繼全國股轉(zhuǎn)公司表示對各種違法違規(guī)行為“零容忍”，堅決亮劍、堅決處理、絕不姑息、絕不手軟后，上周五證監(jiān)會新聞發(fā)言人也表示將嚴(yán)查全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)（俗稱”新三板“）違法違規(guī)案件，同時，新三板明星公司中海陽也發(fā)布公告稱，因公司股票異常交易，正接受證監(jiān)會調(diào)查。筆者認(rèn)為，這些都傳遞出一個信號，即監(jiān)管重拳已伸向各個違法違規(guī)高發(fā)領(lǐng)域，覆蓋各類市場主體，而對新三板違法違規(guī)的打擊也成為證券監(jiān)管轉(zhuǎn)型的下一個試驗田。

　　站在資本市場的風(fēng)口，新三板市場正翩翩起舞。自揭牌運營兩年多來，新三板在拓寬中小微企業(yè)融資渠道、改進公司治理和激發(fā)社會創(chuàng)新潛能等方面發(fā)揮了重要作用，而作為支持高新技術(shù)企業(yè)政策落實的產(chǎn)物，隨著新三板市場的投融資功能越來越完善，新三板市場的容量和流動性都進入了高速發(fā)展階段。

　　截至5月8日，新三板做市股票已經(jīng)達到300只，掛牌公司達2375家，總股本1082.71億股，總市值達11630.49億元。同時，自新三板指數(shù)推出以來，新三板指數(shù)3個月里累計漲幅已逾100%。今年以來，掛牌公司股票成交累計達701.37億元，其中做市方式轉(zhuǎn)讓的股票成交累計達417.1億元。此外，今年以來截至4月底，新三板掛牌企業(yè)已經(jīng)完成331次定增，募集資金132.49億元。伴隨著定增數(shù)量和規(guī)模的增長，新三板股東人數(shù)超過200人的企業(yè)與日俱增。

　　與此同時，新三板還給掛牌公司的股價帶來了驚人漲幅。據(jù)公開資料，年初至今，多家新三板掛牌公司股價漲幅驚人，共有19家公司漲幅超10倍，新三板無疑成為了中國資本市場中一顆耀眼的新星。

　　但是，就在新三板大放異彩的同時，一些隱藏的問題也漸漸顯露出來，股價虛高、操縱股市、對倒交易等埋伏在新三板市場上的種種問題開始逐漸暴露。

　　今年3月31日，全國股轉(zhuǎn)公司通報了涉及8家公司的40筆異常交易，并對涉嫌違法違規(guī)的投資者啟動了調(diào)查程序。同時，全國股轉(zhuǎn)公司明確表示，對于這類嚴(yán)重干擾市場正常交易秩序和正常價格形成機制的行為，全國股轉(zhuǎn)公司態(tài)度堅決、明確，即堅持“零容忍”，堅決亮劍、堅決處理、絕不姑息、絕不手軟。

　　4月17日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人通報了證監(jiān)會對新三板市場的執(zhí)法工作情況，并指出，新三板市場開通運行以來，市場違法違規(guī)始終是證監(jiān)會關(guān)注和打擊的重點之一。同時，新聞發(fā)言人還鄭重提醒，新三板市場是我國多層次資本市場的重要組成部分，監(jiān)管執(zhí)法無“盲區(qū)”，市場主體要常懷對法律的敬畏之心，切勿以身試法。

　　5月8日，證監(jiān)會表示，對新三板違法違規(guī)行為的調(diào)查將成為下一步的工作重點，2015證監(jiān)法網(wǎng)專項執(zhí)法行動第二批案件鎖定在新三板市場，共涉及新三板市場10個相關(guān)案件，主要針對五類違法違規(guī)行為：一是掛牌公司信息披露違法違規(guī)行為；二是證券服務(wù)機構(gòu)未勤勉盡責(zé)行為；三是濫用交易規(guī)則破壞市場秩序行為；四是內(nèi)幕交易、操縱市場行為；五是違反投資者適當(dāng)性管理制度的行為。

　　筆者認(rèn)為，在資本市場正推動監(jiān)管轉(zhuǎn)型的大背景下，監(jiān)管重拳落向了新三板市場，不僅有利于新三板市場規(guī)范發(fā)展，凈化市場空氣，而且也為資本市場的深化改革打下了堅實的基礎(chǔ)。