河南中介機(jī)構(gòu)“缺位”

　　眼下新三板的持續(xù)火熱，使得這個(gè)鏈條上的各個(gè)環(huán)節(jié)都被放置到聚光燈下。

　　這不，就在1月末，一家名為挖貝新三板研究院的機(jī)構(gòu)就發(fā)布了與新三板相關(guān)的10個(gè)榜單。除去對(duì)于新三板企業(yè)的各項(xiàng)評(píng)比之外，對(duì)于券商、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的評(píng)比頗為引人關(guān)注。

　　無論是在主辦券商還是做市商的榜單中，河南唯一的一家證券公司中原證券榜上有名，分別排在全國同類機(jī)構(gòu)的第23位以及20位。

　　而在法律顧問機(jī)構(gòu)以及審計(jì)機(jī)構(gòu)全國50強(qiáng)的榜單中，卻難覓河南本土律師事務(wù)所與會(huì)計(jì)師事務(wù)所的蹤影。

　　同是在今年1月初，微信公眾號(hào)梧桐樹下V也發(fā)布了2015年新三板中介機(jī)構(gòu)的相關(guān)排名。中原證券憑借2015年完成的33單業(yè)務(wù)，在全國券商中排名第36位。

　　此外，在律師事務(wù)所的排名中在河南僅有河南仟問律師事務(wù)所、河南亞太人律師事務(wù)所以及河南豫都律師事務(wù)所三家律所進(jìn)入全國前120名。其中仟問所輔導(dǎo)掛牌10家企業(yè)排名河南第一，全國第56。而亞太人所和豫都所，各以4單業(yè)務(wù)同時(shí)排在第110名。不難看出，與那些排名靠前的律師所動(dòng)輒服務(wù)數(shù)百家企業(yè)相比，依然有著不小的差距。

　　更為“凄慘”的是，根據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站上2014年3月份公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2013年12月31日，全國共有證券資格會(huì)計(jì)師事務(wù)所40家。目前河南的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，沒有一家具有證券資格的。原來有此資格的亞太(集團(tuán))會(huì)計(jì)師事務(wù)所，也于2009年將總部預(yù)注冊(cè)地遷到了北京。

　　顯而易見，河南新三板中介服務(wù)機(jī)構(gòu)無論是在數(shù)量還是在服務(wù)能力上，已成不折不扣的短板。而在新三板的市場(chǎng)端，河南企業(yè)卻是另一番景象。

　　根據(jù)WIND的數(shù)據(jù)顯示，截止到2月1日，河南新三板掛牌企業(yè)共計(jì)204家，全國排名第八；總股本115.07億股，同樣排名全國第八；資產(chǎn)合計(jì)377.4億元，排名全國第九。

　　不僅如此，根據(jù)全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)統(tǒng)計(jì)，截止到今年1月29日，河南在審申請(qǐng)掛牌企業(yè)數(shù)量為58家。

　　而為了鼓勵(lì)企業(yè)掛牌，河南多地各級(jí)政府相繼出臺(tái)了對(duì)于新三板企業(yè)新一輪的補(bǔ)貼政策，為企業(yè)的發(fā)展提供充足的“養(yǎng)分”。

　　對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，目前河南新三板中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的整體表現(xiàn)與河南企業(yè)在新三板的地位以及政策環(huán)境非常的不匹配。

　　全國新三板中介機(jī)構(gòu)排名(部分)

　　券商排名1申萬宏源2中泰證券3安信證券4中信建投5國信證券6廣發(fā)證券7招商證券8國泰君安9東吳證券10長江證券36中原證券

　　會(huì)計(jì)師事務(wù)所排名1瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所2立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所3天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所4北京興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所5大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所6大信會(huì)計(jì)師事務(wù)所7中興財(cái)光華會(huì)計(jì)師事務(wù)所8天職國際會(huì)計(jì)師事務(wù)所9致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所10中匯會(huì)計(jì)師事務(wù)所

