信中利資本集團(tuán)的創(chuàng)始人 、 “ 尋找中國創(chuàng)客” ” 導(dǎo)師汪潮涌認(rèn)為 ，投資人太早退出不是一件好事。

　　導(dǎo)師簡介：

　　汪潮涌，信中利資本集團(tuán)的創(chuàng)始人、董事長。

　　擁有28年國際國內(nèi)投融資行業(yè)的豐富經(jīng)歷，成功投資百度、搜狐、華誼兄弟、東田造型等70多家企業(yè)，獲得豐厚回報。

　　1985年作為第一批清華大學(xué)公派留學(xué)生赴美留學(xué)，獲MBA學(xué)位。1987年成為第一批進(jìn)入華爾街工作的大陸留學(xué)生，曾先后任職于美國摩根大通銀行、美國標(biāo)準(zhǔn)普爾、摩根士丹利，并擔(dān)任美國摩根士丹利中國區(qū)負(fù)責(zé)人。

　　1998年-1999年，受國家開發(fā)銀行邀請，擔(dān)任全職高級顧問，參與籌備和組建國家開發(fā)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)；任期屆滿后，汪先生與管理團(tuán)隊共同創(chuàng)建信中利資本集團(tuán)，任董事長至今。

　　信中利是中國最早從事風(fēng)險投資和私募股權(quán)投資的獨(dú)立機(jī)構(gòu)之一，2015年10月23日，信中利人民幣業(yè)務(wù)成功登錄新三板。

　　最近，汪先生給母校清華大學(xué)教育基金捐贈1億元人民幣。

　　神童不敢當(dāng)，但做事要趁早

　　不管是上學(xué)、留學(xué)、進(jìn)華爾街，還是創(chuàng)業(yè)、做投資，都要趁早。我最大的優(yōu)點(diǎn)就是這一輩子都比別人要早一點(diǎn)。

　　新京報：15歲上大學(xué)，20歲進(jìn)華爾街，30歲出頭創(chuàng)辦自己的投資公司。很多人說你是神童，你覺得你成功的最重要因素是什么？

　　汪潮涌：神童不敢當(dāng)，但做事一定要趁早，不管是上學(xué)、留學(xué)、進(jìn)華爾街，還是創(chuàng)業(yè)、做投資，都要趁早。我最大的優(yōu)點(diǎn)就是這一輩子都比別人要早一點(diǎn)，比較勤快。很早擁有了資源和平臺，成為中國投資界里最早創(chuàng)辦自己投資公司的企業(yè)家兼投資家。

　　新京報：1999年，你為什么放棄優(yōu)渥薪水，創(chuàng)辦信中利？

　　汪潮涌：1998年我離開摩根，被國家開發(fā)銀行聘為顧問，1999年離開國家開發(fā)銀行。1999年中期，身邊聚集了很多海歸，當(dāng)時張朝陽、李彥宏都帶著硅谷商業(yè)模式，要回來創(chuàng)業(yè)。但當(dāng)時的互聯(lián)網(wǎng)用戶基礎(chǔ)很差，海歸找不到錢。丁磊是用寫軟件攢的50萬元人民幣創(chuàng)業(yè)，馬化騰找香港李嘉誠家族投資，馬云帶著18員大將艱苦創(chuàng)業(yè)。

　　當(dāng)時我就想，我在華爾街有十幾年投資經(jīng)驗，為什么不能組個基金供他們創(chuàng)業(yè)呢。所以我1999 年創(chuàng)辦了信中利，專注為海歸回國創(chuàng)業(yè)提供風(fēng)投。信中利這個名字的含義，是相信中國，一定能獲得利益。

　　新京報：你走得這么順，遇到過磨難嗎？

　　汪潮涌：當(dāng)然。小時候因為“文革”，我被寄養(yǎng)在親戚家，在農(nóng)村呆了12 年。七、八歲干農(nóng)活，九、十歲去水利工地干重活，手腳凍裂，在工地上吃冰渣子飯。跟小時候相比，后面創(chuàng)業(yè)吃的苦就微不足道了。

