隨著互聯(lián)網(wǎng)巨頭阿里、騰訊、百度先后發(fā)布低于預(yù)期的二季度財報，這些公司股價應(yīng)聲下行。目前，阿里和百度已啟動大額回購以維穩(wěn)。同時，為推進業(yè)績增長，騰訊大力發(fā)展數(shù)字內(nèi)容訂購服務(wù)以及社交效果廣告；百度大舉布局O2O；阿里在O2O及云計算業(yè)務(wù)上大額投資。“O2O、云計算離不開實體，而A股市場聚集著大量的相關(guān)實體企業(yè)，這些公司未來與互聯(lián)網(wǎng)巨頭會有更多的合作機會?！庇腥谭治鲋赋?，目前這些互聯(lián)網(wǎng)巨頭的新業(yè)務(wù)盡管體量仍較小，但均呈現(xiàn)翻倍的增長。

　　云計算潛力大

　　8月17日，阿里巴巴集團董事局主席馬云與董事局副主席蔡崇信宣布增持。此外，阿里巴巴總額達40億美元的回購計劃也正式啟動，當(dāng)日阿里巴巴股價上漲0.58%。

　　受業(yè)績增速低于預(yù)期等因素影響，在發(fā)布二季度財報當(dāng)日，公司股價創(chuàng)出歷史新低。

　　美國頂峰研究公司分析師指出，二季度，阿里巴巴的營收較華爾街的平均預(yù)期低4%。公司對新興產(chǎn)業(yè)大額投資，對利潤率帶來了壓力，PC端盈利的惡化也使移動業(yè)務(wù)的壓力加大。

　　盡管如此，阿里對云計算、O2O等新興增長機會極為看重。從財報上看，二季度，阿里巴巴云計算業(yè)務(wù)增長106%。阿里巴巴首席運營官張勇表示，將向阿里云增資10億美元，并把阿里云放在戰(zhàn)略核心位置?！霸絹碓蕉嗟钠髽I(yè)使用云計算服務(wù)，”云計算未來的潛力巨大。

　　據(jù)悉，阿里搭建云計算底層架構(gòu)，行業(yè)、企業(yè)解決方案則需尋求合作伙伴。A股上市公司中，用友網(wǎng)絡(luò)、浪潮信息、天璣科技、東軟集團等已披露與阿里巴巴開展合作。

　　用友網(wǎng)絡(luò)公告，雙方將在云計算服務(wù)、電子商務(wù)、大數(shù)據(jù)、廣告等業(yè)務(wù)范圍及企業(yè)文化與管理交流等方面進行全面合作。此前，阿里云和浪潮集團也宣布，將合力開拓智慧城市和政務(wù)云市場，并為各個行業(yè)提供從應(yīng)用到服務(wù)的云計算整體解決方案，構(gòu)建自主可控云服務(wù)生態(tài)鏈。

　　自去年啟動“云合計劃”以來，阿里云上已匯聚50多個行業(yè)解決方案，覆蓋游戲、多媒體、政務(wù)、醫(yī)療、物聯(lián)網(wǎng)、金融等八大領(lǐng)域。這些解決方案由200余家大型合作伙伴提供。阿里云預(yù)計，未來三年全球合作伙伴將擴大至2000家。這意味著，更多A股公司將加入阿里云生態(tài)圈。

　　O2O成趨勢

　　百度董事局主席李彥宏解讀百度財報時指出，百度已不是純粹線上公司，百度的O2O業(yè)務(wù)是非常重要的資產(chǎn)，公司在嘗試為消費者提供一項從搜索請求到交易達成的整體式的服務(wù)。

　　二季度，百度總營收165.75億元人民幣，同比增長38.3%，凈利潤36.62億元人民幣，同比增長3.3%。業(yè)績增速下滑的重要原因是，公司加大對O2O的投入。

　　目前，百度O2O業(yè)務(wù)快速發(fā)展，但并未貢獻利潤。財報顯示，百度二季度O2O交易額為405億元，同比增長109%；營收主要發(fā)力點包括百度糯米、百度外賣、去哪兒旅游、百度地圖等相關(guān)業(yè)務(wù)。在公布二季度財報前一個月，李彥宏高調(diào)宣布向百度糯米追加投資200億元，并表示糯米是未來百度戰(zhàn)略的重要部分。

