上周(8月10日～14日)滬指大漲5.91%，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，上周，中登公司公布的7月統(tǒng)計(jì)月報(bào)顯示：7月社?；鹦麻_46個(gè)A股賬戶，2014年8月~2015年6月，社?；鹦麻_賬戶數(shù)一直為零，46個(gè)A股賬戶也創(chuàng)出了社保基金單月新開賬戶的歷史紀(jì)錄。

　　在消息面利好和指數(shù)上漲的背景下，不少機(jī)構(gòu)將目光繼續(xù)聚焦于國(guó)企改革和穩(wěn)增長(zhǎng)概念股。

　　大/市/風(fēng)/向

　　關(guān)注穩(wěn)增長(zhǎng)三大概念股

　　中信證券近日發(fā)布研報(bào)稱，當(dāng)前市場(chǎng)下行風(fēng)險(xiǎn)不大、上行動(dòng)力不足，以震蕩為主，這既是因當(dāng)前市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的特殊性，也是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通脹走勢(shì)與國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化等多因素造成的。目前機(jī)構(gòu)投資者普遍反映市場(chǎng)估值偏高，景氣確定、業(yè)績(jī)穩(wěn)定的行業(yè)不多，配置面臨較多考驗(yàn)。

　　對(duì)于短期市場(chǎng)，中原證券則認(rèn)為，滬指后市繼續(xù)挑戰(zhàn)4000點(diǎn)上方的可能性較大，二次探底后的超跌反彈依然值得期待。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跟隨主板同步反彈的可能性較大。

　　對(duì)于看好的板塊，中信證券表示首先看好央企改革，尤其是央企整合和國(guó)有資本投資公司、國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司。航運(yùn)、建筑、發(fā)電設(shè)備行業(yè)的整合可能類似南北車，有色金屬行業(yè)整合空間最大。考慮到央企整合的最新進(jìn)展，建議重點(diǎn)關(guān)注建筑、有色、造船、發(fā)電設(shè)備。

　　申萬宏源也表示，繼續(xù)推薦國(guó)企改革和穩(wěn)增長(zhǎng)概念，尤其是穩(wěn)增長(zhǎng)的三個(gè)新方向：1.城市地下綜合管廊建設(shè)；2.新能源汽車受益標(biāo)的(充電樁)；3.區(qū)域投資機(jī)會(huì)(京津冀、東北)。

　　不少券商提及市場(chǎng)未來可能繼續(xù)反彈，那么該如何把握具體的機(jī)會(huì)？要了解金牌分析師最新觀點(diǎn)，請(qǐng)關(guān)注微信公眾號(hào)“添升寶”(you-daydayup)，每天早晨8時(shí)50分更新。之前分析師們已挖掘出好萊客等大牛股，上周三挖掘的海虹控股兩日漲逾20%。

　　市場(chǎng)關(guān)注度：★★★★★

　　驅(qū)動(dòng)周期：中長(zhǎng)期

　　重點(diǎn)關(guān)注：國(guó)企改革對(duì)市場(chǎng)推動(dòng)作用

　　行\(zhòng)業(yè)\熱\點(diǎn)

　　互聯(lián)網(wǎng)傳媒“有利可圖”

　　平安證券近日發(fā)布研報(bào)稱，2010～2014年，電影票房從102億元增長(zhǎng)到296億元；屏幕數(shù)量從2000個(gè)增長(zhǎng)到5813個(gè)，并形成了一批包含餐飲、休閑娛樂在內(nèi)的綜合娛樂區(qū)。國(guó)內(nèi)動(dòng)漫、游戲產(chǎn)業(yè)也紛紛實(shí)現(xiàn)了近翻倍的增長(zhǎng)，并涌現(xiàn)出喜羊羊、桂寶和鎧甲勇士等一批國(guó)產(chǎn)動(dòng)漫形象，以及“騰訊漫畫”、“有妖氣”等原創(chuàng)動(dòng)漫平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)動(dòng)漫行業(yè)的突破和游戲行業(yè)的快速發(fā)展。

　　該券商認(rèn)為，廣播網(wǎng)絡(luò)機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)了98%的家庭覆蓋，并將雙向化和數(shù)字化比例提升至60%，但三網(wǎng)融合的路徑依然在積極探尋中；職業(yè)體育管理體制的改革取得卓有成效的進(jìn)展，實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步的管辦分離，再加上轉(zhuǎn)播權(quán)放開，為職業(yè)體育的綜合變現(xiàn)再添利刃。

