據(jù)上交所消息，桂林福達股份有限公司4350萬股A股股票將于2014年11月27日在上交所上市交易，證券簡稱為“福達股份”，證券代碼為“603166”。 該公司A股股本為43350萬股。

　　【定位分析】

　　一、公司基本面分析

　　從事汽車零部件和部件系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售；技術服務；商務服務。(凡涉及許可證的項目憑許可證在有效期限內經(jīng)營)。主營發(fā)動機曲軸、汽車離合器、螺旋錐齒輪等汽車零部件的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。

　　二、上市首日定位預測

　　上海證券：6.8-8.16元

　　上海證券：福達股份合理估值為20-24倍PE

　　初步預計公司2014年可實現(xiàn)每股收益(按發(fā)行后股本攤薄)0.34元。中證指數(shù)有限公司發(fā)布的C36汽車制造業(yè)最近一個月平均靜態(tài)市盈率為16.83倍。綜合考慮同行業(yè)上市公司估值水平和公司經(jīng)營情況，對應2014年動態(tài)市盈率可達20-24倍，判斷公司上市后股價合理的估值區(qū)間為6.8-8.16元/股。

　　此次發(fā)行采用網(wǎng)下向股票配售對象詢價配售和網(wǎng)上按市值申購定價發(fā)行相結合的方式。此次發(fā)行的初步詢價工作已經(jīng)完成，發(fā)行人和主承銷商根據(jù)初步詢價結果，綜合考慮發(fā)行人基本面、所處行業(yè)、市場情況、同行業(yè)上市公司估值水平、募集資金需求及承銷風險等因素，協(xié)商確定此次發(fā)行價格為5.8元/股。公司此次募投的五個項目的投資總額合計為174,930.91萬元。根據(jù)5.8元/股的發(fā)行價格和4,350萬股的新股發(fā)行數(shù)量計算，預計募集資金總額為25,230萬元，扣除發(fā)行費用3,768.63萬元后，預計募集資金凈額為21,461.37萬元。

　　三、公司競爭優(yōu)勢分析

　　公司是國內采用具有國際水平的圓角感應淬火熱處理技術的專業(yè)生產(chǎn)廠家之一，并建立了具有先進水平的圓角感應淬火熱處理中心。公司采取了貼近大型汽車或發(fā)動機生產(chǎn)基地布局生產(chǎn)線的生產(chǎn)與銷售策略。在大本營的廣西更擁有得天獨厚的地利條件。公司的主要配套客戶玉柴股份、五菱柳機、東風柳汽、柳州方盛車橋都在廣西境內，距離公司桂林生產(chǎn)基地很近，運輸費用和服務成本較低。另外，公司專門在主要客戶東風康明斯的所在地襄陽市建立了生產(chǎn)廠襄陽曲軸，曲軸毛坯由東風鍛造提供，從供應商到客戶，都在很短的區(qū)域半徑內，從而使得供應效率高、物流成本低，對客戶要求的響應度也迅速提升。

　　公司產(chǎn)品之所以具有獨特優(yōu)勢，就在于公司自成立以來一直把“科技創(chuàng)新”放在公司發(fā)展的首位，長期以來形成了良好的研發(fā)環(huán)境。公司以及全資子公司桂林曲軸、襄陽曲軸、桂林齒輪具有突出的自身開發(fā)能力，并且被認定為高新技術企業(yè)；公司下屬技術中心為自治區(qū)級技術中心；公司鍛鋼發(fā)動機曲軸被國家科學技術部列為2006 年度國家火炬項目(項目編號：2006GH041399)，公司年產(chǎn)10 萬噸精密鍛件建設項目被列為2011年度國家火炬項目(項目編號：2011GH031814)；公司是國家QC/T25《汽車干摩擦式離合器總成技術條件》以及QC/T27《汽車干摩擦式離合器總成臺架試驗方法》兩項行業(yè)標準的制定單位之一；公司擁有曲軸中頻淬火、圓角滾壓等多項核心技術，擁有8 項發(fā)明專利和32 項實用新型專利。