我們常說的技術(shù)分析究竟是什么？

　　(作者：張小凡)

　　本文首發(fā)于老虎證券社區(qū)，為老虎證券用戶投資心得分享。

　　最近比較忙，所以有段時(shí)間不更新交易分享了，其實(shí)在想一個(gè)問題，就是可能我更新的內(nèi)容對于一些新來的朋友來說比較深?yuàn)W，所以最近打算寫一些介紹技術(shù)分析的文章，幫助大家了解一些基礎(chǔ)的技術(shù)分析工具與方法，歡迎大家留言，我們可以一起探討。

　　初入股市，我們很難判斷出哪種炒股方法適合你，因此我們需要學(xué)習(xí)并嘗試多種方法，結(jié)合自己的性格、心態(tài)等因素找到適合你的方法，比如說有的朋友急性子喜歡刺激，喜歡做T+0、喜歡期權(quán)、追求交易的快感。而有的朋友比較求穩(wěn)，喜歡做價(jià)值投資。

　　這些本身并沒有錯(cuò)，但前提是你在做一筆交易時(shí)，不能只看到收益，還要看到這筆交易與之而來的風(fēng)險(xiǎn)，并考量這種風(fēng)險(xiǎn)是否能承受。比如做期權(quán)的朋友，需要考量自己持倉的期權(quán)如果跌成零，是否能接受？做價(jià)值投資的朋友需要考量如果自己的股票在很長一段時(shí)間震蕩，或者下跌是否能承受，如果你可以承受，那么你也可以去嘗試。

　　好了，言歸正傳，我們先來說說為什么選擇技術(shù)分析？

　　所謂技術(shù)分析就是根據(jù)市場行為，試圖識(shí)別出反復(fù)出現(xiàn)的價(jià)格形態(tài)，然后當(dāng)這一形態(tài)再度出現(xiàn)時(shí)，我們抓住它并獲利。技術(shù)分析認(rèn)為市場行為包容消化一切信息、價(jià)格以趨勢方式波動(dòng)、歷史會(huì)重演。

　　之所以需要研究技術(shù)分析是因?yàn)槭袌鍪怯稍S多個(gè)交易者共同構(gòu)成，而股價(jià)的高低是由這些交易者的供給與需求決定的，研究技術(shù)分析其實(shí)就是研究這些交易者的群體心理，分析這些交易者的行為，而K線圖和指標(biāo)也正是反映了交易者的群體心理，研究它可以幫我們更好的順勢而為。

　　在講趨勢之前，我們先來談?wù)凨線圖。

　　K線圖是根據(jù)價(jià)格或指數(shù)在一定周期內(nèi)的走勢中形成的四個(gè)價(jià)位繪制而成的一條柱狀的線條。

　　如圖所示，中間的矩形稱為實(shí)體，反映的是群體心理，影線在實(shí)體上方的細(xì)線叫上影線，下方的部分叫下影線，而影響反映的是恐慌的程度。實(shí)體分陽線和陰線，我們一般用紅色或者綠色表示(A股是紅漲綠跌，美股是綠漲紅跌，由于操作的是美股，因此后文統(tǒng)一為綠漲紅跌)。

　　一般情況下，開盤的30分鐘是一天交投最活躍的時(shí)間，開盤價(jià)反映的是普通散戶的價(jià)值判斷，散戶通常在剛剛開盤選擇開倉或者平倉，所以往往開盤價(jià)通常是在日線的高點(diǎn)或者低點(diǎn)附近，而之后價(jià)格逐漸趨于理性。一般機(jī)構(gòu)則選擇在臨近收盤時(shí)操作，以免持倉過夜。

　　收盤價(jià)高于開盤價(jià)時(shí)，則開盤價(jià)在下收盤價(jià)在上，二者之間的長方柱用綠色繪出，稱之為陽線，說明市場更樂觀。

　　收盤價(jià)低于開盤價(jià)時(shí)，則開盤價(jià)在上收盤價(jià)在下，二者之間的長方柱用紅色實(shí)心繪出，稱之為陰線，說明市場更悲觀。

　　而市場正是由這一根根柱子所組成，也正是由這些構(gòu)成了各種圖形、趨勢等，下面我們就來一起探討一下壓力和支撐。

　　支撐和壓力的概念我之前提到過很多次：

　　壓力：當(dāng)賣盤強(qiáng)勢阻斷上漲趨勢，市場上的股價(jià)達(dá)到某一水平位置時(shí)，似乎產(chǎn)生了一條對股價(jià)起到壓力作用，影響股價(jià)繼續(xù)上漲的抵抗線，我們稱之為壓力線或是壓力位。

