桂林銀行凈利下滑不良雙升 業(yè)務同質(zhì)化A股謀融資

　　編者按：據(jù)悉，6月24日的股東大會，桂林銀行審議通過了《桂林銀行關于暫停向中國證監(jiān)會申請股票在全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌并適時啟動在公開市場發(fā)行股票的議案》。

　　宣布暫停新三板掛牌轉而在主板上市顯得多少有些突然。分析人士認為，新三板的流動性遠不如主板市場，不利于企業(yè)市場價值的準確體現(xiàn)，這或許是該行重新考量融資路線的重要原因之一。

　　桂林銀行一直心向資本市場，其2014年年報稱，要“實現(xiàn)2017年末資產(chǎn)規(guī)模突破2000億元，力爭實現(xiàn)2017年在資本市場上市?！比欢鹆帚y行心向IPO，但盈利大幅下滑。2015年年報顯示，該行全年實現(xiàn)凈利潤7.72億元，同比大幅下滑22.2%

　　就桂林銀行棄新三板轉戰(zhàn)A股的相關情況，中國經(jīng)濟網(wǎng)致電桂林銀行辦公室進行采訪，電話一直無人接聽。

　　桂林銀行成立于1997年，原為桂林市商業(yè)銀行，2010年11月改為現(xiàn)名。近年來，以“中小企業(yè)伙伴銀行、市民銀行”為市場定位，以小微金融、社區(qū)金融、旅游金融、“三農(nóng)”金融為業(yè)務特色。

　　分析認為，經(jīng)濟新常態(tài)的大背景下，城商行發(fā)展面臨重要的轉折點，同質(zhì)化是其面臨的突出難題。有銀行人士指出，處于金融市場競爭低端的中小銀行產(chǎn)品上同質(zhì)化、服務上趨同化的現(xiàn)象突出，業(yè)務結構相對單一，其長期依靠高資本消耗、高成本投入的業(yè)務發(fā)展模式將受到利率市場化的沖擊。

　　桂林銀行放棄新三板 轉戰(zhàn)A股

　　據(jù)華夏時報報道，不出所料，6月24日桂林銀行股份有限公司2015年年度股東大會審議通過了《桂林銀行關于暫停向中國證監(jiān)會申請股票在全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌并適時啟動在公開市場發(fā)行股票的議案》。這意味著，桂林銀行從新三板登陸資本市場的方案最終還是被拋棄，主板上市才是其追求的目標。

　　據(jù)悉，桂林銀行一直心向資本市場，其2014年年報稱，要“實現(xiàn)2017年末資產(chǎn)規(guī)模突破2000億元，力爭實現(xiàn)2017年在資本市場上市?！?

　　此次宣布暫停新三板掛牌轉而在主板上市顯得多少有些突然。據(jù)經(jīng)濟參考報報道，2015年6月末，齊魯銀行在新三板掛牌，并同步完成了15億元的定向增發(fā)，這也促使其他一些小銀行將目光投向了新三板上市。2015年8月，桂林銀行股東大會審議通過了《桂林銀行關于向中國證監(jiān)會申請股票在全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌并納入非上市公眾公司監(jiān)管的議案》。

　　此后，該行集中開展對自然人、非自然人股東股份的現(xiàn)場確權工作，并于去年底進行補確權。2015年12月17日，桂林銀行發(fā)布的公告稱，“根據(jù)工作進度安排，掛牌工作將很快進入股份集中托管階段。”

　　媒體援引桂林銀行行長于志才的話稱，桂林銀行放棄新三板掛牌，主要基于該行自身發(fā)展的戰(zhàn)略調(diào)整，條件成熟后爭取直接在主板上市。

　　聯(lián)訊證券新三板首席研究官付立春表示，盡管掛牌新三板相對門檻低，融資更為便捷，但新三板的流動性遠不如主板市場，不利于企業(yè)市場價值的準確體現(xiàn)，這或許是該行重新考量融資路線的重要原因之一。

　　盈利能力下滑明顯 不良雙升

　　桂林銀行成立于1997年，原為桂林市商業(yè)銀行，2010年11月改為現(xiàn)名，是一家具有獨立法人資格的股份制城市商業(yè)銀行。近年來，桂林銀行以“走出去”發(fā)展為有力推動，以“中小企業(yè)伙伴銀行、市民銀行”為市場定位，以小微金融、社區(qū)金融、旅游金融、“三農(nóng)”金融為業(yè)務特色。

