光韻達(dá)收購(gòu)?fù)ㄓ詈娇赵鈫?wèn)詢 一年增值36%溢價(jià)近6倍

　　深圳證券交易所網(wǎng)站近日公布的關(guān)于對(duì)深圳光韻達(dá)光電科技股份有限公司的重組問(wèn)詢函(創(chuàng)業(yè)板許可類重組問(wèn)詢函〔2020〕第22號(hào))顯示，2020年6月17日，深圳光韻達(dá)光電科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱“光韻達(dá)”，300227.SZ)直通披露了《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)(草案修訂稿)》。

　　報(bào)告書(shū)顯示，本次交易上市公司光韻達(dá)擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購(gòu)買陳征宇、俞向明、張智勇、張翕持有的成都通宇航空設(shè)備制造有限公司(簡(jiǎn)稱“通宇航空”)49%股權(quán)。交易雙方以中聯(lián)評(píng)估出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的評(píng)估值為依據(jù)，協(xié)商確定通宇航空49%股權(quán)交易價(jià)格為24500萬(wàn)元。本次交易對(duì)價(jià)以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式支付，其中現(xiàn)金支付對(duì)價(jià)4900萬(wàn)元，股份支付對(duì)價(jià)19600萬(wàn)元。本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的發(fā)股價(jià)格為7.59元/股，不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前120個(gè)交易日股票均價(jià)的80%。據(jù)此計(jì)算，光韻達(dá)擬向陳征宇、俞向明、張智勇、張翕4名交易對(duì)方發(fā)行股份的合計(jì)數(shù)量為2582.35萬(wàn)股。

　　在本次資產(chǎn)重組的同時(shí)，上市公司光韻達(dá)向不超過(guò)35名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股份募集配套資金，配套資金總額不超過(guò)19600萬(wàn)元，不超過(guò)擬發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)交易價(jià)格的100%，且發(fā)行股份數(shù)量不超過(guò)本次交易前上市公司總股本的30%，用于支付本次交易的現(xiàn)金對(duì)價(jià)及重組相關(guān)費(fèi)用，并用于上市公司補(bǔ)充流動(dòng)資金及標(biāo)的公司項(xiàng)目建設(shè)，用于補(bǔ)充流動(dòng)資金的比例將不超過(guò)募集配套資金總額的50%。

　　本次交易前，交易對(duì)方與上市公司光韻達(dá)存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，具體如下：陳征宇為通宇航空董事長(zhǎng)、原實(shí)際控制人，俞向明、張智勇、張翕為通宇航空的少數(shù)股權(quán)股東，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則36號(hào)—關(guān)聯(lián)方披露》《上市公司信息披露管理辦法》和《股票上市規(guī)則》所規(guī)定的關(guān)聯(lián)關(guān)系，公司基于實(shí)質(zhì)重于形式的原則，認(rèn)定上述人員均為上市公司的關(guān)聯(lián)方。因此，本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

　　本次交易的評(píng)估基準(zhǔn)日為2020年2月29日，擬購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)通宇航空49%的股權(quán)。根據(jù)中聯(lián)評(píng)估出具的《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》，截至評(píng)估基準(zhǔn)日2020年2月29日，標(biāo)的資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值為50092.80萬(wàn)元，增值率為566.68%。在參考上述評(píng)估結(jié)果的基礎(chǔ)上，經(jīng)上市公司光韻達(dá)與交易對(duì)方協(xié)商，本次交易標(biāo)的資產(chǎn)的交易價(jià)格為24500萬(wàn)元。

　　2019年3月7日，光韻達(dá)召開(kāi)第四屆董事會(huì)第十次會(huì)議，審議通過(guò)了《關(guān)于收購(gòu)成都通宇航空設(shè)備制造有限公司股權(quán)的議案》，同意公司以自有資金人民幣18870萬(wàn)元收購(gòu)?fù)ㄓ詈娇?1%股權(quán)。

　　光韻達(dá)2019年3月7日公布的《關(guān)于收購(gòu)成都通宇航空設(shè)備制造有限公司的公告》顯示，經(jīng)中聯(lián)國(guó)際評(píng)估咨詢有限公司評(píng)估并出具《深圳光韻達(dá)光電科技股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)涉及成都通宇航空設(shè)備制造有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》(中聯(lián)國(guó)際評(píng)字【2019】第RIMQG0084號(hào))：基于被評(píng)估單位管理層對(duì)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的判斷及經(jīng)營(yíng)規(guī)劃，在模擬注冊(cè)資本已全額繳足的情況下，成都通宇航空設(shè)備制造有限公司股東全部權(quán)益在基準(zhǔn)日時(shí)點(diǎn)的價(jià)值如下：賬面值為人民幣4156.94萬(wàn)元；評(píng)估值為36911.25萬(wàn)元；評(píng)估增值32754.31萬(wàn)元，增值率788%。

