新三板3險企Q3成績難言樂觀，轉(zhuǎn)型暫未現(xiàn)成效

　　近日，險企3季度償付能力報告披露接近尾聲，其中，3家新三板掛牌險企永誠保險(834223)、眾誠保險(835987)、錦泰保險(870026)也已接連交上第3季度償付能力成績單。整體來說，原保費收入同比2降1升，均慢于行業(yè)步速，且3家險企3季度均現(xiàn)虧損。 藍鯨保險注意到，去年，3家險企均擬通過不同路徑轉(zhuǎn)型，眾誠保險深耕車險，錦泰保險推動農(nóng)險創(chuàng)新，永誠保險依托股東資源發(fā)力企財險業(yè)務(wù);今年以來，轉(zhuǎn)型持續(xù)推進，只是從目前表現(xiàn)來看，布局之路仍各有“煩惱”。 3險企3季度齊現(xiàn)虧損，原保費同比2降1升 藍鯨保險梳理3家新三板掛牌險企第3季度償付能力報告發(fā)現(xiàn)，保險業(yè)務(wù)收入情況均不樂觀，其中，2家原保費收入同比下滑，僅錦泰保險有輕微上調(diào);利潤方面，不同于去年3季度眾誠保險、錦泰保險均實現(xiàn)盈利的情況，今年同期3家均有不同程度虧損。

　　　  單獨來看，永誠保險原保險保費收入依然排在3家首位，3季度實現(xiàn)13.76億元保險業(yè)務(wù)收入，同比縮減10.96%，虧損情況也較為嚴重，延續(xù)上季度虧損現(xiàn)象，在3季度凈虧損1.88億元，核心、綜合償付能力充足率分別為187.17%、219.04%，相對充足。同時，今年3季度，永誠保險凈現(xiàn)金流出5302.44萬元。 眾誠保險原保險保費收入同比也現(xiàn)下滑趨勢，3季度實現(xiàn)3.81億元原保費收入，同比縮減4.93%;同期凈虧損855.96萬元，較2季度220.4萬元凈虧損的數(shù)額擴大;凈現(xiàn)金流同樣呈流出態(tài)勢，流出2120.69萬元。 錦泰保險是3家險企中唯一在今年3季度實現(xiàn)原保險保費收入同比上行的險企，實現(xiàn)4.07億元原保費收入，同比增加2.7%;錦泰保險的盈利情況同樣不容樂觀，3季度虧損5440.7萬元，而其去年同期則實現(xiàn)3345萬元的盈利;核心、綜合償付能力充足率也均較上季度有12個百分點的下滑，截至3季度末達到215%;此外，錦泰保險的凈現(xiàn)金流扭負為正，在3季度凈流入3616.2萬元。 事實上，今年以來財險公司原保費收入同比增幅呈逐月下滑趨勢，前8月增速為13.17%，而前1-7月，分別對應(yīng)20.79%、17.65%、17.27%、16.13%、15.26%、14.18%、13.45%。然而，與行業(yè)相比，眾誠保險等3家掛牌公司的保費同比表現(xiàn)，仍是難言樂觀。

　　今年以來產(chǎn)險公司原保費收入同比增速

　　　面對車險各有態(tài)度：有者修圍欄，有者尋前路據(jù)藍鯨保險了解，3家新三板險企此前相繼表示擬進行轉(zhuǎn)型，但短期來看，或還未現(xiàn)成效。首先，在財險公司中，車險業(yè)務(wù)始終是重頭戲，在3家新三板掛牌財險公司的“戲臺”上，也不例外。據(jù)3家險企半年報數(shù)據(jù)顯示，永誠保險車險業(yè)務(wù)占比相對較小，剛剛過半，達到54.4%，錦泰保險車險業(yè)務(wù)占比達到73.96%;眾誠保險目前車險業(yè)務(wù)占比則高達84%?！霸趪鴥?nèi)目前的車險市場環(huán)境中，車險業(yè)務(wù)由大公司主導(dǎo)，中小險企劣勢明顯，必須自謀生路”，中央財經(jīng)大學(xué)教授郝演蘇向藍鯨保險分析稱。中小財險公司對于車險業(yè)務(wù)的布局，對于其未來發(fā)展路徑，至關(guān)重要。具體來看三家險企在車險業(yè)務(wù)方面的調(diào)整。2017年，眾誠保險車險業(yè)務(wù)占比為87.41%，今年上半年雖然有3個百分點的下行，但占比仍保持高位，這與眾誠保險的規(guī)劃貼合。依托于廣汽集團股東資源的眾誠保險，擬聚焦于車險進行“專業(yè)化經(jīng)營”，但成立以來始終難以盈利，2017年，眾誠保險推出維修企業(yè)責(zé)任險等“車生活”產(chǎn)品，探索差異化風(fēng)險管理方案，同時通過開展反欺詐減損降賠等工作降低成本。

　　接連動作下，今年上半年，眾誠保險虧損縮減6成，但仍未實現(xiàn)盈利?；诖耍娬\保險表示將重點發(fā)力車險產(chǎn)品創(chuàng)新，重點推進車輛換新險、召回險等產(chǎn)品。但值得關(guān)注的是，業(yè)內(nèi)專家指出，當(dāng)前創(chuàng)新型保險產(chǎn)品還面臨無法打開市場的現(xiàn)狀。