　　新京報：你小時候有夢想嗎？

　　汪潮涌：小時候就是想離開大山，去看看外面的世界。當(dāng)時養(yǎng)父是赤腳醫(yī)生，能給人接骨，我覺得很奇妙，所以我想當(dāng)中醫(yī)。

　　新京報：后來你卻成為在資本市場有影響力的人。

　　汪潮涌：現(xiàn)在看，確實有一種穿越感，也覺得是一個不可思議的人生經(jīng)歷。這是時代創(chuàng)造的機(jī)會，如果沒有高考，沒有清華派我留學(xué)，沒有中國金融行業(yè)大發(fā)展，我就絕不會有今天。還是要感謝這個時代。

　　新京報：你說投資人要會審時度勢，眼光是怎么修煉出來的？

　　汪潮涌：投資時間夠長。巴菲特說：我 86 歲了，新的東西也許不如你們，但要說投資經(jīng)驗，是你們這些年輕人比不上的。大致有三點(diǎn)：經(jīng)驗積累、快速學(xué)習(xí)，加上全球資源的對接。

　　我們在找airbnb這種形式

　　我們做得還可以，但也錯過了一些機(jī)會，比如打車這個領(lǐng)域。像airbnb這種形式，我們也在找，但是國情決定中國很難出現(xiàn)一個完全像airbnb這樣的公司。

　　新京報：早期投互聯(lián)網(wǎng)，基本都是比對著硅谷模式來的。但從千團(tuán)大戰(zhàn)開始，中國創(chuàng)業(yè)者很容易集體扎進(jìn)一個領(lǐng)域。你們是怎么判斷的？

　　汪潮涌：千團(tuán)大戰(zhàn)的時候，我們沒有投，還真是躲過一劫。當(dāng)時國內(nèi)很多很主流的投資公司在千團(tuán)大戰(zhàn)的時候都投了。所以作為投資人要冷靜、逆勢而動。就像巴菲特說的：當(dāng)別人都貪婪的時候，你要恐懼；當(dāng)別人都恐懼的時候，你要貪婪。

　　我們做得還可以，但也錯過了一些機(jī)會，比如打車這個領(lǐng)域。像airbnb這種形式，我們也在找，但是國情決定中國很難出現(xiàn)一個完全像airbnb這樣的公司。因為中國人不喜歡把自己的房子租出去。

　　新京報：可是國內(nèi)已經(jīng)涌現(xiàn)了幾家類airbnb模式公司，做得也不錯。

　　汪潮涌：都不是純airbnb模式。有些是重資產(chǎn)，但airbnb完全就是輕資產(chǎn)，靠自己平臺整合資源。

　　新京報：所以這是另一種風(fēng)向，從模仿到引領(lǐng)？

　　汪潮涌：沒錯，2004年我們投王中軍，那時候如果以美國投資的眼光，肯定是不投的，因為美國電影產(chǎn)業(yè)已經(jīng)是常規(guī)型產(chǎn)業(yè)，沒有高成長，中國的娛樂產(chǎn)業(yè)就不是照抄硅谷，還會有很大的發(fā)展。另外，中國的手游要比美國超前3-5年?，F(xiàn)在，中國已經(jīng)進(jìn)入新投資時代，我們可以輸出中國的商業(yè)模式、資本和創(chuàng)投品牌。

　　中國的微信比美國的whatsup，韓國的line要好用，甚至很多海外公司在copy 中國模式。比如有人把分眾傳媒 copy 到印尼，把微信 copy 到印度、馬來西亞，copy阿里巴巴到很多國家。

　　投資人太早退出不是件好事

　　人民幣創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的缺陷在于，不愿意承擔(dān)早期風(fēng)險，希望 2-3 年就能退出。很多企業(yè)成長都需要 7-10 年才能達(dá)到高速價值創(chuàng)造期，投資人太早退出不是一件好事。