　　面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)娛樂沖擊，平安證券預(yù)計(jì)，疊加國(guó)企改革、三網(wǎng)融合的廣電體系改革將進(jìn)一步加速，國(guó)網(wǎng)公司作為平臺(tái)將從各方面推進(jìn)廣播網(wǎng)絡(luò)體系的互聯(lián)互通和向家庭互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型。體育管理體制將從過去管辦一體中進(jìn)一步改革，釋放激發(fā)相關(guān)參與各方的活力，并通過開發(fā)相關(guān)無形資產(chǎn)變現(xiàn)；文化娛樂方面，目前中國(guó)院線的數(shù)量遠(yuǎn)未到飽和，預(yù)計(jì)影院等娛樂設(shè)施和相關(guān)內(nèi)容生產(chǎn)將被大量鼓勵(lì)?；ヂ?lián)網(wǎng)和人們的休閑娛樂進(jìn)一步融合的趨勢(shì)已經(jīng)不可逆，在線投資、在線小說、在線漫畫、在線訂票和視頻等都將獲得政策的支持。

　　平安證券表示，看好具有能夠全面運(yùn)營(yíng)IP(知識(shí)產(chǎn)權(quán))的內(nèi)容制作企業(yè)。相關(guān)標(biāo)的如歌華有線、樂視網(wǎng)和道博股份、奧飛動(dòng)漫、北京文化、華誼兄弟、禾欣股份和完美環(huán)球。

　　市場(chǎng)關(guān)注度：★★★★

　　驅(qū)動(dòng)周期：中短期

　　重點(diǎn)關(guān)注：娛樂內(nèi)容產(chǎn)業(yè)發(fā)展

　　休假制度利好旅游概念股

　　8月11日，中國(guó)政府網(wǎng)公布了《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)旅游投資和消費(fèi)的若干意見》。最具驚喜的是在“優(yōu)化休假安排，激發(fā)旅游消費(fèi)需求”中提到，要依法優(yōu)化調(diào)整夏季作息安排，為職工周五下午與周末結(jié)合外出休閑度假創(chuàng)造有利條件。

　　中信建投分析指出，能享受周五半天假的人群有3.4億，按假設(shè)每人每年多出游1次計(jì)算，平均消費(fèi)840元/人次(2014年我國(guó)居民國(guó)內(nèi)旅游人均消費(fèi))，旅游收入將增加2856億元，潛力巨大。且周末游可以緩解十一黃金周過于擁堵的情況，有利于旅游消費(fèi)的體驗(yàn)改善和提高一線景區(qū)的實(shí)際容納能力。

　　中信建投稱，我國(guó)自2007年形成了現(xiàn)在11天公眾假日的格局，同年提出了帶薪休假制度，但落實(shí)效果一般，我國(guó)居民休假實(shí)際時(shí)間與國(guó)外相比差距明顯。原因一是當(dāng)前社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)下勞動(dòng)力供求關(guān)系仍然不支持(有望在2017~2022年得到改善)，其二是法律法規(guī)強(qiáng)制性不夠、對(duì)于休假的激勵(lì)也不足。短期內(nèi)達(dá)到休假時(shí)間延長(zhǎng)效果仍需強(qiáng)制措施。

　　該券商還表示，如果休假時(shí)間增加，旅游行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈都將能夠受益。而受到成本結(jié)構(gòu)影響，景區(qū)彈性較大。對(duì)于周末2.5天休假方案而言，短途周邊游、交通在5~6小時(shí)以內(nèi)的景區(qū)受益最為明顯。包括烏鎮(zhèn)、古北水鎮(zhèn)、黃山、九華山和桂林市。該券商建議關(guān)注黃山旅游、中青旅等概念股。

　　市場(chǎng)關(guān)注度：★★★★

　　驅(qū)動(dòng)周期：中短期

　　重點(diǎn)關(guān)注：政策落實(shí)情況

　　《《《

　　機(jī)構(gòu)研報(bào)一句話精萃

　　◎宏觀

　　中投證券：目前來看，亞洲國(guó)家的貿(mào)易格局總體穩(wěn)定，并沒有新的出口大國(guó)崛起。因此亞洲金融危機(jī)的基礎(chǔ)不成立。

　　廣發(fā)銀行：固定資產(chǎn)投資持續(xù)乏力，房地產(chǎn)市場(chǎng)銷售情況雖有好轉(zhuǎn)，但尚未有效傳導(dǎo)至投資端，地產(chǎn)整體改善情況仍待觀察。

　　◎策略

　　星石投資：或許A股市場(chǎng)短期還會(huì)有一些震蕩，但是牛市大趨勢(shì)不變。牛市，或許比想象的還要長(zhǎng)。

　　申萬宏源：市場(chǎng)仍在震蕩格局中，判斷反彈高度重點(diǎn)關(guān)注成交金額放大，上一波反彈高點(diǎn)4184點(diǎn)對(duì)應(yīng)的兩市1.6萬億元成交額可作為重要參考。