隨著股指逐步攀升，兩融余額重新步入上升軌道。11月4日，兩市兩融余額環(huán)比大漲1.99%，接近10500億元，這一增速位居年內(nèi)日增幅第四位。從融資標(biāo)的來看，融資客集中搶入中國(guó)平安、中信證券、蘇寧云商等藍(lán)籌股。

　　中信證券調(diào)升藍(lán)籌股兩融擔(dān)保折算率

　　A股市場(chǎng)的回暖不僅極大地提振了市場(chǎng)信心，券商也開始“蠢蠢欲動(dòng)”。近期，中信證券已率先“發(fā)福利”，公告調(diào)升兩融(融資融券)業(yè)務(wù)可抵充保證金擔(dān)保折算率。

　　所謂可充抵保證金證券的折算率，是指可充抵保證金的證券在計(jì)算保證金金額時(shí)按其證券市值或凈值進(jìn)行折算的比率。擔(dān)保品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估越高，折算率越低，反之則越高。

　　從此次調(diào)升兩融可抵充保證金折算率的品種來看，中信證券對(duì)藍(lán)籌股的調(diào)整較大，大多都從0.5調(diào)升至0.7。這意味著投資者以這些標(biāo)的計(jì)算的保證金金額都將提高?！皟扇凇惫善睂⑻岣吒軛U，股價(jià)或?qū)⒁虼酸寜骸?/p>

　　中信證券上一次調(diào)整兩融可抵充保證金擔(dān)保折算率是在7月初，市場(chǎng)發(fā)生流動(dòng)性危機(jī)之際。浦發(fā)銀行、寶鋼股份、保利地產(chǎn)、中國(guó)聯(lián)通等大盤藍(lán)籌股的擔(dān)保折算率普遍降至0.5，這意味著投資者持有100萬元的浦發(fā)銀行，只能折算為50萬元的保證金，若保證金比例為0.5，則投資者能夠融資買入的證券總額最高為100萬元。此次，中信證券將藍(lán)籌股的折算率提升至0.7，則在保證金比例不變的情況下，投資者可融資金可達(dá)140萬元。

　　除了提高藍(lán)籌股的擔(dān)保折算率以外，中信證券同時(shí)也下調(diào)了部分股票的折算率。知名妖股特力A此前的折算率為0.4，現(xiàn)降為0.3；潛能恒信的折算率也由此前的0.4降為0.3.

　　按照證券交易所規(guī)定，交易型開放式指數(shù)基金折算率最高不超過90%，A股股票折算率最高不超過65%，權(quán)證及被實(shí)行特別處理和被暫停上市的A股股票的折算率為0%。證券公司公布的可充抵保證金證券折算率不得高于證券交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。

　　兩融余額單日增速居年內(nèi)第四位

　　11月4日，A股一掃前幾日萎靡不振的狀態(tài)大漲4.31%，成交量放大近倍，券商股更是全面漲停。當(dāng)日兩市兩融余額環(huán)比出現(xiàn)暴漲1.99%，接近10500億元，這一增速已位居年內(nèi)日增幅第四位。11月5日，滬指漲1.83%，報(bào)3522.82點(diǎn)，創(chuàng)8月21日以來新高；深成指漲0.46%，報(bào)11939.81點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板跌0.76%，報(bào)2564.72點(diǎn)。

　　最新公布的數(shù)據(jù)顯示，截至11月4日，兩市兩融余額達(dá)到10494.58億元，較上一交易日增加205.01億元，環(huán)比增長(zhǎng)1.99%。其中，深交所融資余額4130.03億元，較上一交易日增86.88億元，上交所融資余額報(bào)6364.56億元，較上一交易日增118.14億元。

　　事實(shí)上，滬深兩市融資融券余額在今年6月份攀至年內(nèi)高點(diǎn)的22730 .35億元后便出現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)。隨著配資清理行動(dòng)的展開，到三季度末兩融余額已跌至9040 .51億元?jiǎng)?chuàng)下年內(nèi)新低。不過，在十一長(zhǎng)假后，兩融余額整體再次出現(xiàn)上升，11月4日更是環(huán)比上漲1.99%，位居年內(nèi)第四漲幅。

　　從個(gè)股來看，11月4日兩市融資凈買入居前五位的有中國(guó)平安(601318)、海通證券(600837)、中航資本(600705)、東方財(cái)富(300059)、民生銀行(600016)，凈買入額均超4億元，其中中國(guó)平安實(shí)現(xiàn)4.99億元的凈買入，位居凈買入榜首。而當(dāng)日融資凈賣出居前五的個(gè)股有中國(guó)人壽(601628)、長(zhǎng)春高新(000661)、東方航空(600115)、興業(yè)銀行(601166)、天成控股(600112)，分別實(shí)現(xiàn)凈賣出2.93億元、2.69億元、1.63億元、0.70億元和0.69億元。

　　此外，兩只徐翔三季度重倉(cāng)的兩融標(biāo)的個(gè)股——華麗家族和大恒科技繼續(xù)出現(xiàn)巨額融資資金償還。11月3日，華麗家族僅發(fā)生4570.41萬元融資買入，卻有2.01億元融資償還，融資資金凈流出1.56億元。大恒科技發(fā)生93.67萬元融資買入，5153.99萬元融資償還，融資資金凈流出5060.32萬元。