　　新京報：從跟隨者變成引領(lǐng)者，這對投資人和投資機(jī)構(gòu)的挑戰(zhàn)是什么？

　　汪潮涌：最大的挑戰(zhàn)和風(fēng)險是，會有一批創(chuàng)投機(jī)構(gòu)死掉。最后勝出的是在國內(nèi)領(lǐng)先的這一批創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，可能就是5%，這些機(jī)構(gòu)能夠在國內(nèi)繼續(xù)做大做強(qiáng)，繼而在海外繼續(xù)發(fā)展。

　　新京報：挑戰(zhàn)點(diǎn)在哪里？

　　汪潮涌：第一，人民幣創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的缺陷在于，不愿意承擔(dān)早期風(fēng)險。第二，希望2-3年就能退出。這對中國這些高成長的高科技公司或者新興產(chǎn)業(yè)的公司，時間太短。阿里巴巴也是虧了13年，我們中國的創(chuàng)投基金迫于退出壓力，很難長期持有。

　　新京報：所以你選擇上新三板來解決退出問題？但你曾經(jīng)說過，新三板流通性太好就喪失了賺錢的機(jī)會。為什么？

　　汪潮涌：新三板其實不要太強(qiáng)調(diào)流通性，因為很多新三板公司還是一個青苗，還要成長很長時間，如果流通性太好，剛一掛牌，投資人就賣了，就把未來可以賺錢的機(jī)會給扼殺了。所以十年在中國是一道坎，很多企業(yè)成長都需要7-10年才能達(dá)到一個高速價值創(chuàng)造時期，投資人太早退出不是一件好事。

　　新京報：信中利投資了多少項目？

　　汪潮涌：信中利成立 15年，一共投資了 130 多個項目。前10年重質(zhì)不重量，過去5年進(jìn)入快車道，尤其是過去兩年，去年一年就投資了56家公司。

　　新京報：投資人什么時候退休合適呢？

　　汪潮涌：雖然我精力旺盛，但也有很多人勸我退休，我卻一直堅持。

　　第一，是使命感和楷模，我想把信中利打造成全球領(lǐng)先的投資機(jī)構(gòu)。去年五月份，我到巴菲特的公司，巴菲特跟20年前沒有什么區(qū)別，精神矍鑠，跳著踢踏舞去上班啊。我也想像他那樣工作。

　　第二，有成就感?？粗覀兺顿Y的公司成長起來，成為了華誼兄弟，成為了百度，看著它們改變了世界，改變了人們生活品質(zhì)。

　　第三，提升個人生活品質(zhì)，我投資的東西跟我的生活品質(zhì)息息相關(guān)。比如賽車、奧斯馬丁等，我把興趣、生活質(zhì)量和投資已經(jīng)結(jié)合在一起了，所以每天都處于亢奮狀態(tài)、學(xué)習(xí)狀態(tài)。

　　按照巴菲特的時間來算，我還有三十年。我現(xiàn)在剛50歲，可以再工作30年，沒問題，我們家有長壽基因。

　　百度搜狐華誼上市，讓我實現(xiàn)財務(wù)自由

　　從1999年到2009年，百度搜狐華誼相繼上市，基本完成“十年內(nèi)完成創(chuàng)業(yè)”的目標(biāo)，也讓我實現(xiàn)財務(wù)自由。后面做的事情，就是創(chuàng)業(yè)企業(yè)服務(wù)和回報社會。

　　新京報：參加美國帆船比賽是實現(xiàn)你年輕時的夢想？

　　汪潮涌：是的。小時候讀鄭和下西洋和基督山伯爵，對航海充滿向往。在華爾街上班時，有團(tuán)隊拓展訓(xùn)練，就愛上了這個項目。后來百度上市，我有了一筆錢，就馬上做了這個事情，順便幫中國填補(bǔ)這個160多年全美公開賽空缺。

