“十二五”時期，中國證監(jiān)會在大力加強資本市場監(jiān)管環(huán)境建設(shè)和推進公眾公司健康發(fā)展方面積極貫徹監(jiān)管轉(zhuǎn)型思路，為中國資本市場長期健康穩(wěn)健發(fā)展奠定了制度支持。

　　大力加強資本市場監(jiān)管環(huán)境建設(shè)

　　“十二五”時期，中國證監(jiān)會大力推進監(jiān)管轉(zhuǎn)型，進一步深化行政審批制度改革，放松事前管制，著力強化事中事后監(jiān)管，促進市場在資源配置中發(fā)揮決定性作用，不斷充實稽查執(zhí)法力量，切實加大稽查執(zhí)法力度，夯實資本市場法治基礎(chǔ)，完善市場基礎(chǔ)設(shè)施，強化風(fēng)險防范，監(jiān)管工作取得了新的成效。

　　其一，深化行政審批制度改革。自2001年行政審批制度改革工作啟動至2014年年底，中國證監(jiān)會已累計取消151項行政審批事項。在減少審批事項的同時，加強行政審批信息網(wǎng)絡(luò)公開力度，不斷提高審核工作透明度，嚴(yán)格執(zhí)行《中華人民共和國行政許可法》和《中國證券監(jiān)督管理委員會行政許可實施程序規(guī)定》，公開所有行政審批事項的名稱、審核依據(jù)、辦理流程、申請標(biāo)準(zhǔn)、辦理時限以及審核結(jié)果。

　　其二，繼續(xù)加強市場基礎(chǔ)性制度建設(shè)。中國證監(jiān)會于2013年6月1日修訂完成并實施《中華人民共和國證券投資基金法》；同時，還致力于推動將《中華人民共和國證券法》修訂和《期貨法》制定納入十二屆全國人大常委會立法工作規(guī)劃。目前《中華人民共和國證券投資基金法》修訂已進入全國人大常委會審議階段，《期貨法》草案第二稿初稿正在完善中。此外，中國證監(jiān)會還配合國務(wù)院法制辦完成《期貨交易管理條例》的修改工作，該條例已于2012年12月1日起正式實施；推動《上市公司監(jiān)督管理條例》進入國務(wù)院審議程序，推動《私募投資基金管理暫行條例》完成征求意見工作，配合行政審批制度改革、注冊資本登記制度改革研究修改法律法規(guī)相關(guān)條款。

　　其三，加強資本市場誠信建設(shè)。中國證監(jiān)會在“十二五”時期開展了大量工作夯實誠信建設(shè)法律基礎(chǔ)。一方面，發(fā)布實施《關(guān)于修改<證券期貨市場誠信監(jiān)督管理暫行辦法>的決定》，對2012年制定出臺的首部誠信建設(shè)部門規(guī)章進行修改完善。另一方面，建成了資本市場統(tǒng)一誠信數(shù)據(jù)庫，建立證券期貨市場失信記錄查詢平臺，并于2014年12月26日起正式啟動運行。同時，證監(jiān)會大力推進部際信用信息共享，與最高人民法院聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加強信用信息共享及司法協(xié)助機制建設(shè)的通知》，實現(xiàn)了與最高人民法院被執(zhí)行人信用信息共享；與國家稅務(wù)總局聯(lián)合簽署《關(guān)于對重大稅收違法案件當(dāng)事人實施聯(lián)合懲戒措施的合作備忘錄》，將重大稅收違法案件信息供證券期貨監(jiān)管系統(tǒng)共享使用。

　　其四，豐富監(jiān)管手段，加強稽查執(zhí)法?！笆濉睍r期，中國證監(jiān)會制定了《中央監(jiān)管信息平臺總體建設(shè)方案》，全面啟動中央監(jiān)管信息平臺建設(shè)；堅持嚴(yán)格執(zhí)法、公正執(zhí)法、文明執(zhí)法，嚴(yán)厲打擊市場操縱、欺詐發(fā)行、內(nèi)幕交易和利用未公開信息交易等各類證券期貨市場違法違規(guī)行為，高效公正地處理了一系列社會影響較大的大案要案；注重加強監(jiān)管干部培訓(xùn)，全面提升監(jiān)管水平。

　　截至2015年6月，“十二五”時期中國證監(jiān)會及派出機構(gòu)共審結(jié)案件483件，共作出行政處罰決定406項，共對107名個人作出市場禁入決定，罰沒款金額總計21.83億元。