　　光韻達(dá)聘請(qǐng)華創(chuàng)證券擔(dān)任本次交易的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)。華創(chuàng)證券于6月17日做出《關(guān)于公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易之獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告(修訂稿)》。

　　深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板公司管理部對(duì)上述披露文件進(jìn)行了形式審查，請(qǐng)光韻達(dá)從通宇航空營(yíng)收依賴、通宇航空評(píng)估值增值率等19個(gè)方面予以完善。并請(qǐng)光韻達(dá)就這些問(wèn)題做出書(shū)面說(shuō)明，在7月10日前將有關(guān)說(shuō)明材料報(bào)送深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板公司管理部并對(duì)外披露，同時(shí)抄送深圳證監(jiān)局上市公司監(jiān)管處。

　　以下為原文：

　　關(guān)于對(duì)深圳光韻達(dá)光電科技股份有限公司的重組問(wèn)詢函

　　創(chuàng)業(yè)板許可類重組問(wèn)詢函〔2020〕第22號(hào)

　　深圳光韻達(dá)光電科技股份有限公司董事會(huì)：

　　2020年6月17日，你公司直通披露了《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)(草案修訂稿)》(以下簡(jiǎn)稱“報(bào)告書(shū)”)。我部對(duì)上述披露文件進(jìn)行了形式審查，請(qǐng)從如下方面予以完善：

　　1.報(bào)告書(shū)顯示，成都通宇航空設(shè)備制造有限公司(以下簡(jiǎn)稱“通宇航空”)屬于成都飛機(jī)工業(yè)(集團(tuán))有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱“成飛集團(tuán)”)近年增長(zhǎng)較快的供應(yīng)商，已經(jīng)進(jìn)入其前十二大供應(yīng)商行列，且前十二大供應(yīng)商已經(jīng)占據(jù)了成飛集團(tuán)航空零部件總體業(yè)務(wù)量的九成。通宇航空?qǐng)?bào)告期內(nèi)來(lái)自成飛集團(tuán)的銷售收入占營(yíng)業(yè)收入的比重在85%以上，對(duì)成飛集團(tuán)存在重大依賴。

　　(1)請(qǐng)補(bǔ)充披露通宇航空獲取成飛集團(tuán)這一主要客戶的方式，是否存在對(duì)關(guān)鍵股東或核心人員的依賴。

　　(2)請(qǐng)補(bǔ)充披露通宇航空與成飛集團(tuán)的具體合作情況，包括但不限于合作背景、開(kāi)始時(shí)間、合作協(xié)議簽署情況及主要內(nèi)容、具體合作安排、合作模式、供貨模式、各年度訂單、實(shí)際供貨及確認(rèn)收入情況、未來(lái)長(zhǎng)期合作安排、是否存在大客戶流失風(fēng)險(xiǎn)等，并量化分析對(duì)通宇航空未來(lái)年度持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和盈利能力、本次交易作價(jià)的影響。同時(shí)，請(qǐng)對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行針對(duì)性風(fēng)險(xiǎn)提示。

　　(3)請(qǐng)補(bǔ)充披露成飛集團(tuán)對(duì)相關(guān)產(chǎn)品及服務(wù)供應(yīng)商的遴選機(jī)制，說(shuō)明通宇航空對(duì)相關(guān)條件的滿足情況；并結(jié)合成飛集團(tuán)供應(yīng)商目錄的調(diào)整頻率和調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)、將相關(guān)供應(yīng)商剔除出目錄的觸發(fā)情形、通宇航空行業(yè)地位以及與成飛集團(tuán)的長(zhǎng)期合作安排等，補(bǔ)充披露通宇航空的客戶穩(wěn)定性、是否存在被成飛集團(tuán)剔除出供應(yīng)商目錄的風(fēng)險(xiǎn)，若是，請(qǐng)說(shuō)明上述情形可能對(duì)通宇航空產(chǎn)生的具體影響及解決措施。

