世紀(jì)游輪與巨人網(wǎng)絡(luò)的“結(jié)合”，成就了2015年資本市場(chǎng)最為驚艷的借殼案例。而曾與世紀(jì)游輪擦肩而過的信利光電也并未放棄登陸A股的夢(mèng)想，在借殼未果后改道IPO。近日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站刊發(fā)了信利光電IPO預(yù)披露文件，公司擬登陸深交所，發(fā)行股數(shù)不超過8000萬股，發(fā)行后總股本將不超過4.2億股。其IPO募投項(xiàng)目包括生物識(shí)別系統(tǒng)、車載集成觸控模組、光電研發(fā)中心建設(shè)、用于移動(dòng)終端的MEMS微機(jī)電器件、汽車駕駛智能輔助系統(tǒng)、2.5D強(qiáng)化保護(hù)玻璃、曲面觸控屏、3D強(qiáng)化保護(hù)玻璃等，共需資金30.5億元。

　　高管設(shè)多家投資公司入股

　　預(yù)披露文件顯示，信利光電2013年由信利有限整體變更設(shè)立，總股本3.4億股，主營(yíng)業(yè)務(wù)為集成觸控模組、觸摸屏和微型攝像模組等相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，主要產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于智能手機(jī)等消費(fèi)類電子產(chǎn)品，以及汽車、工業(yè)控制設(shè)備、醫(yī)療設(shè)備、智能家居與安防監(jiān)控等領(lǐng)域。

　　從股權(quán)結(jié)構(gòu)看，目前信利工業(yè)持有信利光電2.72億股股份，占發(fā)行前總股本的80%；此外，安華和合持有1914.3萬股，占比5.63%；華銀投資持有1277.35萬股，占比3.76%；信利國(guó)際持有1020.14萬股，占比3%；信利電子持有823.72萬股，占比2.42%；安華白云持有548.18萬股，占比1.61%；高信投資持有363.53萬股，占比1.07%。此外，建源投資、程輝投資、強(qiáng)勝投資、凱儀投資、浩之庚、輝鵬投資、成駿投資、HELL MUTH Jens Alfred及部分自然人也分享了少量股權(quán)。

　　值得關(guān)注的是，高信投資、建源投資、程輝投資、強(qiáng)勝投資、凱儀投資、浩之庚、輝鵬投資、成駿投資等八家機(jī)構(gòu)均系信利光電及其關(guān)聯(lián)企業(yè)高管出資的持股平臺(tái)。預(yù)披露顯示，上述八家投資公司均在2012年10月18日成立，住所及辦公地址均選在西藏拉薩金珠西路189號(hào)金采公司綜合樓。其中，高信投資法人代表李志成系信利光電監(jiān)事會(huì)主席兼研發(fā)中心總經(jīng)理，建源投資法人代表李建華系公司董事兼總經(jīng)理，程輝投資法人代表施培串系董事兼智能終端市場(chǎng)部總裁，凱儀投資法人代表劉鐵楠系公司董事、副總經(jīng)理兼CCM事業(yè)部部長(zhǎng)。

　　此外，作為“局外人”的安華系也有幸“分羹”信利光電部分股權(quán)。資料顯示，持有信利光電1.61%股份的安華白云控股集團(tuán)有限公司始建于1995年，致力于開展各類金融和實(shí)業(yè)投資，是廣東省政府重點(diǎn)扶持的大型企業(yè)之一。目前，任書甫擔(dān)任該集團(tuán)投資委員會(huì)主席，而安華和合也同為任書甫控制的企業(yè)，持有信利光電5.63%股份。

　　曾借殼世紀(jì)游輪未果

　　對(duì)于信利光電來說，其原本想通過借殼途徑登陸A股，而其借殼對(duì)象就是2015年的“妖股”世紀(jì)游輪。

　　回顧公告，2014年10月27日世紀(jì)游輪因重大事項(xiàng)停牌，同年12月13日確認(rèn)重大事項(xiàng)涉及重大資產(chǎn)重組并繼續(xù)停牌。隨后，世紀(jì)游輪與多家實(shí)力買家同時(shí)展開談判，并在2015年7月30日首次透露與信利光電洽談重組事項(xiàng)。如若成功，信利工業(yè)將成為上市公司控股股東，信利光電成為上市公司控股子公司。但就在10月9日世紀(jì)游輪突然公告雙方未就最終方案達(dá)成一致，公司終止與信利光電重組，隨后的10月16日世紀(jì)游輪快速宣布與巨人網(wǎng)絡(luò)推進(jìn)重組計(jì)劃。

　　巨人網(wǎng)絡(luò)的介入，最終讓世紀(jì)游輪成為2015資本市場(chǎng)第一牛股。資本喧囂的背后，投資者似乎也漸漸將信利光電遺忘在角落。不過，2016年開春信利光電就攜帶著依舊不俗的業(yè)績(jī)闖關(guān)IPO，足見上市之心仍存。

　　縱向來看，信利光電2013至2015年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收82.5億元、103.52億元、98.71億元，對(duì)應(yīng)凈利潤(rùn)分別為9.1億元、7.7億元、4.64億元。近三年來，信利光電的綜合毛利率分別為18.58%、14.88%和13.68%。雖然業(yè)績(jī)整體下降，但符合觸摸屏行業(yè)當(dāng)前盈利下滑趨勢(shì)。

　　而從橫向?qū)Ρ瓤?，信利光電觸摸屏類業(yè)務(wù)表現(xiàn)搶眼。數(shù)據(jù)顯示，2014年，可與信利光電比較的A股上市公司觸控類業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入情況中，歐菲光實(shí)現(xiàn)營(yíng)收161.1億元，萊寶高科營(yíng)收23.2億元，宇順電子營(yíng)收22.44億元，長(zhǎng)信科技營(yíng)收16.43億元，星星科技營(yíng)收14.15億元，而信利光電則是81.42億元。微型攝像模組類業(yè)務(wù)方面，可比上市公司中舜宇光學(xué)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收68.03億元，歐菲光28.69億元，光寶科技120億元、丘鈦科技21.6億元，信利光電則是21.5億元。