1、投資者如何買賣港股通股票？

　　答：投資者委托內(nèi)地證券公司買賣港股通股票的，證券公司接受委托后，經(jīng)由上交所證券交易服務(wù)公司，向聯(lián)交所進(jìn)行申報(bào)；該申報(bào)在聯(lián)交所交易平臺(tái)撮合成交后，將通過(guò)相同路徑向證券公司和投資者返回成交情況。在結(jié)算交收方面，中國(guó)結(jié)算作為港股通股票的名義持有人向香港結(jié)算履行港股通交易的清算交收責(zé)任，中國(guó)結(jié)算進(jìn)而與其結(jié)算參與人就港股通交易進(jìn)行清算交收，結(jié)算參與人負(fù)責(zé)辦理自身與客戶之間的清算交收。

　　2、投資者通過(guò)滬港通買賣股票時(shí)使用哪種貨幣？

　　答：投資者參與滬港通采用人民幣進(jìn)行交收。內(nèi)地投資者僅限于買賣港股通標(biāo)的范圍內(nèi)的聯(lián)交所上市且以港幣報(bào)價(jià)的股票，以人民幣進(jìn)行交收。香港投資者僅限于買賣滬股通標(biāo)的范圍內(nèi)的股票，并以人民幣進(jìn)行交收。

　　3、投資者買賣港股通股票，是否需要與證券公司簽訂專門的業(yè)務(wù)合同？是否需要重新開(kāi)立股票賬戶？

　　答：投資者買賣港股通股票前，應(yīng)當(dāng)與內(nèi)地證券公司簽訂港股通證券交易委托協(xié)議，簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書等。個(gè)人投資者還須滿足有關(guān)港股通投資者適當(dāng)性管理的條件。投資者若已有滬市人民幣普通股賬戶的，無(wú)需另行開(kāi)立股票賬戶。

　　4、港股通交易以“手”為買賣單位，一手的股數(shù)是多少？

　　答：“手”在香港證券市場(chǎng)術(shù)語(yǔ)中，即一個(gè)買賣單位。不同于內(nèi)地市場(chǎng)每買賣單位為100股，在香港，每只上市證券的買賣單位由各發(fā)行人自行決定，可以是每手20股、100股或1000股等。投資者如果想查閱每只證券的買賣單位，可以登錄聯(lián)交所網(wǎng)站，在“投資服務(wù)中心”欄目?jī)?nèi)，選擇“公司/證券資料”，輸入股份代號(hào)或上市公司名稱以查詢。此外，投資者在交易系統(tǒng)的交易界面上也可以看到某只股票一手的股數(shù)是多少。

　　5、港股通股票以“手”為買賣單位，少于一手的“碎股”如何進(jìn)行交易？

　　答：少于一手，即少于一個(gè)完整買賣單位的證券，香港市場(chǎng)稱之為“碎股”(內(nèi)地稱“零股”)。聯(lián)交所的交易系統(tǒng)不會(huì)為碎股進(jìn)行自動(dòng)對(duì)盤交易，但在系統(tǒng)內(nèi)設(shè)有“碎股/特別買賣單位市場(chǎng)”供投資者進(jìn)行碎股交易。聯(lián)交所參與者可在交易系統(tǒng)的指定版頁(yè)掛出碎股買賣盤，供參與者自行掛盤配對(duì)。參與港股通業(yè)務(wù)的內(nèi)地投資者對(duì)于碎股，只能賣出，不能買入。

　　為提高市場(chǎng)透明度，聯(lián)交所會(huì)同時(shí)發(fā)布碎股/特別買賣單位市場(chǎng)的實(shí)時(shí)資料給資訊供應(yīng)商。

　　6、投資者買賣港股通股票可以使用何種訂單類型進(jìn)行申報(bào)？

　　答：滬港通僅向雙方投資者提供限價(jià)類型訂單，而不提供市價(jià)訂單等訂單類型，兩地投資者均不得使用市價(jià)訂單。因此，投資者買賣港股通股票在開(kāi)市前時(shí)段僅可使用“競(jìng)價(jià)限價(jià)盤”，在持續(xù)交易時(shí)段對(duì)于整手買賣指令使用“增強(qiáng)限價(jià)盤”。

　　7、聯(lián)交所的買賣盤“競(jìng)價(jià)限價(jià)盤”和“增強(qiáng)限價(jià)盤”有何特點(diǎn)？

　　答：首先，競(jìng)價(jià)限價(jià)盤是有指定價(jià)格的買賣盤，適用于開(kāi)市前時(shí)段。競(jìng)價(jià)限價(jià)盤的指定價(jià)格應(yīng)等于最終參考平衡價(jià)格，或者較最終參考平衡價(jià)格更具有競(jìng)爭(zhēng)力（也就是指定價(jià)格等于或高于最終參考平衡價(jià)格的買盤，或者指定價(jià)格等于或低于最終參考平衡價(jià)格的賣盤），或者可按照最終參考平衡價(jià)格進(jìn)行對(duì)盤，取決于交易對(duì)手方是否有足夠可以配對(duì)的買賣盤。