　　其五，加強投資者教育，保護投資者合法權(quán)益。“十二五”時期，中國證監(jiān)會以國務(wù)院辦公廳名義發(fā)布《關(guān)于進一步加強資本市場中小投資者合法權(quán)益保護工作的意見》，同時開通“12386”熱線，受理投資者對證券期貨市場經(jīng)營主體投訴、對證券期貨相關(guān)法律制度或者監(jiān)管工作政策等的咨詢，以及相關(guān)建議和意見；成立投資者服務(wù)中心，建立專業(yè)調(diào)解員隊伍；利用“互聯(lián)網(wǎng)+”打造網(wǎng)上調(diào)解平臺；多元化開展投資者教育服務(wù)，推動投資者教育納入國民教育體系，積極推進投資者教育基地建設(shè)。

　　“十二五”時期，我國股票市場投資者群體規(guī)模穩(wěn)步增加。截至2015年6月，投資者有效賬戶數(shù)達(dá)到18820.55萬戶，較2010年年底(13391.04萬戶)增長40.55%；新增股票開戶數(shù)7646.7萬戶。截至2014年，期貨市場法人客戶成交量和個人客戶成交量分別為21.42億手和118.47億手，成交額分別為195萬億元和1524.7萬億元，其中法人客戶成交額占比為11.3%。

　　“12386”熱線開通至2015年9月22日，共受理投資者有效訴求13.46萬件，辦結(jié)13.22萬件。投資者服務(wù)中心成立至2015年6月，初步登記案件1436件，涉及35家上市公司和1000多名投資者，糾紛金額達(dá)1.2億元。2012年下半年開展糾紛調(diào)解工作至2015年上半年，調(diào)解組織共受理糾紛2738起，調(diào)解成功2311起，占總數(shù)的84.4%。

　　其六，防控資本市場系統(tǒng)性風(fēng)險?！笆濉睍r期，中國證監(jiān)會推動建立符合我國資本市場實際的系統(tǒng)性風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警指標(biāo)體系，開展資本市場系統(tǒng)、重要性金融機構(gòu)識別研究工作。同時，加強與相關(guān)部門在系統(tǒng)性風(fēng)險防控工作方面監(jiān)管協(xié)調(diào)，與人民銀行等單位合作成立完善系統(tǒng)性風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警和評估處置機制工作小組。此外，中國證監(jiān)會加強期貨及衍生品市場監(jiān)管協(xié)作和風(fēng)險防控，建設(shè)期貨市場運行監(jiān)測監(jiān)控系統(tǒng)，建立全市場系統(tǒng)性風(fēng)險和個體風(fēng)險的監(jiān)測指標(biāo)體系和預(yù)警機制。并且，證監(jiān)會強化對程序化交易等新型交易行為的監(jiān)管，保障市場交易的公平性。

　　其七，建設(shè)信息公開體系。中國證監(jiān)會在“十二五”時期成功建設(shè)了信息公開多媒體平臺。充分發(fā)揮官方網(wǎng)站作用，將中國證監(jiān)會七大類48項行政許可事項的辦事依據(jù)、需準(zhǔn)備的材料、辦事流程等向公眾公示并提供進度查詢；同時開通了官方微博和微信，直播每周例行新聞發(fā)布會，形成官方網(wǎng)站、微博、微信共同開展信息公開的多媒體平臺。

　　在貫徹落實《中華人民共和國政府信息公開條例》方面，中國證監(jiān)會依法主動公開包括證監(jiān)會及派出機構(gòu)的機構(gòu)設(shè)置和工作職責(zé)、證券期貨規(guī)章和規(guī)范性文件、證券期貨市場發(fā)展規(guī)劃和發(fā)展報告、納入國家統(tǒng)計指標(biāo)體系的證券期貨市場統(tǒng)計信息、行政許可事項核準(zhǔn)結(jié)果、交易所上市品種的批準(zhǔn)結(jié)果、監(jiān)管對象名錄、市場禁入和行政處罰決定及其他監(jiān)管信息等九大類信息。最新數(shù)據(jù)顯示，“十二五”以來，中國證監(jiān)會網(wǎng)站主動公開監(jiān)管信息達(dá)到3.7萬余條。

　　推進公眾公司健康發(fā)展

　　“十二五”時期，中國證監(jiān)會著力推動上市公司健康發(fā)展，加強非上市公眾公司規(guī)范管理；改革股票發(fā)行、并購重組、信息披露、退市等重要制度，優(yōu)化制度環(huán)境，釋放市場活力，推動資本市場更好地服務(wù)實體經(jīng)濟，助力經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級。

