內(nèi)核工作培訓(xùn)會議召開在即 券商已提高新三板掛牌標(biāo)準(zhǔn)

　　掛牌企業(yè)準(zhǔn)入門檻趨嚴(yán)已成定局，新三板主辦券商內(nèi)核標(biāo)準(zhǔn)提高箭在弦上。近日，據(jù)全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)消息，公司擬于2016年8月3日在北京舉辦“《主辦券商內(nèi)核工作指引》培訓(xùn)”，表明主辦券商內(nèi)核工作正在捉緊落實。記者從行業(yè)里獲悉，多家大型券商確實在悄悄提高標(biāo)準(zhǔn)。

　　不僅多數(shù)券商悄然提高內(nèi)核標(biāo)準(zhǔn)，部分機構(gòu)也是立刻行動，首先把業(yè)績虧損的企業(yè)攔在新三板門外。近日，不少有新三板相關(guān)人士向記者表示，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)擬對各券商進(jìn)行窗口指導(dǎo)。要求券商對利潤為負(fù)的企業(yè)不要申報掛牌，同時在審的企業(yè)要撤回。

　　培訓(xùn)會議召開在即 主辦券商內(nèi)核工作成焦點

　　新三板主辦券商內(nèi)核工作正在有條不紊進(jìn)行。近日，據(jù)全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)消息，公司擬于2016年8月3日在北京舉辦“《主辦券商內(nèi)核工作指引》培訓(xùn)”，要求各主辦券商場外市場部及內(nèi)核機構(gòu)的負(fù)責(zé)人務(wù)必積極參加。

　　6月8日，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)經(jīng)過兩個月的征求意見，正式發(fā)布了新三板主辦券商內(nèi)核工作新規(guī)，即《主辦券商內(nèi)核工作指引(試行)》，要求主辦券商加強推薦業(yè)務(wù)的質(zhì)量管理和風(fēng)險控制。

　　新三板業(yè)務(wù)爆發(fā)時期，不乏存在某些券商過于追求掛牌的“量”，缺乏對掛牌整體過程的系統(tǒng)化管理，導(dǎo)致目前出現(xiàn)了已掛牌企業(yè)的“質(zhì)”缺乏足夠的規(guī)范與把控的狀況。

　　對于主辦券商可能會出現(xiàn)的各種違規(guī)情形，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)專門設(shè)立了特別監(jiān)管事項，具體包括：主辦券商及其內(nèi)核機構(gòu)成員出現(xiàn)相關(guān)違規(guī)情形，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)視情形對其采取約見談話、出具警示函、暫不受理文件、通報批評、公開譴責(zé)等自律措施或紀(jì)律處分；情形嚴(yán)重的限制、暫停直至終止主辦券商從事推薦業(yè)務(wù)；并視情節(jié)輕重，及時向中國證監(jiān)會報告。

　　券商已經(jīng)悄然提高內(nèi)核標(biāo)準(zhǔn)

　　這邊廂股轉(zhuǎn)系統(tǒng)緊鑼密鼓組織主辦券商培訓(xùn)學(xué)習(xí)，那邊廂不少機構(gòu)已經(jīng)領(lǐng)會到監(jiān)管層的指示，記者從行業(yè)里獲悉，多家大型券商確實在悄悄提高標(biāo)準(zhǔn)?？偛吭谏钲诘囊患胰绦氯骞ぷ魅藛T稱，雖然公司沒有明確說，但是內(nèi)核的標(biāo)準(zhǔn)確實提高了，通過率很低。上海一家券商新三板人士也表達(dá)了相同的觀點，“業(yè)務(wù)不如以前好做了，手中儲備的項目估計有一半難被內(nèi)核通過?！?/p>

　　值得注意的是，在上述政策預(yù)期下，也出現(xiàn)了個別券商搶發(fā)的情況。

　　還有券商新三板業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人向記者表示，因為擔(dān)心后續(xù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)會把掛牌標(biāo)準(zhǔn)，手中幾個項目都加快了掛牌流程速度。他坦言，“我們小券商，儲備的項目質(zhì)量都一般，如果監(jiān)管提高標(biāo)準(zhǔn)，對我們新三板業(yè)務(wù)的沖擊肯定很大?！?/p>

　　聯(lián)訊證券分析師付立春表示，目前新三板面臨很多新的政策調(diào)整，例如放寬投資者門檻，引入大宗交易機制，引入公募投資者等，這些政策的調(diào)整肯定會對現(xiàn)有的券商新三板業(yè)務(wù)格局形成一定影響。

　　虧損企業(yè)掛牌新三板受阻 券商內(nèi)部立項難通過

　　不僅多數(shù)券商悄然提高內(nèi)核標(biāo)準(zhǔn)，部分機構(gòu)也是立刻行動，首先把業(yè)績虧損的企業(yè)攔在新三板門外。近日，不少有新三板相關(guān)人士向記者表示，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)擬對各券商進(jìn)行窗口指導(dǎo)。要求券商對利潤為負(fù)的企業(yè)不要申報掛牌，同時在審的企業(yè)要撤回。

　　數(shù)據(jù)顯示，在7月份掛牌的241家企業(yè)中，最新公告財年凈利潤出現(xiàn)虧損的企業(yè)共有17家。其中，從事煤炭開采業(yè)務(wù)的黑金時代2015年凈利虧損達(dá)10.11億元，排在7月掛牌企業(yè)凈利虧損第一位，多易得和龍席網(wǎng)絡(luò)分別以凈利虧損1148.58萬元和1152.59萬元排在第二和第三位。

　　值得注意的是，黑金時代和多易得的主辦券商均為國海證券。在上述17家凈利出現(xiàn)虧損的企業(yè)中，國海證券主辦了其中3家；東吳證券和申萬宏源分別是2家凈利虧損企業(yè)的主辦券商。

　　黑金時代在其公開轉(zhuǎn)讓說明書中披露，公司存在煤炭價格持續(xù)下跌、生產(chǎn)安全、業(yè)務(wù)單一、盈利能力不足等七大風(fēng)險。同時，黑金時代2013年度、2014年度及2015年 1-11 月份司歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為 6972.96萬元、-3.06億元、-9.67億元。

　　其主辦券商國海證券在推薦報告中也披露上述七大風(fēng)險提示；國海證券同時表示，黑金時代“業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力”。

　　另外，在上述17家虧損企業(yè)中，軟件服務(wù)業(yè)企業(yè)有4家，分別是多易得、龍席網(wǎng)絡(luò)、大易云和西屋股份。除多易得和龍席網(wǎng)絡(luò)外，大易云2015年1-11月凈利潤虧損815.78萬元，主辦券商為興業(yè)證券；西屋股份2015年凈利虧損237.70萬元，主辦券商為東吳證券。

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