散戶股民大規(guī)模重返16家上市銀行
- 發(fā)布時間:2015-05-12 06:58:00 來源:中國經(jīng)濟網(wǎng) 責任編輯:劉小菲
從2014年三季度末至今年一季度末,上市銀行股東人數(shù)由599.3萬人增至745.2萬人,增幅高達24.41%
或許是“人品”大爆發(fā),上市銀行的股東人數(shù)終于“觸底反彈”。
從去年三季度末至今年一季度末的半年時間,146萬名股東在二級市場對16家上市銀行“+關(guān)注”;與之形成鮮明對比的是,此前四年,逾四成、約259萬名股東從上市銀行股東席位上持續(xù)出走。從一季報的數(shù)據(jù)來看,“股東粉絲”增長最快的是中國銀行,半年增長51.1萬人;而增幅最高的是農(nóng)業(yè)銀行,其股東人數(shù)由25.5萬人猛增至70.7萬人,增幅高達177%。
“對于銀行股來說,股東結(jié)構(gòu)的變化意味著交易特點、活躍度乃至板塊龍頭都可能發(fā)生變化”,券商銀行業(yè)分析師對《證券日報》記者指出。
“小散”曾持續(xù)四年出走
身為根紅苗正的大藍籌,在價值投資理念中本該是中小投資者用來“壓箱底”的上市銀行,在過去長達四年的時間里一直集體面臨被數(shù)以百萬計的散戶拋棄的尷尬局面。
據(jù)《證券日報》記者此前獨家統(tǒng)計,從2010年三季度末(16家上市銀行上市最晚的農(nóng)業(yè)銀行和光大銀行均于2010年三季度完成上市)至2014年三季度末的四年時間內(nèi),上市銀行的股東戶數(shù)由857.8萬戶銳減至599.3萬戶,減少了258.5萬戶,降幅高達43%。
需要提醒的是,過去數(shù)年間,A股市場散戶的持股時間通常遠遠短于機構(gòu)投資者。此前的2013年年底,證監(jiān)會官方微博在回應(yīng)機構(gòu)投資者與散戶的持股時間、收益率問題時曾經(jīng)表示,專業(yè)機構(gòu)平均持股期限約為143個交易日,自然人平均持股期限約為44個交易日。持股市值越大的自然人,平均持股期限越長。
另外,上市銀行的市值管理曾經(jīng)遭遇了估值和理財產(chǎn)品發(fā)行“左右互搏”的尷尬?!按饲暗男苁须A段,股市資金的最大分流方向就是銀行理財產(chǎn)品。而且,選擇銀行股的股東大多數(shù)是尋求相對穩(wěn)定收益的投資者,可以承受一定程度的風險,但是也比較有限,衡量收益率時會與存款利率或其他安全性較高的投資產(chǎn)品做比較,這部分投資者與銀行理財產(chǎn)品的購買者更是有相當程度的重合”,一位市場人士此前對《證券日報》記者表示,“這正是銀行的矛盾之處,金融市場的流動性總量是有限的,當銀行的客戶多的時候,股東可能就會少了?!?