　　律師事務(wù)所排名

　　1 北京大成律師事務(wù)所

　　2 北京德恒律師事務(wù)所

　　3 北京市中銀律師事務(wù)所

　　4 上海錦天城律師事務(wù)所

　　5 北京市中倫律師事務(wù)所

　　6 北京市盈科律師事務(wù)所

　　7 北京國楓律師事務(wù)所

　　8 北京市康達(dá)律師事務(wù)所

　　9 國浩律師事務(wù)所

　　10北京市金社律師事務(wù)所

　　56河南仟問律師事務(wù)所

　　110河南亞太人律師事務(wù)所

　　110河南豫都律師事務(wù)所

　　數(shù)據(jù)來自微信公號(hào)梧桐樹下

　　土生土長的干不過“京”字頭兒

　　面對(duì)日益壯大的河南新三板群體，中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的“缺位”讓人唏噓。

　　對(duì)此，不少從業(yè)者直言，“有差距”。差距在哪？這恐怕是一個(gè)非常值得關(guān)注的話題。

　　作為新三板業(yè)務(wù)河南排名第一的律師所，河南仟問律師事務(wù)所的相關(guān)負(fù)責(zé)人羅新建告訴記者，河南做新三板業(yè)務(wù)的律師所不會(huì)超過10家，所以造成服務(wù)資本市場(chǎng)的能力比較薄弱。

　　按照業(yè)內(nèi)人士的說法，薄弱一方面源于自身的原因，另一方面則來自市場(chǎng)的認(rèn)知。

　　“許多中介機(jī)構(gòu)自身的業(yè)務(wù)能力，難以滿足市場(chǎng)的需求”，羅新建告訴記者，就律師所而言，一般的訴訟案件，一般一兩個(gè)律師就夠了，但新三板業(yè)務(wù)需要團(tuán)隊(duì)來配合，由于涉及土地、房產(chǎn)、股權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、勞動(dòng)關(guān)系等多個(gè)領(lǐng)域，所以對(duì)于綜合素質(zhì)要求高。

　　此外，在市場(chǎng)需求方面，由于宣傳不到位，新三板企業(yè)眼中盯著的都是那些被認(rèn)知為“靠譜”的大機(jī)構(gòu)，以至于造成了一種惡性循環(huán)，大機(jī)構(gòu)活多得接不完，而業(yè)務(wù)量小的中介機(jī)構(gòu)卻難招攬到“雇主”，原因很簡(jiǎn)單，誰都不愿意做“小白鼠”，拿企業(yè)的前途做“實(shí)驗(yàn)”。

　　“目前不少企業(yè)都存在這樣的認(rèn)知，那些北京的中介機(jī)構(gòu)實(shí)力強(qiáng)，且資源多，所以地方性的中介機(jī)構(gòu)生存空間并不大”，羅新建告訴記者。

　　其實(shí)，自從2014年新三板擴(kuò)容以來，過去無緣IPO業(yè)務(wù)的地方性中介機(jī)構(gòu)，似乎也看到了資本市場(chǎng)散發(fā)的“金光”。

　　“新三板門檻低，給券商、會(huì)計(jì)所、律師所都帶來了大量的機(jī)遇”，一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者。

　　而在羅新建看來，新三板業(yè)務(wù)相比于其他律師業(yè)務(wù)盡管回報(bào)中等，但潛力很大。因?yàn)樵S多業(yè)務(wù)根本不是一錘子的買賣，憑借專業(yè)性服務(wù)好了，順便就成了企業(yè)的法律顧問。這也就是說，今后這家企業(yè)的定向增發(fā)、并購重組、股權(quán)激勵(lì)等法律服務(wù)，都被攬到了手中。