　　不同于眾誠保險擬在車險業(yè)務(wù)方面“精耕細作”的戰(zhàn)略，永誠保險與錦泰保險對于車險業(yè)務(wù)的調(diào)整在于“優(yōu)化”，其中，錦泰保險的業(yè)務(wù)規(guī)模占比中，車險業(yè)務(wù)從2017年的57.62%抬升至今年上半年的73.96%，其表示，主要是因其采取多種措施增強對車險的經(jīng)營和管控，且四川地區(qū)車險業(yè)務(wù)大增。

　　永誠保險的車險業(yè)務(wù)占比則遠低于行業(yè)水平，從2017年64%的占比縮減到今年上半年54.4%，今年上半年，永誠保險車險業(yè)務(wù)收入為19.1億元，同比縮減超1成。對于車險業(yè)務(wù)，永誠保險表示今年車險業(yè)務(wù)質(zhì)量有所改善，理賠效率抬升。

　　永誠泰尋差異化路徑發(fā)展，轉(zhuǎn)型仍有“瑕疵”需調(diào)試

　　事實上，在車險業(yè)務(wù)方面布局略顯“保守”的永誠保險和錦泰保險，均選擇了尋路非車險領(lǐng)域。“目前財險公司多數(shù)將目光聚焦在車險，但基于車險的復(fù)雜性，中小險企競爭力微弱”，郝演蘇向藍鯨保險分析稱，“中小財險應(yīng)該嘗試去非車險市場各自尋找藍海，而不是在車險的紅海中拼搶”。

　　只是，發(fā)展難有捷徑，險企面對轉(zhuǎn)型過程中難關(guān)，轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略仍需及時調(diào)試。

　　先來看永誠保險，基于“電力系”股東背景，電力能源保險是永誠保險主要發(fā)力對象，在其車險業(yè)務(wù)同比收縮的同時，企財險業(yè)務(wù)在逐步上行，今年上半年企財險實現(xiàn)8.85億元保費收入，同比增幅達到23%。

　　然而值得關(guān)注的是，同期抬升的還有永誠保險企財險業(yè)務(wù)的賠付支出，上半年同比增長約40%，對此，永誠保險解釋為在今年1-5月集中結(jié)案賠款支出大幅度上升所致。

　　“總體來說，最近幾年，國內(nèi)企財險業(yè)務(wù)賠付率不好，或會導(dǎo)致某些業(yè)務(wù)出現(xiàn)虧損情況”，中國精算師協(xié)會創(chuàng)始會員徐昱琛對藍鯨保險分析稱，“企財險對應(yīng)著很大的市場，各標的存在較大差異，如果險企能夠找到合適的細分場，對應(yīng)較低的賠付率，或能獲得較好的結(jié)果”。

　　另一方面，此前，永誠保險在互聯(lián)網(wǎng)銷售渠道方面有所發(fā)力，開展“精細化管理”，2017年通過網(wǎng)銷渠道實現(xiàn)保費收入15億元，同比增約5成，永誠保險表示，“互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型取得階段性成果”。然而，今年上半年，永誠保險網(wǎng)銷渠道實現(xiàn)保費卻出現(xiàn)了超過2成的縮減。

　　“此前網(wǎng)銷渠道存在一些優(yōu)惠條件，且當(dāng)時存在不少‘假的’互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，尤其是車險方面，即線下代理人通過引導(dǎo)，將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到線上完成。今年以來，監(jiān)管加強，網(wǎng)銷渠道中消費者和線下代理人的利好收縮，實現(xiàn)保費也就相應(yīng)下降”，徐昱琛向藍鯨保險解釋道。與此同時，錦泰保險則將目光盯準農(nóng)險業(yè)務(wù)，2017年，錦泰保險農(nóng)險業(yè)務(wù)收入同比增長25.77%。今年以來，錦泰保險加大轉(zhuǎn)型力度，上半年農(nóng)險業(yè)務(wù)保費收入再度提速，同比增幅達到74%，創(chuàng)新推出葡萄氣象指數(shù)保險等20余種產(chǎn)品。

　　同時，錦泰財險表示在信保、責(zé)任險和意健險方面也加大業(yè)務(wù)占比，擬實現(xiàn)“差異化經(jīng)營特色”，目前責(zé)任險、貨物運輸險、船舶險占比均現(xiàn)大幅提升，可不能忽視的是，新市場的打開，也面臨手續(xù)費高企的難題，需進一步解決。

　　差異化布局是中小險企謀出路的重要途徑，在徐昱琛看來，“中小險企實現(xiàn)差異化競爭的關(guān)鍵應(yīng)在于其自身的運營機制和效率。車險業(yè)務(wù)雖然難做，但市場并非飽和，仍有部分區(qū)域可以推進車險業(yè)務(wù)，其他非車險業(yè)務(wù)也可以作為中小險企的發(fā)力點”。(藍鯨保險 石雨)