美國(guó)史上最大的IPO正式拉開帷幕，阿里巴巴集團(tuán)于當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月8日在紐約啟動(dòng)上市路演，向投資者推介股票，當(dāng)時(shí)正是國(guó)內(nèi)中秋節(jié)之夜。此前阿里已公布每股60美元至66美元的IPO發(fā)行價(jià)指導(dǎo)區(qū)間，估值最高將達(dá)1698億美元。

　　阿里將路演至9月18日

　　此前9月6日凌晨，阿里公布了每股60美元至66美元的IPO發(fā)行價(jià)指導(dǎo)區(qū)間，最高將募集243億美元，創(chuàng)下美國(guó)IPO的融資之最。按照該價(jià)格區(qū)間，阿里巴巴的市場(chǎng)估值將達(dá)到1542億至1698億美元之間，與美國(guó)電商巨頭亞馬遜的1600億美元市值不相上下。

　　據(jù)國(guó)外媒體報(bào)道，在紐約路演后，阿里巴巴還將移師波士頓、巴爾的摩、丹佛、舊金山和洛杉磯等其他美國(guó)城市，然后將前往新加坡、倫敦和中國(guó)香港舉行上市路演。

　　阿里路演預(yù)計(jì)9月18日結(jié)束。如果路演能夠順利結(jié)束，阿里巴巴的股票將于當(dāng)晚定價(jià)，第二天即9月19日在紐約證交所掛牌交易，股票代碼“BABA”。

　　最新的招股書顯示，此次阿里IPO預(yù)計(jì)將發(fā)售1.23億股美國(guó)存托股票，同時(shí)，股東將售出約1.97億股美國(guó)存托股票。雅虎是阿里巴巴股權(quán)的最大出售者，將在IPO中出售1.21億股，價(jià)值約76億美元，售股完成后雅虎仍將持有阿里約16.3%的股份。日本軟銀此次將不會(huì)出售股份。

　　若以IPO定價(jià)區(qū)間最高價(jià)66美元計(jì)算，馬云持有的股權(quán)總價(jià)值將超過120億美元，IPO時(shí)馬云將套現(xiàn)8.415億美元，馬云持股比例將從8.8%降至7.8%。

　　值得一提的是，9月10日是馬云的生日，這位剛剛晉升的中國(guó)首富將在路演上度過他50歲的生日。

　　阿里巴巴9月6日還宣布，該公司的合伙人團(tuán)隊(duì)于近期選舉并誕生了三名新的合伙人，分別是來自于阿里云技術(shù)團(tuán)隊(duì)的蔡景現(xiàn)、小微金服集團(tuán)技術(shù)團(tuán)隊(duì)的倪行軍以及人力資源及組織文化團(tuán)隊(duì)的方永新。上述三人均為70后。至此，阿里巴巴集團(tuán)合伙人團(tuán)隊(duì)已經(jīng)擁有30名成員。

　　“親朋好友”可提前購股

　　阿里計(jì)劃拿出IPO中約5%的股票用于“親朋好友”購股計(jì)劃。市場(chǎng)推測(cè)，“親朋好友”購股計(jì)劃的規(guī)模將會(huì)在10億美元左右。

　　“親朋好友”購股計(jì)劃允許雇員及其他相關(guān)人員在股票公開交易前，以IPO價(jià)格購買股票并賺取上市后的升值收益。在正常的情況下，IPO價(jià)格僅針對(duì)機(jī)構(gòu)投資者和少數(shù)散戶投資者。

　　公開信息顯示，在2000年左右的互聯(lián)網(wǎng)熱潮中，“親朋好友”購股計(jì)劃在美國(guó)頗為盛行，成為獎(jiǎng)勵(lì)員工的方式，之后逐漸變少。此前在美上市的新浪微博和京東均采用了這樣的方式。

　　根據(jù)路透社的報(bào)道，此次阿里巴巴IPO中，散戶投資者將有機(jī)會(huì)購買10%到20%的股份，但由于美國(guó)散戶投資者大多并不認(rèn)識(shí)阿里巴巴是誰，目前從美國(guó)券商們的反饋來看，美國(guó)的散戶的問詢量遠(yuǎn)低于Facebook和Twitter上市時(shí)的數(shù)量。

　　此前市場(chǎng)分析師對(duì)于阿里巴巴的估值超過2000億美元，而最終招股書中的估值低于市場(chǎng)之前的預(yù)期。分析人士稱，這個(gè)定價(jià)主要是為了取悅機(jī)構(gòu)投資者，防止陷入當(dāng)年Facebook因定價(jià)太高而面臨的尷尬。

　　2012年，F(xiàn)acebook的IPO因?yàn)榧夹g(shù)問題以及過高的價(jià)格而慘遭失敗，僅籌集了約160億美元。也有機(jī)構(gòu)仍然看好阿里上市后的表現(xiàn)，并認(rèn)為上市后其總市值將會(huì)超過2000億美元。