　　然而形勢(shì)卻是殘酷的，諸如仟問所在河南本土機(jī)構(gòu)中已經(jīng)做到了業(yè)務(wù)量的第一名，但不過才僅僅服務(wù)了10家企業(yè)。而證券業(yè)務(wù)對(duì)于會(huì)計(jì)所有資質(zhì)限制，自從亞太所遷往北京之后，河南在此領(lǐng)域幾乎是一片空白。

　　其實(shí)，亞太所的搬遷就很具有代表性，其在2009年搬遷的目的，就是為了取得更大的發(fā)展空間。不過話說回來，自從遷往北京之后，亞太所取得了長足的發(fā)展，于2011年加入了國際組織——國際會(huì)計(jì)師事務(wù)所聯(lián)盟。

　　地方性的中介機(jī)構(gòu)不被各種層面重視，生存空間有限已成為不爭(zhēng)的事實(shí)。一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者，現(xiàn)在不少全國性的機(jī)構(gòu)，在河南做業(yè)務(wù)，靠的都是土生土長的河南團(tuán)隊(duì)。“這在全國都是普遍現(xiàn)象”，上述人士表示。

　　提高專業(yè)性，才能防止肥水外流

　　如今的新三板市場(chǎng)，整體質(zhì)量在不斷提升。就從監(jiān)管方面而言，已經(jīng)對(duì)違法違規(guī)行為“零容忍”。

　　數(shù)據(jù)顯示，2015年新三板共享包括向掛牌企業(yè)、董監(jiān)高以及督導(dǎo)券商在內(nèi)的監(jiān)管對(duì)象開出了1351份罰單；同時(shí)向證監(jiān)會(huì)移交涉嫌內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱、大股東違規(guī)減持等涉嫌違法違規(guī)的案件27件。

　　而根據(jù)全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)連續(xù)發(fā)布的三條涉及監(jiān)管的通知來看，反復(fù)重申監(jiān)管部門對(duì)新三板市場(chǎng)上違法違規(guī)行為減持“零容忍”的態(tài)度。由此不難看出，監(jiān)管層已經(jīng)拉開了新三板市場(chǎng)綜合治理的架勢(shì)。

　　加之即將實(shí)施的分層制度，這一系列的舉措在中介機(jī)構(gòu)人士的眼中意味著，新三板隨著門檻的提升，監(jiān)管的嚴(yán)格以及政策的創(chuàng)新，其對(duì)于中介機(jī)構(gòu)的要求越來越專業(yè)化，逐漸會(huì)達(dá)到主板對(duì)于中介機(jī)構(gòu)的要求。

　　“這對(duì)機(jī)構(gòu)的專業(yè)性以及服務(wù)性提出了更高的要求，無論是人才貯備還是內(nèi)部的管理機(jī)制都要進(jìn)行全面的提升”，羅新建告訴記者。

　　據(jù)了解，國內(nèi)不少地方性的中介機(jī)構(gòu)都是從很早以前由行政機(jī)關(guān)脫鉤出來的，雖然歷經(jīng)多年的業(yè)務(wù)開展，多是憑借之前積累的資源，市場(chǎng)化程度并不高。

　　按照羅新建的說法，仟問所的目標(biāo)是在短時(shí)間內(nèi)進(jìn)入全國30強(qiáng)，從而躋身第一方陣，這對(duì)于一家地方性的中介機(jī)構(gòu)來說，并非易事。

　　為了規(guī)避新三板整體質(zhì)量提升從而帶來的職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，不少國內(nèi)一些知名的中介機(jī)構(gòu)都已經(jīng)開始“挑客戶”，對(duì)服務(wù)企業(yè)提出了各種條條框框的附加要求。而對(duì)于地方性的中介機(jī)構(gòu)而言，供需關(guān)系決定這種風(fēng)險(xiǎn)恐怕要靠自身的專業(yè)性來消解。

　　“這個(gè)市場(chǎng)還是很大的，關(guān)鍵就在于你怎樣參與，更好地參與?！绷_新建告訴記者。