　　融資客搶籌藍(lán)籌股

　　中國(guó)平安(601318)

　　融資余額：161.24億元

　　本周融資買入額：22.22億元

　　從融資標(biāo)的表現(xiàn)來看，大盤藍(lán)籌股成為了融資客返場(chǎng)后的首選?！锻顿Y快報(bào)》記者注意到，目前中國(guó)平安和中信證券仍然位列融資余額前兩位。兩者截至11月4日的融資余額分別為161.24億元和139.54億元，此外無其他個(gè)股融資余額超過100億元。

　　11月4日，中國(guó)平安漲6.0%報(bào)35.0元，當(dāng)日振幅為6.9%，換手1.77%，成交金額為66.27億元。當(dāng)日該股凈流入金額14.7億元，主力凈流入14.86億元，中單凈流出549.72萬元，散戶凈流出1073.22萬元。11月5日，中國(guó)平安漲0.91%報(bào)35.32元，當(dāng)日振幅為8.6%。該股本周累計(jì)漲幅為5.46%。

　　業(yè)績(jī)方面，今年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)482.76億元，同比增長(zhǎng)52.4%；歸屬于母公司股東權(quán)益為3283.37億元，較年初增長(zhǎng)13.4%；公司總資產(chǎn)約4.67萬億元，較年初增長(zhǎng)16.5%。分析認(rèn)為，這一業(yè)績(jī)符合市場(chǎng)預(yù)期，平安保險(xiǎn)、銀行、投資等三大核心主業(yè)都表現(xiàn)出色，尤其個(gè)險(xiǎn)新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，同時(shí)公司互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展，新的支柱正在形成。

　　中信證券(600030)

　　融資余額：139.54億元

　　本周融資買入額：40.05億元

　　繼本周三出現(xiàn)集體暴動(dòng)后，券商股昨日強(qiáng)勢(shì)未改，截至收盤，板塊漲幅超過5%。華泰證券、西部證券、東興證券、方正證券再度漲停，中信證券、國(guó)泰君安等漲幅超過了5%。

　　從兩融行業(yè)交易來看，11月4日，兩市所有行業(yè)板塊均為融資凈流入，其中，融資凈買入額第一位是非銀金融，凈買入額30.1億。值得關(guān)注的是，這已經(jīng)是融資資金連續(xù)第五個(gè)交易日凈流入非銀金融板塊。

　　從前三季度的數(shù)據(jù)來看，雖然在第三季度卷入高管被調(diào)查的漩渦，中信證券依然穩(wěn)坐券商“頭把交椅”，該公司前三季度營(yíng)收和凈利均居行業(yè)首位，成為名副其實(shí)最能賺錢的券商。2015年前三季度，中信證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入424.08億，同比增長(zhǎng)144.03%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為159.86億，同比增長(zhǎng)151.16%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，券商板塊是與行情高度相關(guān)的周期板塊，隨著近期大盤上漲，四季度業(yè)績(jī)有望在三季度的基礎(chǔ)上回暖。近期資金有向藍(lán)籌轉(zhuǎn)移的跡象，這從券商股強(qiáng)勢(shì)上漲，底部持續(xù)放量可窺一斑。

　　蘇寧云商(002024)

　　融資余額：78.88億元

　　本周融資買入額：48.60億元

　　“雙十一”即將來臨，和阿里聯(lián)姻的蘇寧云商11月3日發(fā)生13.75億元融資買入，融資償還額為10.54億元，融資凈買入達(dá)3.22億元，其融資買入和凈買入絕對(duì)金額均居當(dāng)天兩市之首。當(dāng)天蘇寧云商股價(jià)下跌2.49%，11月4日蘇寧大漲5.92%，為融資買入的投資者帶來不錯(cuò)的回報(bào)。

　　此外值得投資者關(guān)注的是，蘇寧4月底開出第一批“云店”，逐步實(shí)現(xiàn)線下門店的互聯(lián)網(wǎng)化，和O2O雙線渠道打通；8月17日蘇寧易購(gòu)進(jìn)駐天貓旗艦店，至此，國(guó)內(nèi)最大規(guī)模的“雙線、三平臺(tái)”O(jiān)2O模式成型。蘇寧云商11月4日在互動(dòng)平臺(tái)上表示，線下門店是公司的重要資源和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，公司將進(jìn)一步加快門店互聯(lián)網(wǎng)化，為用戶提供一站式服務(wù)體驗(yàn)。蘇寧云商的互聯(lián)網(wǎng)零售轉(zhuǎn)型進(jìn)一步得到數(shù)據(jù)驗(yàn)證，近日公布的今年前三季度各項(xiàng)指標(biāo)均呈現(xiàn)增長(zhǎng)勢(shì)頭，其中，歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)同比大幅增長(zhǎng)了105%，線上商品黃金交易規(guī)模增長(zhǎng)超過80%，商品SKU數(shù)量增加至1500萬，移動(dòng)端訂單占比達(dá)到58%。