　　在開(kāi)市前時(shí)段，競(jìng)價(jià)限價(jià)盤會(huì)根據(jù)價(jià)格及時(shí)間優(yōu)先次序按最終參考平衡價(jià)格順序?qū)ΡP，而不會(huì)以劣于最終參考平衡價(jià)的價(jià)格對(duì)盤。在開(kāi)市前時(shí)段結(jié)束后，任何未完成而輸入價(jià)不偏離按盤價(jià)9倍或以上，也不低于按盤價(jià)九分之一或以下的競(jìng)價(jià)限價(jià)盤，都將自動(dòng)轉(zhuǎn)至持續(xù)交易時(shí)段，并且均被視為限價(jià)盤存于所輸入價(jià)格的輪候隊(duì)伍中。

　　其次，增強(qiáng)限價(jià)盤適用于持續(xù)交易時(shí)段，投資者可以其指定或者更優(yōu)的價(jià)格買入或賣出股票。增強(qiáng)限價(jià)盤可以同時(shí)與10條輪候隊(duì)伍進(jìn)行配對(duì)，也就是輸入賣盤可以較最佳買盤價(jià)低9個(gè)價(jià)位，輸入買盤可以較最佳賣盤價(jià)高9個(gè)價(jià)位。配對(duì)后，任何未能成交的買賣盤余額將按此前輸入的指定限價(jià)轉(zhuǎn)為一般限價(jià)盤，存于所輸入價(jià)格的輪候隊(duì)伍中。

　　8、港股通股票的買賣盤報(bào)價(jià)規(guī)則及價(jià)位表是怎樣的？

　　答：每個(gè)交易日首個(gè)輸入交易系統(tǒng)的買盤和賣盤，是受一套開(kāi)市報(bào)價(jià)規(guī)則所監(jiān)管的。按照此規(guī)則，開(kāi)市前時(shí)段內(nèi)做出的開(kāi)始報(bào)價(jià)不得偏離上個(gè)交易日的收市價(jià)（如有）的9倍或以上，也不得低于上個(gè)交易日的收市價(jià)（如有）九分之一或以下。

　　另外，在持續(xù)交易時(shí)段，如果首個(gè)掛牌是買盤，那么其價(jià)格必須高于或者等于上個(gè)交易日收市價(jià)下24個(gè)價(jià)位的價(jià)格。如果首個(gè)掛盤為賣盤，那么其價(jià)格必須低于或者等于上個(gè)交易日收市價(jià)格之上24個(gè)價(jià)位的價(jià)格。此外，無(wú)論是買盤或賣盤，首個(gè)掛盤在任何情況下都不得偏離上個(gè)交易日收市價(jià)9倍或以上，也不得低于九分之一或以下。這里的“價(jià)位”是指證券交易可允許的最小價(jià)格變動(dòng)單位。

　　有關(guān)開(kāi)市報(bào)價(jià)的詳情，投資者可以登錄聯(lián)交所網(wǎng)站，在“規(guī)則與監(jiān)管”欄目下的“交易規(guī)則”選項(xiàng)中參閱《交易所規(guī)則》第503條了解。

　　另外，非首個(gè)輸入交易系統(tǒng)的買盤或賣盤報(bào)價(jià)規(guī)則為：買盤或賣盤的價(jià)格不得偏離按盤價(jià)（也就是上個(gè)交易日的收市價(jià)）9倍或以上，也不得低于九分之一或以下，相關(guān)價(jià)位見(jiàn)下表（投資者可以參閱聯(lián)交所《交易所規(guī)則》附表二，至于非開(kāi)市買賣盤的報(bào)價(jià)規(guī)則可參閱《交易所規(guī)則》第505條至第507A條）。

　　每種股份的價(jià)位，視其股價(jià)而定。以下是證券（債券除外）的價(jià)位表：

　　證券價(jià)格

　　最低上落價(jià)位

　　由

　　0.01至

　　0.25

　　0.001

　　高于

　　0.25至

　　0.50

　　0.005

　　高于

　　0.50至

　　10.00

　　0.010

　　高于

　　10.00至

　　20.00

　　0.020

　　高于

　　20.00至

　　100.00

　　0.050

　　高于

　　100.00至

　　200.00

　　0.100

　　高于

　　200.00至

　　500.00

　　0.200

　　高于

　　500.00至

　　1，000.00

　　0.500

　　高于

　　1，000.00至

　　2，000.00

　　1.000

　　高于

　　2，000.00至

　　5，000.00

　　2.000

　　高于

　　5，000.00至

　　9，995.00

　　5.000

　　報(bào)價(jià)規(guī)則一般不適用于競(jìng)價(jià)限價(jià)盤，但是競(jìng)價(jià)限價(jià)買盤或競(jìng)價(jià)限價(jià)賣盤的價(jià)格也不得偏離上個(gè)交易日收市價(jià)9倍或以上，也不得低于上個(gè)交易日收市價(jià)九分之一或以下。