　　支撐：當(dāng)買盤強(qiáng)勢阻斷下跌趨勢，當(dāng)市場上的股價(jià)達(dá)到某一水平位置時(shí)，似乎產(chǎn)生了一條對股價(jià)起到支撐作用，影響股價(jià)繼續(xù)下跌的抵抗線，我們稱之為支撐線或是支撐位。

　　交易原則

　　一般來說，交易者選擇在支撐位做多，將保護(hù)性止損位設(shè)置在支撐位之下。交易者選擇在阻力位做空，將保護(hù)性止損位設(shè)置在阻力位之上。而之所以設(shè)置止損位是因?yàn)閾?dān)心原有的趨勢反轉(zhuǎn)。

　　注意事項(xiàng)

　　支撐和壓力的強(qiáng)度取決于三個(gè)因素分別是，區(qū)域長度(區(qū)域持續(xù)的時(shí)間)區(qū)域的高度(漲幅)以及區(qū)域的成交量。當(dāng)區(qū)域觸及次數(shù)越多，漲跌幅越大，成交量較高時(shí)，這個(gè)區(qū)域的支撐和壓力的強(qiáng)度越高

　　當(dāng)不同時(shí)間段級別的k線出現(xiàn)沖突時(shí)，我們認(rèn)為長期走勢圖上的壓力、阻力位比短期走勢圖的更重要，也就是說周線趨勢形成的支撐、阻力比日線更重要

　　再來談?wù)劷裉斓闹仡^戲趨勢

　　趨勢就是將價(jià)格拐點(diǎn)連接的直線，為我們操作提供買賣時(shí)機(jī)，股價(jià)在運(yùn)行中除了有無規(guī)律的區(qū)間震蕩以外，也會(huì)形成上升或者下跌的趨勢。

　　在上升趨勢中每次上漲都會(huì)突破前高，每次下跌都會(huì)高于前低，連接股價(jià)波動(dòng)的低點(diǎn)的直線為上升趨勢線。下圖為facebook的周線圖，可以看出$(FB)$處于上升的趨勢。

　　在下跌趨勢中每次下跌都會(huì)跌破前低，每次反彈都會(huì)低于前高，連接股價(jià)波的高點(diǎn)的直線為下降趨勢線，下圖為fitbit的日線圖，可以看出$(fit)$處于下跌趨勢中。

　　如何畫趨勢線

　　老虎PC端提供了畫圖工具，另外大家也可以使用tradingview來畫趨勢線，在畫的時(shí)候，我傾向于連接K線的“實(shí)體”邊緣，因?yàn)殛幘€更多反映的是恐慌程度，對于我們了解交易者心理幫助不大。

　　上升趨勢連接K線的低點(diǎn)，下降趨勢連接K線的高點(diǎn)。

　　交易原則

　　上升趨勢中做多，交易者選擇在價(jià)格觸及趨勢線時(shí)做多，將保護(hù)性止損位設(shè)置在趨勢線之下。

　　下降趨勢中做空。交易者選擇在價(jià)格觸及趨勢線時(shí)做空，將保護(hù)性止損位設(shè)置在趨勢線之上。

　　注意事項(xiàng)

　　趨勢的重要性取決于3個(gè)方面，時(shí)間周期、趨勢線長度、以及價(jià)格被觸及的次數(shù)。周線級別的趨勢比日線級別的重要，趨勢持續(xù)時(shí)間越長越重要，價(jià)格觸及趨勢的次數(shù)越多越重要。

　　實(shí)踐過程中我們會(huì)發(fā)現(xiàn)趨勢線與水平線之間的夾角越陡峭的趨勢持續(xù)時(shí)間越短，越平緩的持續(xù)時(shí)間越長。$(BABA)$ $(YRD)$

　　另外成交量也是一個(gè)確認(rèn)趨勢的重要指標(biāo)，上升趨勢中，成交量在價(jià)格上漲時(shí)放大，價(jià)格下跌時(shí)縮小，下跌趨勢中，成交量在價(jià)格下跌時(shí)放大，在上漲時(shí)縮小。而如果成交量與股價(jià)運(yùn)行不一致時(shí)，則是一種趨勢反轉(zhuǎn)的信號。

老虎證券提示：證券投資是一項(xiàng)有風(fēng)險(xiǎn)的投資行為，投資者需要根據(jù)多方信息綜合分析制定投資決策，本文只為投資者提供投資知識(shí)學(xué)習(xí)資料，并不構(gòu)成任何投資建議。