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2025年01月09日 星期四

設(shè)計(jì)股份10月13日上市定位分析

  據(jù)上交所消息,江蘇省交通規(guī)劃設(shè)計(jì)院股份有限公司2,600萬股A股股票將于2014年10月13日在上交所上市交易,證券簡稱為“設(shè)計(jì)股份”,證券代碼為“603018”。該公司A股股本為10,400萬股。

  【基本信息】

  【公司簡介】

  設(shè)計(jì)股份專業(yè)從事道路、橋梁、隧道、民用建筑的規(guī)劃、勘察、監(jiān)理和項(xiàng)目管理。

  【券商估值】

  國泰君安:設(shè)計(jì)股份合理定價(jià)區(qū)間為34.4-43.0元

  次募投以提升設(shè)計(jì)和檢測能力,增強(qiáng)省外布局為主,其效益可期:此次擬募集的7.76 億元資金主要用于提升核心業(yè)務(wù)能力、加快省外機(jī)構(gòu)布局、補(bǔ)充流動性。公司良好的科研基礎(chǔ)、成熟的設(shè)計(jì)技術(shù),較為廣泛的省外渠道將在資本的驅(qū)動之下煥發(fā)活力,幫助公司實(shí)現(xiàn)增業(yè)提效的目標(biāo)。

  假設(shè)發(fā)行股數(shù)為2600萬股并且不出現(xiàn)超募情形,預(yù)計(jì)發(fā)行后公司2014-2016年EPS 分別為1.72、2.06、2.48元,參照可比公司的估值水平,我們認(rèn)為公司合理定價(jià)區(qū)間為34.4-43.0元,建議詢價(jià)為32.27元。

  銀河證券:合理估值區(qū)間20-25倍PE

  盈利預(yù)測:合理估值區(qū)間35.00-43.75元:我們預(yù)計(jì)公司2014-16年EPS分別為1.75/2.10/2.50元,CAGR達(dá)20.13%,相對合理估值35.00-43.75元(對應(yīng)14年20-25倍PE),合理市值36.4-45.5億元,絕對估值43.46元。無超募且足額發(fā)行情況下,公司股票理論發(fā)行價(jià)格不超過32.2元。

  風(fēng)險(xiǎn)因素:基建投資規(guī)模波動;應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn);省外擴(kuò)張低于預(yù)期等。

中設(shè)集團(tuán)(603018) 詳細(xì)

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