[摘要]隨著決策層加速釋放改革信號(hào)，“國(guó)企改革”已經(jīng)躍身成為A股頭號(hào)熱點(diǎn)。

　　上半年投資收官在即，這么火的牛市，相信各位投資者一定沒(méi)少賺。

　　有趣的是，臨近“中場(chǎng)休息”之際，今年持續(xù)單邊上漲的市場(chǎng)終于迎來(lái)了一輪像樣的回調(diào)，這毫無(wú)疑問(wèn)為下半年投資開了一個(gè)令人放心的好頭；另一方面，隨著決策層加速釋放改革信號(hào)，“國(guó)企改革”已經(jīng)躍身成為A股頭號(hào)熱點(diǎn)。

　　所以，“深V”之后買什么，答案已經(jīng)顯而易見(jiàn)了。據(jù)悉，今年上半年在成長(zhǎng)股投資上大獲全勝的匯添富基金(微博)日前推出了一只名為“匯添富國(guó)企創(chuàng)新增長(zhǎng)”的基金，業(yè)績(jī)冠軍的投資思路，我們不可不研究。

　　真正的大風(fēng)來(lái)了

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，6月份以來(lái)，20多家大中型券商密集發(fā)布關(guān)于“國(guó)企創(chuàng)新”的策略研報(bào)40多份；在媒體上，“國(guó)企改革”也力壓各“峰”，頻頻搶下頭條。但最為引人注目的，當(dāng)屬最高層對(duì)國(guó)企改革的頻頻表態(tài)：

　　5月18日，國(guó)務(wù)院批轉(zhuǎn)《關(guān)于2015年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作的意見(jiàn)》，將國(guó)企改革升格為今年的第二項(xiàng)任務(wù)，國(guó)企改革“1+15”的官方體系正式亮相；5月25日，國(guó)資委發(fā)布《國(guó)務(wù)院國(guó)資委2015年度指導(dǎo)監(jiān)督地方國(guó)資工作計(jì)劃》，提出四大方面二十五項(xiàng)措施，指導(dǎo)推動(dòng)地方深化國(guó)有企業(yè)改革等；6月3日，國(guó)資委出臺(tái)《關(guān)于進(jìn)一步做好中央企業(yè)增收節(jié)支工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》；6月5日，領(lǐng)銜中國(guó)新一輪改革的超級(jí)權(quán)力機(jī)構(gòu)——中央深改組審議通過(guò)《關(guān)于在深化國(guó)有企業(yè)改革中堅(jiān)持黨的領(lǐng)導(dǎo)加強(qiáng)黨的建設(shè)的若干意見(jiàn)》等系列文件從國(guó)家層面確定了國(guó)企改革的方向。

　　另?yè)?jù)媒體報(bào)道，一條接近國(guó)資委人士的消息稱，國(guó)企改革頂層設(shè)計(jì)中關(guān)于央企分類、國(guó)資投資運(yùn)營(yíng)公司、混合所有制改革、員工持股四個(gè)方案有望在近期公布。

　　“此輪改革去年啟動(dòng)，今年全面落實(shí)，目前各地已相繼出臺(tái)政策，舞臺(tái)已經(jīng)搭好，只待大戲開場(chǎng)?！庇袠I(yè)內(nèi)人士如此評(píng)論說(shuō)。

　　從歷史上來(lái)看，國(guó)企經(jīng)營(yíng)涉及國(guó)計(jì)民生，一直是歷代領(lǐng)導(dǎo)人集中攻堅(jiān)的地方，過(guò)去的每一次改革都是國(guó)有企業(yè)釋放出驚人的能量，從80年代的經(jīng)營(yíng)層面上的放權(quán)讓利，到90年代的制度層面上的股份制改造，再到2003年以來(lái)國(guó)資委體系下形成的世界級(jí)央企集團(tuán)，實(shí)實(shí)在在的提升了國(guó)有企業(yè)地價(jià)值。

　　目前，國(guó)有企業(yè)在所有制、管理體制、行業(yè)布局等方面依然“痛點(diǎn)”較多，改革空間較大。分析人士認(rèn)為，國(guó)企改革后續(xù)可能主要有三條路徑：第一，成立國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司來(lái)進(jìn)行國(guó)企集團(tuán)整體上市，以及進(jìn)行外延式的收購(gòu)，提高國(guó)企的資產(chǎn)證券化率；第二，建立混合所有制，引入現(xiàn)代管理制度，實(shí)行股權(quán)激勵(lì)方式，來(lái)提升企業(yè)的效率；第三，在央企有壟斷優(yōu)勢(shì)的“高帥富”的領(lǐng)域進(jìn)行強(qiáng)強(qiáng)合并。

