繼國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于運(yùn)用大數(shù)據(jù)加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)主體服務(wù)和監(jiān)管的若干意見(jiàn)》之后，用大數(shù)據(jù)監(jiān)管新三板也提上議事日程。日前，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布進(jìn)一步推進(jìn)新三板發(fā)展的意見(jiàn)后，隨之也公布了落實(shí)該意見(jiàn)的相關(guān)安排。其中規(guī)定指出，為適應(yīng)海量市場(chǎng)的監(jiān)管要求，新三板還將推進(jìn)基于大數(shù)據(jù)的電子化監(jiān)控系統(tǒng)建設(shè)，提高違法違規(guī)線索的及時(shí)發(fā)現(xiàn)能力，依法嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)行為。

　　資本市場(chǎng)如今有兩個(gè)特點(diǎn)。其一是快速和大體量。其二是混業(yè)經(jīng)營(yíng)。A股市場(chǎng)違法交易行為出現(xiàn)了新變化、新特點(diǎn)：一是操縱持續(xù)時(shí)間短、建倉(cāng)拉抬出貨快等隱蔽性較強(qiáng)的類(lèi)莊股操縱模式有所抬頭；二是涉案人集中資金優(yōu)勢(shì)，以連續(xù)交易、對(duì)倒交易、虛假申報(bào)撤單、尾市拉抬等多種手法交叉并用，操縱股價(jià)非法獲利巨大；三是出現(xiàn)“以市值管理”和“搶帽子”名義內(nèi)外勾結(jié)、通過(guò)上市公司發(fā)布選擇性信息配合等新型手段操縱股價(jià)的案件。這些特點(diǎn)導(dǎo)致金融和證券違法犯罪現(xiàn)象更加隱蔽，迫切需要更科學(xué)的監(jiān)管方式來(lái)應(yīng)對(duì)，大數(shù)據(jù)監(jiān)管呼之欲出，可謂正當(dāng)其時(shí)。

　　在傳統(tǒng)的監(jiān)管上，對(duì)于證券基金等的內(nèi)幕交易，一般依托于檢舉人的內(nèi)部檢舉，然后再由監(jiān)管層介入進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)、實(shí)地糾察，逐步確立下結(jié)論，不僅速度慢，而且不精準(zhǔn)。提高監(jiān)管工作的科技化水平，優(yōu)化滬港通、股票期權(quán)等新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)的監(jiān)察功能，完善市場(chǎng)大數(shù)據(jù)分析功能，為一線監(jiān)管職能提供更有力的技術(shù)保證。充分利用大數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，開(kāi)發(fā)利用各類(lèi)違法交易模型，篩查鎖定有價(jià)值線索，實(shí)現(xiàn)由“人工判斷型”監(jiān)管向“技術(shù)導(dǎo)向型”監(jiān)管轉(zhuǎn)變，從而提高了監(jiān)管效能。

　　雖然大數(shù)據(jù)監(jiān)管發(fā)揮了很大的監(jiān)管作用，已經(jīng)查處了不少的違法違規(guī)交易行為，讓“老鼠倉(cāng)”、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)交易有所收斂，實(shí)現(xiàn)了以儆效尤的作用，讓一些覬覦操縱股票的違法行為聞風(fēng)喪膽，但是大數(shù)據(jù)監(jiān)管還有不少需要改進(jìn)之處。

　　其一，人才隊(duì)伍建設(shè)。提高監(jiān)管質(zhì)量和效率，關(guān)鍵在于人才，要實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)監(jiān)管，需要更專(zhuān)業(yè)的監(jiān)管人才，只有細(xì)化監(jiān)管區(qū)域和責(zé)任，監(jiān)管才能夠少遺漏，更周全。更需要改變目前“重市場(chǎng)”而“輕監(jiān)管”的現(xiàn)象，股市要健康發(fā)展，監(jiān)管力量不可弱化。

　　其二，監(jiān)管之手要伸得更長(zhǎng)。今年6月份發(fā)生的股災(zāi)，主要原因是對(duì)場(chǎng)外配資的監(jiān)管失控而致。場(chǎng)外配資業(yè)務(wù)長(zhǎng)期游離于監(jiān)管之外，它屬于一種未納入監(jiān)管的民間配資，并且形式多種多樣，它的大規(guī)模存在，使得資本市場(chǎng)出現(xiàn)與資金杠桿相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)和掌握風(fēng)險(xiǎn)的大小與結(jié)構(gòu)。

　　其三，監(jiān)管部門(mén)數(shù)據(jù)共享。證券市場(chǎng)的違法違規(guī)交易，不但越來(lái)越隱蔽，而且速度快，經(jīng)常以閃電方式來(lái)進(jìn)行。這就要求大數(shù)據(jù)監(jiān)管快發(fā)現(xiàn)、快預(yù)警、快處理，并增強(qiáng)聯(lián)合執(zhí)法能力。伴隨著證券業(yè)混業(yè)和創(chuàng)新，大量新興資本市場(chǎng)處于監(jiān)管的交叉或真空地帶，單純某一子系統(tǒng)的監(jiān)管已經(jīng)無(wú)法應(yīng)對(duì)和確保資本市場(chǎng)的安定有序，因此必須加強(qiáng)金融監(jiān)管部門(mén)的聯(lián)動(dòng)、協(xié)同行動(dòng)，“一行三會(huì)”、工信部、網(wǎng)信辦、公檢法等部門(mén)相互配合、協(xié)同作戰(zhàn)、強(qiáng)化合力，打擊和斬除違反資本市場(chǎng)秩序的不法行為。有利于投資者做出更加準(zhǔn)確、理性的判斷。