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2025年01月25日 星期六

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A股史上最強(qiáng)保衛(wèi)戰(zhàn) 公募84份自購(gòu)計(jì)劃曝建倉(cāng)目標(biāo)

  上周,力度罕見的多部門聯(lián)合護(hù)盤,使得A股在最后兩個(gè)交易日實(shí)現(xiàn)驚天反轉(zhuǎn)。市場(chǎng)主力之一的銀行、券商、上市公司、公募、私募等機(jī)構(gòu),也紛紛展開了提供流動(dòng)性支持、增持、自購(gòu)旗下基金等手段來共同維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定,這一來自多層面的護(hù)盤行動(dòng)堪稱史上最強(qiáng)A股保衛(wèi)戰(zhàn)。

  其中,公募基金啟動(dòng)了“億元購(gòu)基”計(jì)劃,券商、基金子公司等機(jī)構(gòu)也競(jìng)相成立資管產(chǎn)品,為上市公司高管增持提供便利。在這一片“買買買”之聲中,普通投資者又能尋得哪些投資良機(jī)呢?且看《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者的調(diào)查。

  7月4日以來,公募基金聯(lián)手展開了一場(chǎng)規(guī)??涨暗淖再?gòu)浪潮。據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,目前84家基金公司準(zhǔn)備出資26.87億元,積極申購(gòu)旗下的偏股型基金。

  自掏真金白銀,且購(gòu)買產(chǎn)品鎖定1年甚至3年,基金公司自然要從中長(zhǎng)期角度來考慮投入產(chǎn)出比,那么這84家基金公司的自購(gòu)計(jì)劃中,有哪些產(chǎn)品值得投資者關(guān)注甚至跟隨?規(guī)模前十大基金公司又在掃貨哪類產(chǎn)品呢?

  自購(gòu)新基金占近兩成

  仔細(xì)梳理這84家基金公司的自購(gòu)方案不難發(fā)現(xiàn),其對(duì)近期新發(fā)或正在發(fā)行的基金格外熱衷。

  據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì),除尚未公布具體申購(gòu)方案的公司外,共有19家基金公司的方案中,涉及公司近期發(fā)行的新基金或成立不久仍處建倉(cāng)期的次新基金,申購(gòu)金額不少于4.85億元,占總金額的比重不少于18%。

  率先推出自購(gòu)方案的廣發(fā)基金,就擬購(gòu)買最新發(fā)行的廣發(fā)改革先鋒靈活配置混合;另外,還將申購(gòu)剛在6月25日成立的廣發(fā)中證全指能源ETF聯(lián)接基金。

  管理規(guī)模最大的天弘基金,在其1.6億元的自購(gòu)計(jì)劃中明確,將出資1.1億元固有資金認(rèn)購(gòu)“容易寶”系列指數(shù)基金即將陸續(xù)發(fā)售的11只,每只基金各認(rèn)購(gòu)1000萬元,并承諾至少持有三年以上,新基金自購(gòu)資金占比接近7成。

  今年勢(shì)頭強(qiáng)勁的匯添富基金,在其5000萬元的自購(gòu)計(jì)劃中,將用2500萬元申購(gòu)添富國(guó)企創(chuàng)新成長(zhǎng)基金。銀華基金(博客,微博)在擬自購(gòu)的9000萬元基金中,拿出4000萬元認(rèn)購(gòu)近期擬發(fā)行或設(shè)立的偏股型基金,并承諾至少持有一年以上。

  新成立的基金公司中,九泰基金打算認(rèn)購(gòu)新發(fā)的九泰銳智和九泰銳富等權(quán)益類基金,并承諾至少持有一年以上。創(chuàng)金合信和永贏基金公司也將自有資金投向了公司即將發(fā)行的第一只偏股型基金。

  顯然,經(jīng)過三周的大幅調(diào)整,不少個(gè)股已經(jīng)“跌出價(jià)值”,新基金6個(gè)月的建倉(cāng)期,將有足夠時(shí)間判斷未來市場(chǎng)動(dòng)向,從而迅速建倉(cāng)更為有利的品種。除基金以外的其他實(shí)力機(jī)構(gòu)和頂尖牛人也會(huì)瞄準(zhǔn)這些品種,為披露其持倉(cāng)最新變動(dòng),打好A股反擊戰(zhàn)。