　　而且從近期個(gè)股表現(xiàn)來(lái)看，國(guó)企改革主題補(bǔ)漲動(dòng)力也非常強(qiáng)烈。自5月18日國(guó)務(wù)院明確“推進(jìn)國(guó)企改革”以來(lái)，國(guó)企改革指數(shù)跑贏大盤和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，一些前期滯漲的國(guó)企改革概念股開始強(qiáng)勢(shì)上漲。

　　而在上周“殺跌”行情中，雖然大盤哀鴻遍野，但國(guó)企改革概念股則相對(duì)堅(jiān)挺，WIND數(shù)據(jù)顯示，國(guó)資改革概念指數(shù)上周僅下跌4.24%，在所有概念指數(shù)中跌幅最小。結(jié)合近期國(guó)企改革政策的密集出臺(tái)，市場(chǎng)普遍認(rèn)為，國(guó)企改革主題將迎來(lái)催化劑，有望成為引領(lǐng)牛市下半場(chǎng)的主題性投資機(jī)會(huì)。

　　不過(guò)，要想在愈發(fā)復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境中大浪淘沙，將真正具備上漲潛力的國(guó)企改革概念股“一網(wǎng)打盡”并非易事，尤其對(duì)于那些想“偷懶”的投資者來(lái)說(shuō)，選擇匯添富國(guó)企創(chuàng)新增長(zhǎng)這樣一只靠譜的基金可謂明智之舉。

　　在改革中抓創(chuàng)新成長(zhǎng)股

　　WIND數(shù)據(jù)顯示，截至6月23日，最近半年已經(jīng)密集成立了11只名稱中帶有“國(guó)企改革”的基金了，可見(jiàn)國(guó)企改革已經(jīng)成為機(jī)構(gòu)兵家必爭(zhēng)之地。而不同于這些“國(guó)企改革”主題基金的是，匯添富推出的這只產(chǎn)品叫匯添富國(guó)企創(chuàng)新增長(zhǎng)基金。

　　“理財(cái)顧問(wèn)建議我下半年關(guān)注國(guó)企改革，但是去銀行柜臺(tái)一問(wèn)，所有的基金都叫國(guó)企改革，實(shí)在不知道怎么選。但是匯添富這只產(chǎn)品比較有新意，他們今年業(yè)績(jī)也不錯(cuò)?！币晃焕匣窀嬖V筆者。

　　有分析人士指出，與眾不同的基金名稱背后，實(shí)則是匯添富苦心孤詣的研究實(shí)力。

　　招募說(shuō)明書顯示，該基金將來(lái)投資于國(guó)企創(chuàng)新主題上市公司的比例不低于非現(xiàn)金資產(chǎn)的80%，該基金定義的國(guó)企創(chuàng)新主題的上市公司包括但不限于通過(guò)混合所有制改革、資產(chǎn)整合、員工持股激勵(lì)等方式實(shí)現(xiàn)釋放企業(yè)活力，提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的國(guó)有上市企業(yè)；同時(shí)，隨著國(guó)企改革的深入，影響范圍的擴(kuò)大，受益于行業(yè)準(zhǔn)入、國(guó)退民進(jìn)、創(chuàng)新合作等相關(guān)主題的其他上市企業(yè)同屬國(guó)企創(chuàng)新主題投資范圍。

　　“國(guó)企改革的機(jī)遇不僅僅在改革上，還在于創(chuàng)新上。”匯添富表示。而很多人恰恰忽略了后面一點(diǎn)，匯添富對(duì)于國(guó)企改革的投資不是跟潮流，抓概念，而是真正深入到對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力的分析當(dāng)中，去尋找具有長(zhǎng)期增長(zhǎng)價(jià)值的公司。

　　中國(guó)經(jīng)濟(jì)以前三大源動(dòng)力是“消費(fèi)、城市化和世界工廠”，匯添富認(rèn)為，新的時(shí)期下，這三大動(dòng)力已經(jīng)變成了“消費(fèi)升級(jí)、改革和創(chuàng)新”。改革促效率，創(chuàng)新添動(dòng)力，在新一輪國(guó)企改革中，這兩者的珠聯(lián)璧合，才是最大的投資機(jī)遇。