　　(4)請(qǐng)結(jié)合成飛集團(tuán)前十二大供應(yīng)商的相關(guān)情況，補(bǔ)充披露通宇航空銷售占成飛集團(tuán)采購(gòu)的比重，報(bào)告期內(nèi)采購(gòu)比重是否提升，是否存在被其他供應(yīng)商替代的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(5)報(bào)告書(shū)披露，國(guó)家正推動(dòng)軍工配套保障體系的改革，競(jìng)爭(zhēng)性采購(gòu)的推進(jìn)將使軍品準(zhǔn)入向更多符合條件、具有資質(zhì)的民營(yíng)企業(yè)放開(kāi)，請(qǐng)補(bǔ)充披露上述競(jìng)爭(zhēng)性采購(gòu)政策對(duì)通宇航空生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)可能產(chǎn)生的不利影響，在評(píng)估過(guò)程中是否考慮競(jìng)爭(zhēng)性采購(gòu)的影響，并請(qǐng)量化分析其對(duì)本次交易作價(jià)的影響。

　　(6)請(qǐng)結(jié)合可比公司情況補(bǔ)充披露通宇航空對(duì)單一客戶的重大依賴是否與行業(yè)現(xiàn)狀一致，并詳細(xì)說(shuō)明通宇航空未來(lái)擬采取的改善單一客戶重大依賴風(fēng)險(xiǎn)的有效措施。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　2.報(bào)告書(shū)顯示，上市公司 2019 年 4 月收購(gòu)?fù)ㄓ詈娇?51%的股權(quán)(以下簡(jiǎn)稱“前次交易”)，并將其納入合并報(bào)表范圍，補(bǔ)償義務(wù)人承諾2019 年至2021 年度通宇航空扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)分別不低于 3，000 萬(wàn)元、4，000 萬(wàn)元、5，000 萬(wàn)元。上市公司本次收購(gòu)?fù)ㄓ詈娇帐Ｓ?49%的股權(quán)，收益法評(píng)估結(jié)果 50，092.80 萬(wàn)元較賬面凈資產(chǎn)增值42，579萬(wàn)元，增值率566.68%，較前次交易的評(píng)估結(jié)果36，911.25萬(wàn)元增長(zhǎng) 35.71%。本次補(bǔ)償義務(wù)人承諾 2020 年至 2022 年度通宇航空扣除非經(jīng)常性損益和配套募集資金投資收益后的凈利潤(rùn)分別不低于 4，000 萬(wàn)元、5，000 萬(wàn)元和 6，000 萬(wàn)元，前后兩次業(yè)績(jī)承諾金額未作較大的改變。

　　(1)請(qǐng)說(shuō)明前次收購(gòu)?fù)ㄓ詈娇湛刂茩?quán)后其公司治理及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)安排，包括但不限于公司章程修改、董事會(huì)構(gòu)成及各股東推薦董事及高管情況、重大事項(xiàng)決策機(jī)制、經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理機(jī)制等，并結(jié)合前述情況補(bǔ)充說(shuō)明你公司對(duì)通宇航空實(shí)現(xiàn)有效控制的依據(jù)；說(shuō)明你公司前次收購(gòu)后為實(shí)現(xiàn)對(duì)通宇航空的有效整合和管控已采取的措施。

　　(2)請(qǐng)結(jié)合通宇航空所處行業(yè)發(fā)展及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況、主要客戶穩(wěn)定性及拓展計(jì)劃、銷售規(guī)模擴(kuò)張情況及未來(lái)變化趨勢(shì)、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的可持續(xù)性、行業(yè)地位、同類交易的評(píng)估增值情況等詳細(xì)分析本次交易評(píng)估結(jié)果較賬面凈資產(chǎn)增值幅度較大的合理性。

　　(3)請(qǐng)對(duì)比兩次交易評(píng)估的目的和背景、兩次交易的盈利預(yù)測(cè)及實(shí)現(xiàn)情況、兩次業(yè)績(jī)承諾的差異情況，并結(jié)合兩次評(píng)估的主要參數(shù)取值差異及差異原因、兩次交易期間的新簽客戶、新簽訂單、新增業(yè)務(wù)收入等補(bǔ)充說(shuō)明本次交易估值較前次交易估值出現(xiàn)較大幅增加的合理性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)上述事項(xiàng)、評(píng)估師對(duì)事項(xiàng)(2)和(3)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　3.報(bào)告書(shū)顯示，本次交易與前次交易不構(gòu)成一攬子交易。而公開(kāi)資料顯示，前次交易時(shí)，上市公司已與交易對(duì)手方就通宇航空剩余股權(quán)收購(gòu)進(jìn)行了如下安排：未經(jīng)上市公司書(shū)面同意，交易對(duì)手方不得向上市公司以外的任何第三方轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押其持有的通宇航空剩余股權(quán)；若通宇航空 2019 年度實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)承諾且交易對(duì)手方未違反協(xié)議項(xiàng)下義務(wù)的，則上市公司同意在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候與交易對(duì)手方協(xié)商決定由上市公司收購(gòu)屆時(shí)交易對(duì)手方持有的通宇航空剩余 39%的股權(quán)；若上市公司決定收購(gòu)交易對(duì)手方持有的通宇航空剩余39%的股權(quán)且通宇航空實(shí)現(xiàn)全部業(yè)績(jī)承諾的，則上市公司同意在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候與交易對(duì)手方協(xié)商決定由上市公司收購(gòu)屆時(shí)交易對(duì)手方持有的通宇航空剩余 10%的股權(quán)。