  一位大型基金公司市場(chǎng)人士也對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者分析表示,“新基金建倉(cāng)的時(shí)機(jī)比較好,可能借機(jī)抄底?!辈贿^,也有部分基金市場(chǎng)人士認(rèn)為,新基金發(fā)行在上半年狂飆突進(jìn)后,近期遭遇困境,部分新基金已延長(zhǎng)募集期,上海一基金公司更將旗下基金的募集期延長(zhǎng)至9月22日,用足3個(gè)月的發(fā)行期。

  基金公司自購(gòu)新發(fā)產(chǎn)品,往往被視為與投資者利益共擔(dān)的一種決心,在一定程度上反映公司對(duì)后市看法,因此也具有較強(qiáng)的廣告效應(yīng)。此外,從歷史來看,一些投研實(shí)力不強(qiáng)的新基金公司自購(gòu)新品也未必有好的業(yè)績(jī)效果。

  藍(lán)籌指數(shù)基金成主要目標(biāo)

  從投資風(fēng)格來看,藍(lán)籌指數(shù)基金及主打藍(lán)籌風(fēng)格的基金同樣是基金公司本次申購(gòu)的重點(diǎn)?!睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),共有24家基金公司申購(gòu)了自家的藍(lán)籌ETF;申購(gòu)的熱門品種多集中在滬深300、上證180、上證50等。

  大型基金公司方面,廣發(fā)基金自購(gòu)名單包含了廣發(fā)滬深300ETF、廣發(fā)中證全指金融地產(chǎn)ETF聯(lián)接基金等,合計(jì)耗資3000萬元。南方和銀華基金均耗資5000萬元,分別投資南方滬深300ETF聯(lián)接基金和銀華上證50等權(quán)ETF聯(lián)接基金。工銀瑞信的5000萬元自購(gòu)計(jì)劃中,擬將2000萬元分給工銀瑞信滬深300指數(shù)(481009,基金吧)基金。嘉實(shí)也出資1000萬元購(gòu)買嘉實(shí)滬深300(160706,基金吧)ETF聯(lián)接基金,華夏則自購(gòu)華夏上證50(510050,基金吧)ETF聯(lián)接和華夏滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金。

  擁有藍(lán)籌ETF的中小型基金公司也不例外,申萬菱信的4000萬元自購(gòu)計(jì)劃中,擬拿出3000萬元申購(gòu)申萬菱信滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金;國(guó)金通用的1800萬元自購(gòu)額度,則由國(guó)金通用滬深300指數(shù)和國(guó)金通用上證50指數(shù)基金平分。另外,中海、長(zhǎng)安、長(zhǎng)城、富國(guó)等多家基金的自購(gòu)名單也有藍(lán)籌ETF身影。

  接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪的多位公募人士表示,由于前期中小板和創(chuàng)業(yè)板的流動(dòng)性近乎衰竭,有些基金為備足流動(dòng)性,被迫賣出流動(dòng)性較好的藍(lán)籌股,導(dǎo)致其跌幅不小。部分AH股品種,原本H股估值比A股更便宜,但經(jīng)過前期下跌,兩邊股價(jià)發(fā)生逆轉(zhuǎn)甚至持平,A股藍(lán)籌股機(jī)會(huì)顯現(xiàn)。

  有滬上公募基金經(jīng)理指出,經(jīng)過本輪深度下跌后,中小創(chuàng)一定會(huì)進(jìn)入分化階段,很難再現(xiàn)價(jià)值與泡沫齊飛,而藍(lán)籌股也具備很強(qiáng)的估值優(yōu)勢(shì),可以和中小創(chuàng)在未來的市場(chǎng)風(fēng)格中爭(zhēng)取一席之地。“主打藍(lán)籌股的指數(shù)基金將會(huì)是很好的搶反彈利器。就目前點(diǎn)位來看,藍(lán)籌股的長(zhǎng)期投資價(jià)值已經(jīng)顯現(xiàn)?!币晃徊辉妇呙幕鸾?jīng)理表示。

  大公司青睞醫(yī)療主題

  在主題型基金方面,84家基金公司的自購(gòu)方案中,醫(yī)療、國(guó)企改革、互聯(lián)網(wǎng)+等三大主題位居申購(gòu)前列。

  在規(guī)模排名前十的基金公司中,有一半都申購(gòu)旗下的醫(yī)藥主題型基金。具體來看,嘉實(shí)基金耗費(fèi)1000萬元自有資金申購(gòu)了嘉實(shí)醫(yī)療保?。惶旌?000萬元申購(gòu)的4只指數(shù)型基金中,包含天弘中證醫(yī)藥100指數(shù)基金;華夏7000萬元申購(gòu)的老基金中,有華夏醫(yī)療健康混合;南方使用1000萬元申購(gòu)了南方醫(yī)保基金。