　　“具體而言，根據(jù)中央頂層設(shè)計(jì)，資產(chǎn)證券化、混合所有制及股權(quán)激勵(lì)、員工持股等方向符合改革的投資主線，而國(guó)企中也有一大批符合技術(shù)進(jìn)步、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向的優(yōu)質(zhì)上市公司，在國(guó)企改革的東風(fēng)下，它們還符合了創(chuàng)新的投資主線?！眳R添富表示。

　　因此，在與眾不同的名稱背后，實(shí)則是與眾不同的投資邏輯——“在改革中抓創(chuàng)新成長(zhǎng)股”。而且匯添富一直都是成長(zhǎng)股的獵手，這從他們過(guò)去推出的基金名稱中就可以發(fā)現(xiàn)：匯添富成長(zhǎng)焦點(diǎn)、均衡增長(zhǎng)、民營(yíng)活力、外延增長(zhǎng)、成長(zhǎng)多因子……可以說(shuō)，有成長(zhǎng)股的地方，就有匯添富的身影，連國(guó)企改革也不例外。

　　選股專家的牛市之道

　　今年來(lái)，資本市場(chǎng)上公認(rèn)的兩條牛市主線是“互聯(lián)網(wǎng)+”和國(guó)企改革。而匯添富在“互聯(lián)網(wǎng)+”的投資上早已大獲全勝！匯添富于去年8月成立的匯添富移動(dòng)互聯(lián)基金，一經(jīng)成立就立刻踏上了風(fēng)口，成為本輪牛市最大的贏家。

　　WIND數(shù)據(jù)顯示，截止6月23日，匯添富移動(dòng)互聯(lián)今年以來(lái)的總回報(bào)為168.73%，在普通股票型基金中排名第二。除此之外，匯添富社會(huì)責(zé)任、民營(yíng)活力也躋身同類產(chǎn)品前五。而且匯添富旗下15只權(quán)益類基金的凈值收益率全部超過(guò)70%，其中更是有10只產(chǎn)品今年以來(lái)的凈值翻番，堪稱今年的公募業(yè)績(jī)領(lǐng)頭羊！

　　出色的業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)源于匯添富前瞻的布局能力和出色的選股能力。

　　WIND數(shù)據(jù)顯示，截至6月23日，互聯(lián)網(wǎng)金融、智慧醫(yī)療等互聯(lián)網(wǎng)板塊今年以來(lái)的漲幅都在190%以上，而這些行業(yè)匯添富早就進(jìn)行了布局。據(jù)悉，匯添富早在兩年前就開始組織核心力量專注研究互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的新的商業(yè)模式及互聯(lián)網(wǎng)對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)的改造理解非常深入。因此，才能夠先于市場(chǎng)把握住投資機(jī)會(huì)。

　　而據(jù)今年基金一季報(bào)顯示，今年多只漲幅在400%以上的牛股中都出現(xiàn)了匯添富基金的身影，這反映了匯添富出色的選股能力。據(jù)悉，匯添富基金自成立起，就確定了“以深入的企業(yè)基本面分析為立足點(diǎn)，挑選高質(zhì)量的證券，把握市場(chǎng)脈絡(luò)，做中長(zhǎng)期投資布局，以獲得持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的較高的長(zhǎng)期投資收益”的投資理念，即匯添富是一個(gè)以選股為投資出發(fā)點(diǎn)，長(zhǎng)期專注于提升選股能力的投資團(tuán)隊(duì)。在過(guò)去多年，匯添富始終立足于基本面，前瞻挖掘成長(zhǎng)股，在消費(fèi)品、醫(yī)藥等多個(gè)行業(yè)里都取得了成功的投資，獲得了“選股專家”的美名。

　　“互聯(lián)網(wǎng)+”之后，匯添富再將動(dòng)用強(qiáng)大的投研團(tuán)隊(duì)掘金國(guó)企改革。根據(jù)公告，匯添富國(guó)企創(chuàng)新增長(zhǎng)基金的發(fā)行期為7月1日；而據(jù)權(quán)威媒體報(bào)道，國(guó)企改革頂層設(shè)計(jì)將于6月末出臺(tái)；再有，近期A股市場(chǎng)回調(diào)，為新基金提供了牛市中價(jià)值千金的建倉(cāng)良機(jī)。

　　“不早不晚，趕在最恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)推出最適合的產(chǎn)品，匯添富國(guó)企創(chuàng)新增長(zhǎng)基金真可謂是生逢其時(shí)?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士指出。