　　一是完善上市公司信息披露規(guī)則。信息披露是注冊制的靈魂和核心，“十二五”時期，證券監(jiān)管部門從規(guī)章制度層面不斷完善上市公司的信息披露規(guī)則，先后發(fā)布了包括《半年報準(zhǔn)則》和《季報規(guī)則》在內(nèi)的一系列信息披露準(zhǔn)則，修訂《年報準(zhǔn)則》，會同中國銀監(jiān)會修訂《商業(yè)銀行信息披露特別規(guī)定》；配合國務(wù)院法制辦公室推進《上市公司監(jiān)督管理條例》的制定；發(fā)布修訂后的信息披露編報規(guī)則第20號和第31號，探索更符合創(chuàng)業(yè)板上市公司特點的信息披露制度安排；發(fā)布了《上市公司年報工作通知》，以年報為抓手強化信息披露監(jiān)管工作；研究修訂了《上市公司治理準(zhǔn)則》；與國務(wù)院國資委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動國有股東與所控股上市公司解決同業(yè)競爭規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的指導(dǎo)意見》；開展承諾及履行專項治理活動；啟動首次公開募股(IPO)在審企業(yè)財務(wù)專項檢查工作；此外還發(fā)布了《關(guān)于上市公司實施員工持股計劃的指導(dǎo)意見》。

　　二是鼓勵上市公司現(xiàn)金分紅。加大上市公司現(xiàn)金分紅力度、提高對股東的回報，對引導(dǎo)價值投資理念、促進投資者權(quán)益保護具有重要的現(xiàn)實意義?！笆濉睍r期，中國證監(jiān)會在鼓勵上市公司現(xiàn)金分紅方面措施不斷。中國證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于進一步落實上市公司現(xiàn)金分紅有關(guān)事項的通知》，引導(dǎo)上市公司建立持續(xù)、清晰、透明的現(xiàn)金分紅政策和決策機制，加大對未按承諾比例分紅、長期不履行分紅義務(wù)公司的監(jiān)管約束，推動上市公司不斷完善投資者回報機制。同時，中國證監(jiān)會會同財政部、國家稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于實施上市公司股息紅利按持有期限差別化征收個人所得稅政策有關(guān)問題的通知》，抑制短線炒作，鼓勵長期投資。

　　截至2015年9月，“十二五”時期我國全部上市公司現(xiàn)金分紅累計達(dá)到2.86萬億元，約占公司凈利潤32.7%，較“十一五”時期分紅額增加了1.22萬億元，占凈利潤比重提高了4.2個百分點。

　　三是推進退市制度改革?！笆濉睍r期，中國證監(jiān)會啟動了新一輪退市制度改革，改革內(nèi)容包括：出臺《關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實施上市公司退市制度的若干意見》，首次明確上市公司因收購、回購、吸收合并等活動引發(fā)的主動退市情形，并作出有別于強制退市的專門安排；要求證券交易所對強制退市公司股票設(shè)置“退市整理期”，安排強制退市公司股票統(tǒng)一在新三板設(shè)立的專門層次掛牌交易，明確退市后滿足上市條件的公司可以申請重新上市，形成上市公司優(yōu)勝劣汰的市場化環(huán)境。截至2014年年底，從A股市場退市的公司共有79家，其中主動退市31家、強制退市48家。

　　四是完善并購重組制度?！笆濉睍r期，中國證監(jiān)會配合全國人大《證券法》修訂，修改《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》和《上市公司收購管理辦法》行政規(guī)章，優(yōu)化并購重組制度規(guī)則，支持企業(yè)通過并購重組做大做強。并購重組市場化程度不斷提高，2014年上市公司并購重組共發(fā)生2920單，僅282單需由中國證監(jiān)會審批，超過90%的重組項目上市公司履行相關(guān)決策程序和信息披露后即可自主實施。資本市場逐步成為企業(yè)并購重組的主渠道，在支持經(jīng)濟轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)方面的作用顯著增強。

　　截至2015年上半年，“十二五”時期上市公司并購重組交易總金額為4.6萬億元。2014年，上市公司并購重組金額占同期中國企業(yè)并購重組金額的58%，其中產(chǎn)業(yè)整合類占比達(dá)75%。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)整合加速，制造業(yè)上市公司并購重組交易金額占比達(dá)到54%；創(chuàng)新型、中小型企業(yè)借力并購快速發(fā)展，創(chuàng)業(yè)板并購交易占總單數(shù)的27%；并購重組支持企業(yè)“走出去”作用逐步顯現(xiàn)，上市公司海外并購交易金額達(dá)到1127億元。

　　五是建立非上市公眾公司監(jiān)管制度?！笆濉睍r期，中國證監(jiān)會研究制定了一系列配套制度規(guī)則，構(gòu)建了以《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》為核心的非上市公眾公司監(jiān)管制度體系。明確信息披露和申報文件，突出簡便、快捷、低成本的披露原則；規(guī)范公司治理，引導(dǎo)非上市公眾公司依法實現(xiàn)有效自治；簡化行政許可程序，明確審核工作流程，并制定政策解決股東人數(shù)超過200人的未上市股份公司無法利用資本市場的問題。