　　9、港股通股票的收市價(jià)如何計(jì)算？

　　答：在正常運(yùn)作情況下，港股通股票的收市價(jià)按照持續(xù)交易時(shí)段最后一分鐘內(nèi)五個(gè)按盤價(jià)的中位數(shù)計(jì)算。系統(tǒng)由下午3:59分整開(kāi)始，每隔15秒錄取股票按盤價(jià)一次，共攝取五個(gè)按盤價(jià)。按盤價(jià)是根據(jù)聯(lián)交所《交易所規(guī)則》第101條規(guī)定，在比較了當(dāng)時(shí)的買盤價(jià)、沽盤價(jià)及最后錄得價(jià)后確定的。這種選五個(gè)時(shí)段按盤價(jià)的中位數(shù)的方式可以盡量減少某一宗交易的成交價(jià)對(duì)收市價(jià)的影響。舉例如下：

　　攝取

　　時(shí)間

　　買盤價(jià)

　　沽盤價(jià)

　　最后錄得價(jià)

　　按盤價(jià)

　　第一次

　　下午3:59:00

　　＄39.40

　　＄39.45

　　＄39.45

　　＄39.45

　　第二次

　　下午3:59:15

　　＄39.40

　　＄39.45

　　＄39.45

　　＄39.45

　　第三次

　　下午3:59:30

　　＄39.40

　　＄39.45

　　＄39.40

　　＄39.40

　　第四次

　　下午3:59:45

　　＄39.35

　　＄39.45

　　＄39.40

　　＄39.40

　　第五次

　　下午4:00:00

　　＄39.30

　　＄39.35

　　＄39.35

　　＄39.35

　　以上五個(gè)時(shí)段的按盤價(jià)由低到高依次為：

　　＄39.35

　　＄39.40

　　＄39.40

　　＄39.45

　　＄39.45

　　取中位數(shù)（即中間的價(jià)格）為＄39.40，因此，收市價(jià)即為＄39.40。

　　10、投資者買賣港股通股票能否進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易？

　　答：投資者買賣港股通股票，當(dāng)日買入的股票，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收前可以賣出。

　　11、投資者買賣港股通股票能否賣空？

　　答：投資者買賣港股通股票禁止裸賣空。

　　12、投資者買賣港股通股票能否參與大宗交易？

　　答：投資者買賣港股通股票不得參與香港市場(chǎng)的對(duì)盤系統(tǒng)外交易（類似于大宗交易）。

　　13、港股通股票的名稱中會(huì)加入風(fēng)險(xiǎn)警示標(biāo)記嗎？

　　答：投資者在參與港股通交易時(shí)需留意，聯(lián)交所交易股票一般而言并沒(méi)有如中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)在證券代號(hào)前加入標(biāo)記(例如，ST及*ST)以警示風(fēng)險(xiǎn)的做法。

　　如果投資者想要了解某上市公司股票的風(fēng)險(xiǎn)，那么可以通過(guò)登錄聯(lián)交所“披露易”網(wǎng)站的方式查詢相關(guān)公告：

　　有關(guān)上市公司的財(cái)務(wù)狀況，投資者可以在“披露易”網(wǎng)站，通過(guò)查詢上市公司發(fā)布的業(yè)績(jī)公告及財(cái)務(wù)報(bào)告的方式了解。另外，根據(jù)《上市規(guī)則》規(guī)定，上市公司有關(guān)公告/報(bào)告需載于其網(wǎng)站至少5年。

　　有關(guān)上市公司以往是否被交易所公開(kāi)披露或譴責(zé)、或該上市公司是否已進(jìn)入除牌程序的信息，投資者可以通過(guò)“披露易”網(wǎng)站內(nèi)的“上市公司公告”-“進(jìn)階搜尋”的“標(biāo)題類別”中選擇“監(jiān)管者發(fā)出的公告及消息”，翻查相關(guān)記錄。

　　有關(guān)已停牌上市公司的每月報(bào)告，投資者可以登錄“披露易”網(wǎng)站，在“發(fā)行人相關(guān)資料”欄目中查閱“有關(guān)長(zhǎng)時(shí)間停牌公司之報(bào)告”，具體了解停牌3個(gè)月或以上的上市公司的每月報(bào)告。

　　免責(zé)聲明：本欄目的信息不構(gòu)成任何投資建議，投資者不應(yīng)以該等信息取代其獨(dú)立判斷或僅根據(jù)該等信息做出決策。上海證券交易所力求本欄目的信息準(zhǔn)確可靠，但對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性或完整性不作保證，亦不對(duì)因使用該等信息而引發(fā)或可能引發(fā)的損失承擔(dān)任何責(zé)任。更多有關(guān)港股通投資的信息，投資者可參閱香港聯(lián)交所網(wǎng)站（http://www.hkex.com.hk/chi/index_c.htm）。