  此外,招商醫(yī)藥健康基金被納入招商基金的自購(gòu)對(duì)象;國(guó)泰基金投入1000萬元申購(gòu)國(guó)泰國(guó)證醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)基金;德邦基金出資的1000萬元,則在德邦優(yōu)化配置和德邦大健康基金中二選一。

  從A股歷史來看,醫(yī)藥股向來是牛股集中營(yíng)之一,鑒于人口老齡化及健康產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展,醫(yī)藥股前景也一直備受基金公司重視。

  而對(duì)上半年熱炒的互聯(lián)網(wǎng)+概念,多家基金公司也納入自購(gòu)計(jì)劃,工銀瑞信和國(guó)泰就申購(gòu)了旗下的互聯(lián)網(wǎng)+概念基金。此外,廣發(fā)和匯添富申購(gòu)了自家的國(guó)企改革主題基金,國(guó)投瑞銀則用1000萬元申購(gòu)國(guó)投瑞銀銳意改革基金。

  從公司來看,南方基金對(duì)主題型基金頗為看好。在其1億元的自購(gòu)方案中,分別有1000萬元用于申購(gòu)南方醫(yī)療、南方中國(guó)夢(mèng)、南方創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)、南方新優(yōu)享和南方高端基金,共計(jì)5000萬元。

  可跟進(jìn)“藍(lán)籌+績(jī)優(yōu)+主題”組合

  通過對(duì)上述自購(gòu)方案的梳理,我們不難發(fā)現(xiàn),基金公司的投資組合可歸納為:藍(lán)籌指數(shù)基金+績(jī)優(yōu)基金+主題型基金。其中,最具代表性的公司為工銀瑞信、南方、嘉實(shí)、國(guó)泰等。

  顯然,自購(gòu)基金的選擇來源于基金公司對(duì)未來市場(chǎng)的判斷,投資者也可依據(jù)這一組合構(gòu)建自己的權(quán)益類基金投資方案。在藍(lán)籌指數(shù)基金方面,除滬深300、上證50等傳統(tǒng)指數(shù)基金外,近年來一些藍(lán)籌風(fēng)格的行業(yè)主題基金也逐漸增多,如金融、地產(chǎn)、煤炭等,投資者可根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)格選擇相應(yīng)的指數(shù)基金。一旦市場(chǎng)轉(zhuǎn)暖,指數(shù)上揚(yáng),該類基金可視為搶反彈的理想工具。

  此外,作為各家基金公司的精品,績(jī)優(yōu)基金也是本次申購(gòu)的重點(diǎn)之一。比如,近兩年業(yè)績(jī)突出的寶盈基金,在其5000萬元的自購(gòu)額中,1000萬元申購(gòu)旗下明星產(chǎn)品寶盈新價(jià)值。國(guó)投瑞銀則申購(gòu)旗下老牌績(jī)優(yōu)基金國(guó)投瑞銀策略精選和今年業(yè)績(jī)較為突出的國(guó)投瑞銀美麗。益民基金通過其子公司申購(gòu)旗下優(yōu)質(zhì)基金益民服務(wù)領(lǐng)先。不過,富國(guó)基金并未選擇今年領(lǐng)跑的富國(guó)低碳環(huán)保,而是從長(zhǎng)期業(yè)績(jī)角度出發(fā)選擇了富國(guó)研究精選。

  主題基金方面,近年來國(guó)企改革、高端裝備制造、一帶一路等主題都十分受投資者歡迎。在主題基金的挑選中,投資者更應(yīng)從大方向來把握,特別是本次基金公司自購(gòu)方案中偏愛的“醫(yī)療、國(guó)企改革和互聯(lián)網(wǎng)+”三大主題,應(yīng)給予足夠重視。

  投資者通過構(gòu)建“藍(lán)籌指數(shù)基金+績(jī)優(yōu)基金+主題基金”的組合,進(jìn)可攻退可守,有望獲得較為穩(wěn)健且樂觀的收益。

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