四季度以來(lái)，QFII在滬港通開(kāi)通這一關(guān)鍵時(shí)間內(nèi)正加緊密集調(diào)研。根據(jù)公開(kāi)信息，QFII四季度以來(lái)調(diào)研的股票就有113只。從行業(yè)分布上看，醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)、機(jī)械設(shè)備、化工等四大行業(yè)，均有超過(guò)10家上市公司在四季度獲得QFII重點(diǎn)調(diào)研。

　　醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)、機(jī)械設(shè)備、化工四大行業(yè)受青睞

　　滬港通正式起航這一周，市場(chǎng)并未跟隨之前的預(yù)期，藍(lán)籌股集體爽約，而創(chuàng)業(yè)板卻走出了上漲的態(tài)勢(shì)。

　　不少機(jī)構(gòu)就表示，這是海外機(jī)構(gòu)借滬港通進(jìn)行換倉(cāng)。

　　QFII換倉(cāng)的方向會(huì)是什么呢？在第一財(cái)經(jīng)《財(cái)商》即將推出的《機(jī)構(gòu)動(dòng)向跟蹤》第3期中，小財(cái)將從QFII四季度以來(lái)調(diào)研的腳步出發(fā)，尋找QFII換倉(cāng)的動(dòng)向。

　　滬港通后QFII欲換倉(cāng)成長(zhǎng)股？

　　滬港通開(kāi)通后首日交易數(shù)據(jù)顯示，滬股通交易前十名中，有6只股票是低估值的金融股，包括中信證券(600030.SH)、海通證券(600837.SH)、中國(guó)平安(601318.SH)、興業(yè)證券(601377.SH)、民生銀行(600016.SH)和浦發(fā)銀行(600000.SH).

　　但是，市場(chǎng)預(yù)期的藍(lán)籌行情并沒(méi)有隨之出現(xiàn)，相反，主板在滬港通開(kāi)通后連續(xù)走出調(diào)整的態(tài)勢(shì)，金融股頻頻領(lǐng)跌。截至11月20日，本周上證指數(shù)累計(jì)下跌了1.07%，與此同時(shí)，創(chuàng)業(yè)板則絕地反彈，本周累計(jì)上漲了3.07%。

　　外資機(jī)構(gòu)搶購(gòu)藍(lán)籌股的局面沒(méi)有發(fā)生，外資都在盤(pán)算什么？

　　有業(yè)內(nèi)人士就表示，由于QFII額度比較稀缺，有不少外資基金都希望通過(guò)滬股通來(lái)持有股票，將QFII額度用來(lái)買(mǎi)深市的股票或者是投資國(guó)內(nèi)的債券。

　　瑞銀證券首席策略分析師陳李此前也指出：“有了滬港通，外資可以通過(guò)滬港通來(lái)持有喜歡的股票，同時(shí)把寶貴的QFII額度轉(zhuǎn)到深圳、債券、可轉(zhuǎn)債，所以有一個(gè)換倉(cāng)動(dòng)作。”

　　而在10月份的時(shí)候，申銀萬(wàn)國(guó)研究所首席策略分析師王勝則稱(chēng)，“韓國(guó)一家大型資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)正在發(fā)行規(guī)模5個(gè)億的中小盤(pán)基金。他們計(jì)劃在滬港通開(kāi)閘后換倉(cāng)，通過(guò)滬港通買(mǎi)上證藍(lán)籌股，再將騰出來(lái)的QFII額度買(mǎi)中小市值成長(zhǎng)股?！?/p>

　　四季度重點(diǎn)調(diào)研113只股票

　　那么，QFII換倉(cāng)增持的方向是什么？

　　第一財(cái)經(jīng)《財(cái)商》發(fā)現(xiàn)，四季度以來(lái)，QFII在滬港通開(kāi)通這一關(guān)鍵時(shí)間內(nèi)正加緊密集調(diào)研。根據(jù)公開(kāi)信息，QFII四季度以來(lái)調(diào)研的股票就有113只，追蹤QFII調(diào)研的路線(xiàn)，從中或許能一窺QFII的換倉(cāng)方向。

　　從行業(yè)分布上看，醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)、機(jī)械設(shè)備、化工等四大行業(yè)，均有超過(guò)10家上市公司在四季度獲得QFII重點(diǎn)調(diào)研。

　　醫(yī)藥生物行業(yè)當(dāng)中，格林美(002340.SZ)、博騰股份(300363.SZ)、信邦制藥(002390.SZ)等均有QFII進(jìn)行重點(diǎn)調(diào)研。其中，信邦制藥在11月10日就接待了野村證券等機(jī)構(gòu)投資者的調(diào)研，值得注意的是，在信邦制藥三季度末前十大流通股股東的名單當(dāng)中，并沒(méi)有野村證券等QFII機(jī)構(gòu)的身影。

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)中的金卡股份(300349.SZ)、化工行業(yè)中的多氟多(002407.SZ)等也都得到QFII的關(guān)注。

　　7只股票本周以來(lái)上漲超過(guò)10%

　　在113只QFII四季度以來(lái)重點(diǎn)調(diào)研的股票中，有不少股票表現(xiàn)突出。

　　本周以來(lái)，累計(jì)漲幅超過(guò)10%的股票就有7只，包括上海鋼聯(lián)(300226.SZ)、歐比特(300053.SZ)、鼎捷軟件(300378.SZ)、安碩信息(300380.SZ)、游族網(wǎng)絡(luò)(002174.SZ)、智光電氣(002169.SZ)和盛路通信(002446.SZ).

　　其中，上海鋼聯(lián)在11月6日接待了富達(dá)基金的調(diào)研，在調(diào)研當(dāng)中，上海鋼聯(lián)特別指出，其鋼鐵電商的商業(yè)模式在國(guó)外很難找到可類(lèi)比的公司，例如日本，并不存在這么龐大的流通隊(duì)伍，他們通過(guò)幾十年甚至更久的兼并后，三大株式會(huì)社才解決了鋼材的供應(yīng)加工配送。而我們國(guó)家，會(huì)利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)在很短的時(shí)間內(nèi)就完成類(lèi)似的整合。鋼材的產(chǎn)能過(guò)剩與行情低迷恰恰提供了電商平臺(tái)重構(gòu)流通體系的機(jī)會(huì)。

　　長(zhǎng)安汽車(chē)(000625.SZ)、蘇寧云商(002024.SZ)、利爾化學(xué)(002258.SZ)等則在四季度以來(lái)接待了2次以上QFII投資者的調(diào)研。

　　其中，美國(guó)GMO有限責(zé)任公司的佟曉虎在10月份連續(xù)兩次調(diào)研了蘇寧云商長(zhǎng)沙市東塘店、九江市西門(mén)口店以及南昌市八一廣場(chǎng)店。調(diào)研記錄表顯示，佟曉虎在門(mén)店走訪中主要了解了門(mén)店各品類(lèi)情況、銷(xiāo)售情況、十一期間活動(dòng)力度情況、門(mén)店考核情況、顧客使用APP情況以及實(shí)體店的發(fā)展趨勢(shì)、行業(yè)情況等。