　　新京報：但也有人說你情商高，做“帆船外交”，擴(kuò)大朋友圈。

　　汪潮涌：這絕對是世俗的看法(大笑)，雖然確實有商業(yè)收獲，但出發(fā)的動機(jī)還是情懷和愛好。也是基于這個原因，5年前，我和國家體委、賽車協(xié)會，共同打造中國絲綢之路越野拉力賽。我是唯一一個非專業(yè)出身的汽聯(lián)(中國汽車摩托車聯(lián)合會)副主席，帶著600輛車，2000人走絲綢之路。過了嘉峪關(guān)，就會想到“大漠孤煙直”“春風(fēng)不度玉門關(guān)”。到了敦煌沙漠，就想“葡萄美酒月光杯，欲飲琵琶馬上催”。到了新疆，就是蒼茫萬里間的豪情。

　　新京報：你追求的是情懷還是資金回報？

　　汪潮涌：應(yīng)該說，這既是有情懷的事情，又是好的投資項目，值得我熱血澎湃地去做。有人評價我是“情懷榜首”，我覺得挺好，我不要追求資金榜首，投資回報榜首。海上帆船、絲綢之路賽車，都和我有關(guān)系，這才是有意義的人生。這和我最早的規(guī)劃很接近，我當(dāng)時創(chuàng)業(yè)的時候說，要在10年內(nèi)，完成創(chuàng)業(yè)，然后變成企業(yè)家。

　　新京報：十年內(nèi)完成創(chuàng)業(yè)，怎么算完成？

　　汪潮涌：從1999年到2009年，百度、搜狐、華誼相繼上市，就基本完成目標(biāo)，也給我?guī)順O大回報，實現(xiàn)財務(wù)自由。后面做的事情，就是創(chuàng)業(yè)企業(yè)服務(wù)和回報社會。比如我當(dāng)時給清華捐贈一個億的時候，這只是我盡社會責(zé)任的第一步。

　　新京報：你的重心會從投資轉(zhuǎn)向公益嗎？

　　汪潮涌：不會。還在投資。我喜歡這個行業(yè)。每天和創(chuàng)業(yè)者在一起，充滿活力和創(chuàng)意，同時能學(xué)到新行業(yè)知識，讓自己不斷進(jìn)步。這對我而言，有很大吸引力。其他事情會做均衡分配。

　　投資項目時確實遇到過“白眼狼”

　　今年VR和AR又是一場千團(tuán)大戰(zhàn)。中國創(chuàng)業(yè)人數(shù)太多，在有限的方向里，會出現(xiàn)踐踏。這種狀況一直都會存在下去。

　　新京報：什么樣的創(chuàng)業(yè)者或者創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊，會被你看好？

　　汪潮涌：要有激情、經(jīng)驗，要有在相關(guān)領(lǐng)域工作5年以上的經(jīng)歷，性格氣質(zhì)要有親和力、領(lǐng)袖魅力、表達(dá)力和胸懷。

　　新京報：你投了很多體育項目，還有哪些細(xì)分領(lǐng)域是你看好的？

　　汪潮涌：行業(yè)大趨勢我非?？春?。就像10年前投華誼兄弟，當(dāng)時票房不到10億元。這種態(tài)勢會發(fā)展到體育行業(yè)，新興產(chǎn)業(yè)。10年內(nèi)規(guī)模至少變成10倍。2015年中國體育產(chǎn)業(yè)才5000億元，到2025年至少要5萬億。我們要找到細(xì)分領(lǐng)域里的龍頭企業(yè)，比如賽事運(yùn)營公司、體育媒體公司、體育服務(wù)、器材等。