　　截至2015年12月末，桂林銀行已在廣西設立了60家分支機構和89家社區(qū)支行(含9家小微支行)，業(yè)務范圍覆蓋南寧、柳州、桂林、梧州、賀州、防城港、玉林等區(qū)域，同時在廣西區(qū)內(nèi)和廣東深圳控股設立了7家村鎮(zhèn)銀行。

　　投資者報報道表示，桂林銀行不急于在新三板掛牌融資或許與去年增資擴股補充了資本金有關。根據(jù)公司年報顯示，該行在2015年進行了增資擴股，報告期內(nèi)，其累計新增股份3.13億股，股本總額增至25.21億股。通過增資擴股合計募集資金10.88億元，其中3.13億元用于充實資本金，7.75億元用于轉增資本公積，和齊魯銀行在新三板的定增募資15億元相比，并不算少。

　　增資擴股后，桂林銀行的資本充足率獲得改善，未出現(xiàn)大幅度下降。數(shù)據(jù)顯示，截至2015年末，該行資本充足率為11.09%，較2014年同期下降了0.02個百分點；一級資本充足率和核心一級資本充足率均為10.16%，較2014年同期均下降0.25個百分點。

　　然而，桂林銀行2015年的盈利能力下滑明顯，其年報數(shù)據(jù)顯示，截至2015年年末，該行資產(chǎn)總額為1271.41億元，增幅34.14%；全年實現(xiàn)凈利潤7.72億元，同比大幅下滑22.2%。

　　不良方面，桂林銀行不良貸款及不良率雙升。2015年初，桂林銀行不良貸款額約為3.27億元，2015年末不良貸款額約為5.93億元；不良貸款率1.52%，2014年同期不良率為1.25%。

　　中國經(jīng)營報援引某北方城商行高管表示，在目前的經(jīng)濟環(huán)境下，規(guī)模較小的城商行抵抗風險能力相對較弱，需要依靠快速發(fā)展來化解凈利潤增速下滑以及不良攀升等問題，而發(fā)展又需要資本金的支撐。至于是否要在這時選擇通過上市融資，是各家城商行需要面對的抉擇。

　　中小銀行上市融資欲望增強

　　據(jù)國際金融報報道，從目前的市場上看，中小銀行在最近一年的上市融資欲望明顯增強。除了以上排隊的城商行、農(nóng)商行外，銀行IPO重啟后，還有更多的中小銀行也在向資本市場沖鋒，主要方向包括A股、H股、新三板，其中城商行主要瞄準登陸A股，農(nóng)商行則以H股和新三板為主要上市目標。此外還有更多中小銀行發(fā)布融資計劃但沒有公開披露招股書。

　　然而，部分銀行也存在一些問題。經(jīng)濟學家宋清輝坦言，大部分中小銀行不但業(yè)務同質(zhì)化嚴重，貸款集中度過高，而且地方債務在資產(chǎn)結構中占比過高等結構性問題特別突出，其潛在的風險或會導致銀行IPO擱淺。有些商業(yè)銀行股權結構復雜、內(nèi)控體系薄弱等問題也是阻礙其上市步伐的主要原因，自身的問題都沒有解決掉。

　　鄞州銀行董事會辦公室主任游春認為，地方中小商業(yè)銀行上市從本質(zhì)上講只是一種社會化的融資手段，而非終極目標。對于它們來說，在目前銀行面臨經(jīng)營轉型和激烈市場化競爭的情況下，強化內(nèi)功才是最重要的。假如這些銀行上市后，內(nèi)控、風險管理體制建設依舊薄弱，就會導致問題頻發(fā)，如最近的票據(jù)大案就是一個典型例子。

　　中國地方金融研究院研究員莫開偉也強調(diào)，地方銀行若不以上市為契機，進一步完善公司內(nèi)部治理、加快經(jīng)營戰(zhàn)略轉型、積極開拓新業(yè)務領域、嚴格進行信貸和財務管理，而背離支持實體經(jīng)濟宗旨，將資金盲目投向高風險虛擬經(jīng)濟領域，不能向股東提供可持續(xù)股金分紅，最終還是難逃被摘牌而強制退市、重新陷入資金萎縮的命運。

　　盡管上半年，A股市場IPO表現(xiàn)低迷，但在德勤中國看來，下半年中國IPO形勢有望回暖。德勤中國全國上市業(yè)務組華東區(qū)中國A股市場合伙人鮮燚稱，下半年A股還是有機會的，不可能永遠這么低迷，沒有大的機會，結構性的“”吃飯“”行情還是有的。預計下半年IPO發(fā)行將提速，1個月平均20家企業(yè)上市。在大型的IPO中，城商行將成為IPO中的亮點。