　　在O2O業(yè)務(wù)上，阿里也在加大布局。8月10日，阿里巴巴宣布與A股公司蘇寧云商達成全面戰(zhàn)略合作。此外，追加對新加坡郵政的投資、加大與銀泰的線上線下融合、投資奢飾品電商魅力惠、戰(zhàn)略增資阿里云60億元、戰(zhàn)略投資圓通，涉及電商、物流、O2O等多個方面。

　　O2O發(fā)展離不開實體。中信證券分析師指出，O2O融合中的壁壘包括上游商品供應(yīng)鏈能力，廣泛的物流網(wǎng)絡(luò)，遍布全國或區(qū)域的店面。這些均是互聯(lián)網(wǎng)公司目前所不具備的。

　　有券商研究報告指出，電商行業(yè)將從此前的流量紅利進入存量博弈階段。線上電商與線下實體企業(yè)之間的深層次合作，包括換股、收購、戰(zhàn)略合作等有望增加，藉此實現(xiàn)雙贏。深度融合有望對線下企業(yè)門店價值進行重塑，具有獨特卡位價值企業(yè)的線下入口價值凸顯。

　　“O2O等實質(zhì)上就是‘互聯(lián)網(wǎng)＋’，消費互聯(lián)網(wǎng)在國內(nèi)已經(jīng)很發(fā)達，但企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)才剛剛起步?！庇腥倘耸恐赋?，目前“互聯(lián)網(wǎng)+”正加速向產(chǎn)業(yè)滲透，包括互聯(lián)網(wǎng)金融、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、在線教育、車聯(lián)網(wǎng)多個傳統(tǒng)行業(yè)。

　　移動入口多元化

　　互聯(lián)網(wǎng)巨頭業(yè)績承壓與移動互聯(lián)網(wǎng)浪潮也不無關(guān)系。阿里巴巴二季度PC端收費比率同比下降47個基點，PC端商品成交總量同比下滑10%，這源自交易快速從PC端轉(zhuǎn)向移動端的趨勢，以及廣告主降低在PC端的預(yù)算配比。

　　在騰訊二季度234.29億元的總營收中，增值服務(wù)收入占到了最大，為184.28億元，比去年同期增長17%，比上一季度略降1%。

　　而百度受移動業(yè)務(wù)影響更為明顯。由于移動入口多元化，PC時代的入口被分流，百度需要大力布局移動端。

　　目前，三家互聯(lián)網(wǎng)巨頭的移動業(yè)務(wù)占比迅速攀升。6月份，百度移動搜索業(yè)務(wù)的月度活躍用戶人數(shù)為6.29億人，同比增長24%；阿里二季度中國零售平臺移動端成交額增長125%，移動端收入增長225%，占全部零售業(yè)務(wù)的比重分別達到55%和51%。

　　騰訊今年年初制定了策略，通過與微信公眾賬號發(fā)布者等內(nèi)容提供商的廣告收入分成。由于微信等商業(yè)化，公司二季度品牌展示廣告收入同比增長47%至20.16億元，效果廣告收入同比增長196%至20.57億元。

　　互聯(lián)網(wǎng)巨頭在移動端發(fā)力，直接促進數(shù)字營銷行業(yè)的增長。針對微信、手機淘寶、百度地圖等移動應(yīng)用，出現(xiàn)了眾多數(shù)字營銷公司，而傳媒行業(yè)上市公司、互聯(lián)網(wǎng)公司、傳統(tǒng)行業(yè)上市公司則是紛紛通過并購整合布局數(shù)字營銷市場。科達股份29.43億元并購5家數(shù)字營銷公司，吳通通訊13.5億元并購互眾廣告，用友網(wǎng)絡(luò)1.25億元控股秉鈞網(wǎng)絡(luò)等，今年上半年，移動營銷公司融資或被收購的案例達13起。