正在抬高監(jiān)管層對(duì)其降級(jí)的概率，而未來，其在業(yè)務(wù)創(chuàng)新等活動(dòng)上也將受到影響。

　　被稽查總隊(duì)立案

　　繼高管被帶走或自殺等事件之后，站在證券行業(yè)輿論風(fēng)口浪尖的兩大巨頭，于11月26日同時(shí)宣布遭證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

　　“將全面配合中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)調(diào)查工作，同時(shí)嚴(yán)格按照有關(guān)規(guī)定履行信息披露義務(wù)。”中信證券、國信證券雙雙表示。

　　“調(diào)查分為一般調(diào)查和立案調(diào)查，監(jiān)管部門應(yīng)該是掌握了一些違規(guī)方面的證據(jù)?！鼻笆鼋咏C監(jiān)稽查系統(tǒng)人士稱，“通常立案調(diào)查的券商，都很難逃過處罰了?！?/p>

　　事實(shí)上，在8月份的場(chǎng)外配資活動(dòng)整頓期間，海通證券、華泰證券等4家券商和浙商期貨曾被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，而在9月11日，證監(jiān)會(huì)宣布對(duì)5家證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)做出處罰決定。

　　但需要注意的是，和往常立案調(diào)查不同，此次兩家券商受到的立案調(diào)查通知書來自證監(jiān)會(huì)稽查總隊(duì)；而海通、華泰等券商的立案調(diào)查則分別出自于地方派出機(jī)構(gòu)，例如針對(duì)海通證券的立案文件發(fā)自天津證監(jiān)局，對(duì)華泰證券調(diào)查則來自重慶證監(jiān)局。

　　“我們也還不知道被調(diào)查的原因是什么?！币晃恢行抛C券內(nèi)部人士坦言，“但從稽查總隊(duì)立案來看，事情應(yīng)該并不小，但對(duì)公司的調(diào)查早就開始了，我個(gè)人也懷疑這次調(diào)查就是在走個(gè)行政程序?！?/p>

　　“目前還不了解具體情況，具體還要等待公司發(fā)通知?！币晃粐抛C券人士也稱。

　　值得一提的是，除高管同時(shí)發(fā)生變故外，兩家券商并非沒有其他交集。公開報(bào)道顯示，此前中信、國信均與一家名為“司度(上海)貿(mào)易有限公司(下稱司度)”產(chǎn)生關(guān)聯(lián)，其中中信證券曾為司度公司的股東之一；國信證券則被指涉嫌存在為司度大規(guī)模融券賣空交易提供便利。

　　扣分、降級(jí)風(fēng)險(xiǎn)高企

　　對(duì)于被立案調(diào)查所導(dǎo)致的經(jīng)營影響，兩家被調(diào)查的券商均表示，“目前，公司經(jīng)營情況正常?！?/p>

　　但據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，先前兩家券商高管所遭遇的變故，已對(duì)其業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響，例如中信證券多名高管被調(diào)查一事，就對(duì)其各類業(yè)務(wù)產(chǎn)生了一定沖擊。

　　“前幾天有個(gè)項(xiàng)目本來要讓中信做主承，后來讓別的券商做了?！币晃唤咏行抛C券的投行人士稱，“如果領(lǐng)導(dǎo)之間不是特別熟的，一般的國企比較在意這個(gè)(多名高管被調(diào)查)，所以這也讓中信在投行等業(yè)務(wù)上面臨一定的被動(dòng)?！?/p>

　　事實(shí)上，中信證券、國信證券所遭遇的更大風(fēng)險(xiǎn)，來自于立案調(diào)查可能面臨的處罰及落地后帶來的降級(jí)風(fēng)險(xiǎn)。

　　“現(xiàn)在還不清楚被立案調(diào)查的原因，如果被處罰內(nèi)容多，程度較大，很可能會(huì)遭到降級(jí)。”前述中信證券內(nèi)部人士稱。“降級(jí)意味著更多業(yè)務(wù)無法做了，公司的行業(yè)地位也會(huì)受影響?！?/p>

　　據(jù)《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》規(guī)定，正常經(jīng)營的券商基準(zhǔn)分為100分，而一年中，公司一旦遭遇各類處罰，其分?jǐn)?shù)也會(huì)相應(yīng)扣減，例如被采取警示函將被扣1分，而董監(jiān)高若對(duì)公司違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任被撤職的則將被扣3分，如果被采取沒收違法所得等行政處罰的，最高扣分可達(dá)8分。

　　監(jiān)管層最后會(huì)根據(jù)評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)為證券公司定級(jí)，定級(jí)水平意味著未來一年券商在業(yè)務(wù)開展、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等領(lǐng)域的施展空間。在2015年證券公司分類結(jié)果中，中信、 國信均被評(píng)為AA級(jí)，為當(dāng)時(shí)出現(xiàn)的最高等級(jí)。在業(yè)內(nèi)人士看來，多名高管被帶走加之被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，兩家券商的評(píng)級(jí)水平恐難維系。

　　值得注意的是，被調(diào)查的中信、國信已分別是滬深交易所各自的“頭牌”券商股，截至11月26日，中信證券、國信證券市值分別為1952.14億元和1772.84億元，分居行業(yè)前兩名。

　　在此狀況下，亦有部分同體量券商正在籌謀借機(jī)擴(kuò)大發(fā)展規(guī)模。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，總部位于華北地區(qū)一家業(yè)內(nèi)排名前十的券商董事長，日前正在多地拜會(huì)政府等方面的負(fù)責(zé)人，并借機(jī)擴(kuò)大業(yè)務(wù)布局。

　　不過，此番管理層對(duì)金融行業(yè)的整肅并不會(huì)僅僅局限于中信、國信兩家。日前，國泰君安(601211.SH)子公司國泰君安國際董事會(huì)主席閻峰也被公司公 告稱“失聯(lián)”，而坊間傳言其亦被有關(guān)部門帶走調(diào)查；據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，其他證券業(yè)高管亦不排除會(huì)面臨被進(jìn)一步調(diào)查或協(xié)助調(diào)查的可能。