中來股份(300393.SZ)11月12日晚間公告，公司與英利能源(中國(guó))有限公司、上海易津投資有限公司作為合作方，受讓上海博璽電氣股份有限公司(832012)存量股份及參與定向增資，收購(gòu)博璽電氣，以此作為今后三方進(jìn)行商業(yè)合作及資本運(yùn)作的平臺(tái)，布局太陽能光伏市場(chǎng)，發(fā)展高效電池。

　　易津投資將認(rèn)購(gòu)博璽電氣133萬老股，并且參與非公開增發(fā)，認(rèn)購(gòu)2259萬股。股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，中來股份、易津投資、英利中國(guó)(YGE)共同認(rèn)購(gòu)博璽電氣非公開發(fā)行的股份11000萬股，每股認(rèn)購(gòu)價(jià)格為1元人民幣，其中中來股份以貨幣資金認(rèn)繳6440萬股，易津資本認(rèn)購(gòu)2259萬元；中來股份與易津資本將持有公司近80%股份。

　　合作各方將利用資源優(yōu)勢(shì)，使用先進(jìn)的離子注入技術(shù)工藝對(duì)英利中國(guó)現(xiàn)有單晶太陽能電池產(chǎn)線進(jìn)行技術(shù)改造和升級(jí)，以此滿足市場(chǎng)對(duì)高效N型電池組件的需求，響應(yīng)國(guó)家提出的光伏行業(yè)領(lǐng)跑者計(jì)劃，成為光伏行業(yè)真正的領(lǐng)跑者。

（圖：易津資本創(chuàng)始人陳方明）

　　易津資本創(chuàng)始人陳方明表示：此次并購(gòu)開創(chuàng)了新三板收購(gòu)的先河，易津資本作為總牽頭人，聯(lián)合中來股份與英利中國(guó)以部分老股轉(zhuǎn)讓加定向增資的方式控股博璽電氣95%以上的股份，博璽電氣的原股東非?？春酶咝型單晶電池技術(shù)，愿意保留大部分股份，對(duì)新公司起初估值10億人民幣非常認(rèn)可，希望保留股份，與新公司共同成長(zhǎng)。

　　相比普通新三板上市公司并購(gòu)重組而言，博璽電氣的重組(832012)具有積極意義，重組后的新公司將專注于打造一個(gè)光伏高效N型電池平臺(tái)，整合目前國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的部分偏低端產(chǎn)能，項(xiàng)目首次使用國(guó)產(chǎn)高端設(shè)備:上海凱世通生產(chǎn)的離子注入設(shè)備，不同于以往光伏電池高端設(shè)備需要進(jìn)口國(guó)外的窘境，此次完全運(yùn)用自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的技術(shù)，做出了全世界最高性價(jià)比的N型電池，因?yàn)镹型電池雙面發(fā)電的特性，使度電成本較現(xiàn)有技術(shù)最低降低10%，知識(shí)產(chǎn)權(quán)自主化，博璽平臺(tái)將打造成一個(gè)數(shù)百億市值的平臺(tái)，同時(shí)成為產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型的典范。

　　此項(xiàng)目對(duì)參與各方而言，都是多贏的局面，上市公司中來股份以極低的代價(jià)獲得了新三板的融資平臺(tái)和一個(gè)嶄新高效電池的技術(shù)平臺(tái)；易津資本作為第二大股東投資2000余萬元，占公司近20%股份；博璽電氣(832012)目前對(duì)外估值10億，升值近10倍；英利中國(guó)利用目前現(xiàn)有產(chǎn)能轉(zhuǎn)型升級(jí)，將開創(chuàng)一個(gè)新局面，同時(shí)將獲得巨額資本收益；博璽原股東將獲得驚人回報(bào)，新的平臺(tái)也將為光伏行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)做出表率，為大自然的藍(lán)天碧水貢獻(xiàn)自己的一份力量。

　　易津資本近年來廣泛布局新能源領(lǐng)域的創(chuàng)新性技術(shù)，先后投資了湖南利德電子漿料股份有限公司(利德漿料，股票代碼831678)、深圳市盛弘電氣股份有限公司、上海凱世通半導(dǎo)體有限公司等掌握了新能源領(lǐng)域創(chuàng)新技術(shù)的企業(yè)。易津資本作為中國(guó)新能源領(lǐng)域最專注的投資機(jī)構(gòu)，將繼續(xù)加大對(duì)新能源領(lǐng)域的投資。為此，易津資本將與中來股份、英利中國(guó)共同努力將博璽電氣打造成中國(guó)光伏行業(yè)的龍頭企業(yè)，開創(chuàng)光伏產(chǎn)業(yè)的新局面。

　　此次并購(gòu)可以看出，策劃方易津財(cái)技非凡，以往控股一個(gè)新三板企業(yè)，收購(gòu)老股東股份現(xiàn)金一般不低于3000萬，還有大量稅務(wù)的成本；而博璽電氣的收購(gòu)，易津資本只付出了區(qū)區(qū)133萬成本，另外通過增資1.1億取得企業(yè)控股權(quán)，同時(shí)為企業(yè)發(fā)展留下大筆現(xiàn)金。

　　通過此次收購(gòu)，易津資本認(rèn)為，真正有價(jià)值的并購(gòu)整合將更多地以新三板為舞臺(tái)：博璽電氣主業(yè)突出，符合國(guó)家發(fā)展大勢(shì)，屬于工業(yè)4.0，機(jī)器人自動(dòng)化等熱門領(lǐng)域；第二點(diǎn)，企業(yè)當(dāng)年利潤(rùn)及其發(fā)展增速也較為可觀。以133萬元出讓控股權(quán)對(duì)于原股東來說，首先是認(rèn)可易津資本在新能源領(lǐng)域的專業(yè)能力，其次是看好未來全球光伏的嶄新前景，高效N型電池的低成本優(yōu)勢(shì)，愿意放棄現(xiàn)在而去博取未來。我們相信，結(jié)合凱世通的技術(shù)與研發(fā)，三年后博璽的高效光伏電池度電成本將達(dá)到火電的成本。

　　易津資本作為新能源領(lǐng)域里的專注機(jī)構(gòu)，將持續(xù)服務(wù)于更多的優(yōu)秀企業(yè)，整合行業(yè)資源，發(fā)掘企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)資本增值。

　　據(jù)了解易津資本正準(zhǔn)備登錄新三板，預(yù)計(jì)2016年年初能夠成為掛牌企業(yè)中一員，將實(shí)現(xiàn)實(shí)實(shí)在在產(chǎn)生數(shù)億元投資收益，公司正在對(duì)外募集部分發(fā)展資金。