　　新京報：去年O2O很火，但真正活下來發(fā)展好的并不多，今年VR和AR似乎在延續(xù)去年O2O的路數(shù)，你怎么看？信中利有投嗎？

　　汪潮涌：這是又一場千團(tuán)大戰(zhàn)，都是大浪淘沙。中國創(chuàng)業(yè)人數(shù)太多，在有限的方向里，會出現(xiàn)踐踏。這種狀況一直都會存在下去?，F(xiàn)在中國創(chuàng)業(yè)潮，資本的支持越來越多，能沖出來的企業(yè)概率會更小。因此對投資機(jī)構(gòu)要求也越來越高。

　　新京報：創(chuàng)業(yè)者和投資人之間所站的角度不同，有時會觀點(diǎn)不一。在什么狀況下，你絕對不會讓步？

　　汪潮涌：遇到原則問題，比如侵占公司利益。

　　新京報：你最后悔投資的項目是什么？

　　汪潮涌：不點(diǎn)名，但確實遇到個別“白眼狼”。創(chuàng)業(yè)不順利，就抱怨投資人，認(rèn)為是投資人不夠支持，才發(fā)展不順。也遇到合伙人發(fā)生矛盾。我通常的處理方法是勸說警告，我相信和氣生財。

　　新京報：你給創(chuàng)業(yè)者的建議是什么？

　　汪潮涌：對創(chuàng)業(yè)者來說，中國目前是一個非常難得的時代，創(chuàng)業(yè)機(jī)會遍地皆是。我們趕上了經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級，會有更多的創(chuàng)業(yè)機(jī)遇和更大的政府政策支持，以及非常成熟的創(chuàng)投行業(yè)支持。所以我相信創(chuàng)業(yè)成功幾率會大大提高。當(dāng)然也希望創(chuàng)業(yè)者們能牢牢記住，創(chuàng)業(yè)是一種苦行僧似的修行，在創(chuàng)業(yè)過程必須要調(diào)整心態(tài)，能夠持久耐勞。堅持就是勝利，偉大是熬出來的。

　　夫妻最好不要一起創(chuàng)業(yè)

　　創(chuàng)業(yè)是一件挺苦逼的事情，失敗概率很高。創(chuàng)業(yè)者以及家人要有足夠的精神準(zhǔn)備，承受煎熬。如果第一筆投資都找不到，就不要創(chuàng)業(yè)。

　　新京報：你的事業(yè)和家庭都讓很多人艷羨，你覺得創(chuàng)業(yè)者該如何平衡婚姻和事業(yè)的關(guān)系，有什么建議？

　　汪潮涌：創(chuàng)業(yè)其實是一件挺苦逼的事情，失敗概率很高。創(chuàng)業(yè)者以及家人要有足夠的精神準(zhǔn)備，承受煎熬。家人也要有強(qiáng)大的內(nèi)心，能承受孤獨(dú)感、挫折感。壓力之下，攜手一路走來。另外，創(chuàng)業(yè)有門檻，要有相應(yīng)條件，比如要有好的技術(shù)、模式、團(tuán)隊，能否找到第一筆天使投資。如果第一筆投資都找不到，就不要創(chuàng)業(yè)。

　　新京報：你支持夫妻一起創(chuàng)業(yè)嗎？

　　汪潮涌：最好不要。風(fēng)險不要集中在一起。最好一方創(chuàng)業(yè)，一方維護(hù)家庭，保證家庭穩(wěn)定。

　　新京報：給創(chuàng)業(yè)者提建議，怎么尋找伴侶？

　　汪潮涌：創(chuàng)業(yè)者尋找伴侶最好找志同道合的，知識結(jié)構(gòu)、興趣能匹配。

　　新京報：創(chuàng)業(yè)者通常很少時間陪家人，子女教育也是個問題，有什么建議？

　　汪潮涌：言傳身教。父母自身的勤勉，就是最好的榜樣。企業(yè)家的孩子通常都很早熟，這是榜樣力量。所以這些孩子們都不愿意說自己是富二代，更愿意說自己是創(chuàng)二代。