針對場外配資清理過程中出現(xiàn)的信托公司與券商之間的分歧，證監(jiān)會昨日向各地證監(jiān)局發(fā)函，首次明確了信托產(chǎn)品賬戶清理的范圍，并要求券商做好與客戶溝通、協(xié)調(diào)，不要單方面解除合同、簡單采取“一斷了之”的方式。業(yè)內(nèi)人士表示，配資清理新規(guī)充分考慮實際情況，將給市場充分緩沖期。

　　一位不愿具名的證券業(yè)人士表示，自監(jiān)管層要求清理場外配資以來，由于對信托產(chǎn)品賬戶的清理沒有明確范圍，券商的處理方式基本分為兩種：一種是一刀切式處理，限期切斷所有信托產(chǎn)品系統(tǒng)外接；二是僅處理傘形信托，對其他形式的信托產(chǎn)品保持觀望。

　　不過，今日起券商將有據(jù)可依。對于信托產(chǎn)品賬戶清理范圍，證監(jiān)會首次明確，一是在證券投資信托委托人份額賬戶下設(shè)子賬戶、分賬戶、虛擬賬戶的信托產(chǎn)品賬戶；二是傘形信托不同的子傘委托人(或其關(guān)聯(lián)方)分別實施投資決策，共用同一信托產(chǎn)品證券賬戶的信托產(chǎn)品賬戶；三是優(yōu)先級委托人享受固定收益，劣后級委托人以投資顧問等形式直接執(zhí)行投資指令的股票市場場外配資。

　　信托業(yè)人士普遍表示，此次監(jiān)管層給出的清理范圍，同時也意味著其他形式的信托屬于合法合規(guī)的產(chǎn)品，較部分券商目前執(zhí)行的一刀切政策要寬松許多。

　　對該通知的出臺，東吳證券研究所所長丁文韜則表示，跟之前證監(jiān)會推出的清理配資通知相比，此次在堅定合法合規(guī)的基礎(chǔ)上，充分考慮了實際情況，給了市場充分的緩沖期。第一，該通知堅定去杠桿，打擊違法配資等行為，是監(jiān)管層決心的表現(xiàn)。第二，不再是“一刀切”的做法，而是鼓勵采取分批、協(xié)商的方法，從該通知的措辭中可以讀出有緩和和協(xié)調(diào)的態(tài)度。

　　不過，也有券商人士表示，監(jiān)管層建議的個別處理方式有執(zhí)行層面的難度，例如相關(guān)法律對非交易過戶有明確要求，僅繼承、贈與、財產(chǎn)分割或法院判決等原因而發(fā)生的股票、基金、無紙化國債等記名證券的股權(quán)(或債權(quán))變更，方可采用非交易過戶，而配資賬戶是否在非交易過戶對象的允許范圍內(nèi)，尚需監(jiān)管層進(jìn)一步明確。

　　事實上，在該通知出臺之前，場外配資清理過程中出現(xiàn)信托公司和券商掐架之后，一些券商就執(zhí)行清理配資過程中已現(xiàn)緩和跡象，其中包括廣發(fā)證券和國信證券。

　　日前，廣發(fā)證券給中融信托的一份告知函中稱，根據(jù)監(jiān)管層的相關(guān)規(guī)定，對中融信托開立的賬戶，將在9月18日收市后暫停外部信息系統(tǒng)接入權(quán)限，并在完成清理后根據(jù)中融請求報中國證券業(yè)協(xié)會申請評估認(rèn)證。但在這份告知函中，廣發(fā)證券明確表示，中融信托可繼續(xù)通過廣發(fā)證券自有的網(wǎng)上交易平臺及手機(jī)證券平臺進(jìn)行操作。

　　而國信證券場外配資政策日前也出現(xiàn)了重大調(diào)整。該公司近日給旗下營業(yè)部下發(fā)通知，要求對營業(yè)部接入的非傘形、非違規(guī)的信托產(chǎn)品賬戶，原通知18日暫停外部接入的，目前研究探討先不予暫停，但營業(yè)部需盡快推動把外部接入切換到總部自有系統(tǒng)。