而且,權(quán)威數(shù)據(jù)顯示,各類銀行理財產(chǎn)品中,一般個人客戶產(chǎn)品募集金額最高,占整個市場募集資金的七成左右;其次為機構(gòu)客戶專屬產(chǎn)品,募集資金占市場比例為兩成多,私人銀行客戶專屬產(chǎn)品和銀行同業(yè)專屬產(chǎn)品募集資金量相對較小,合計占比不足10%。
半年內(nèi)急速回歸
上市銀行股東人數(shù)的拐點出現(xiàn)在去年年底,而飆升則是在今年一季度完成的。
數(shù)據(jù)顯示,去年年底時,16家上市銀行的股東人數(shù)恢復(fù)至613萬人,這也是該指標單季度環(huán)比連續(xù)四年持續(xù)下降后的首次上升,盡管約2%的增幅還比較有限。
此后的今年一季度,上市銀行股東人數(shù)迅速拉升。截至一季度末,16家上市銀行合計的股東人數(shù)已經(jīng)增至745.2萬人。也就是說,從去年三季度末到今年一季度末的半年時間,上市銀行的股東數(shù)增長了146萬人,增幅達24.41%。
從各銀行來看,“股東粉絲”增長最快的是中國銀行,半年增長51.1萬人;而增幅最高的是農(nóng)業(yè)銀行,其股東人數(shù)由25.5萬人猛增至70.7萬人,增幅高達177%。
此外,從股東人數(shù)的最新排名來看,中國銀行居首,其后依次是民生銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行和交通銀行等,這一順序與上市銀行股本總數(shù)大小的排名相似但并不重合,顯示出銀行“股東粉絲”并不完全取決于其股本權(quán)重。
“每年的二季度是銀行分紅季,二季度銀行散戶股東的數(shù)量還可能會進一步增加,當然前提是二級市場比較穩(wěn)定”,上述分析師預(yù)計。
確實,對于股本規(guī)模龐大的銀行來說,借助分紅實現(xiàn)合理的股息率無疑是挽留股東的最好武器之一。
《證券日報》記者注意到,16家上市銀行中,有14家在2014年年報中披露將進行現(xiàn)金分紅(未分紅的上市銀行主要是因為正在進行再融資,按照監(jiān)管要求暫時不能分紅),現(xiàn)金分紅比例最高的是建設(shè)銀行和工商銀行,現(xiàn)金分紅比例超過了33%;其后是中國銀行和農(nóng)業(yè)銀行,分紅比例也超過32.9%;此外,交通銀行、招商銀行、光大銀行、浦發(fā)銀行的現(xiàn)金分紅比例也均超過了30%;而寧波銀行現(xiàn)金分紅比例雖然僅為26%,但是其將進行“10轉(zhuǎn)2”的股本派送,綜合分紅比例高達37.5%。
從股息率指標來看,絕大多數(shù)上市銀行可以說比較誘人,工農(nóng)中建四大行目前的股息率約為5%,在央行多次宣布降息的背景下,回報比較合理。
投資者口味轉(zhuǎn)換
對于銀行股的估值來說,近8個月以來也經(jīng)歷了過山車式的震蕩。截至去年10月底,銀行股還處于全面破凈的低迷狀態(tài),然而截至今年5月8日,16家銀行中僅交通銀行于破凈與不破凈的邊緣徘徊,其余銀行股估值均走高,其中估值最高的是寧波銀行,市凈率達1.64倍;其后依次是平安銀行的1.59倍、南京銀行與民生銀行的1.45倍、北京銀行的1.42倍……
“現(xiàn)在銀行股的估值也是概念化的,其中互聯(lián)網(wǎng)+的市場影響力最為火爆”,資深市場人士指出。
《證券日報》記者簡單梳理發(fā)現(xiàn),不同于以往單純的大盤藍籌股這一同質(zhì)化定位,如今上市銀行的二級市場概念確實各具特色。除了常規(guī)的基金重倉概念、滬深300概念、低價概念等以外,北京銀行擁有“二馬概念”,中國銀行擁有“滬港通概念”、民生銀行擁有“增持回購概念(準確地說,應(yīng)該是員工持股計劃)”、中信銀行擁有“余額寶概念”、華夏銀行擁有“QFII持股概念”等等。
這些概念對二級市場的影響比較大。例如,日前北京銀行與騰訊簽署全面戰(zhàn)略合作協(xié)議,北京銀行向騰訊提供意向性授信100億元,雙方將圍繞京醫(yī)通項目、第三方支付、集團現(xiàn)金管理、零售金融等領(lǐng)域開展業(yè)務(wù)合作。為待該合作落地,北京銀行停牌兩日。而去年,北京銀行與小米公司合作雖然并未停牌,但是該行股票曾因此漲停。
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