　　(1)請(qǐng)結(jié)合上述通宇航空剩余股權(quán)的收購(gòu)安排，補(bǔ)充披露報(bào)告書(shū)中認(rèn)定本次交易和前次交易不構(gòu)成一攬子交易的合理性。

　　(2)請(qǐng)補(bǔ)充披露本次交易未按照上述剩余股權(quán)的收購(gòu)安排進(jìn)行的原因及合理性，是否可能存在相關(guān)法律糾紛等。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　4.報(bào)告書(shū)顯示，截至 2020 年 2 月 29 日，通宇航空 2020 年尚未簽訂合同的預(yù)計(jì)訂單總額(含稅)為 12，830.21 萬(wàn)元，訂單由核心客戶成飛集團(tuán)未來(lái)根據(jù)其生產(chǎn)計(jì)劃進(jìn)行安排。通宇航空 2020 年 3 至 12月預(yù)測(cè)營(yíng)業(yè)收入為 9，047.16 萬(wàn)元，2020 年至 2024 年預(yù)測(cè)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率分別為 27.54%、29.63%、17.14%、14.63%、9.57%，且本次交易的評(píng)估過(guò)程中假設(shè)通宇航空對(duì)成飛集團(tuán)有很強(qiáng)的依賴性。

　　(1)請(qǐng)結(jié)合尚未簽訂合同的預(yù)計(jì)訂單金額確認(rèn)依據(jù)、成飛集團(tuán)實(shí)際下達(dá)的生產(chǎn)計(jì)劃明細(xì)情況、預(yù)計(jì)產(chǎn)品交付和收入確認(rèn)時(shí)間、相關(guān)生產(chǎn)計(jì)劃是否具備法律約束力等，補(bǔ)充披露通宇航空 2020 年?duì)I業(yè)收入預(yù)測(cè)的可實(shí)現(xiàn)性；并結(jié)合客戶集中度、大客戶流失風(fēng)險(xiǎn)、新客戶拓展能力、新客戶采購(gòu)能力及新訂單簽訂情況、通宇航空主要業(yè)務(wù)的可替代性、通宇航空的核心優(yōu)勢(shì)等，補(bǔ)充披露 2021 年至 2024 年?duì)I業(yè)收入預(yù)測(cè)的可實(shí)現(xiàn)性。

　　(2)請(qǐng)結(jié)合通宇航空主要產(chǎn)品銷售定價(jià)方式、營(yíng)業(yè)成本的構(gòu)成、報(bào)告期內(nèi)毛利率水平、新業(yè)務(wù)開(kāi)展及產(chǎn)能消化、預(yù)測(cè)期內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)變動(dòng)情況、同行業(yè)可比公司業(yè)務(wù)毛利率水平情況等，補(bǔ)充披露預(yù)測(cè)期內(nèi)毛利率水平的預(yù)測(cè)依據(jù)及可實(shí)現(xiàn)性。

　　(3)請(qǐng)結(jié)合通宇航空?qǐng)?bào)告期內(nèi)管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用的構(gòu)成及變動(dòng)情況、未來(lái)年度的主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展預(yù)期、主要客戶的取得方式、主要固定資產(chǎn)變動(dòng)、人員規(guī)模變動(dòng)預(yù)測(cè)、所處地域人員的工資水平等，補(bǔ)充披露預(yù)測(cè)期內(nèi)管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用的預(yù)測(cè)依據(jù)，與通宇航空未來(lái)年度業(yè)務(wù)發(fā)展、人員變動(dòng)、固定資產(chǎn)、租賃費(fèi)用等是否具有匹配性，并補(bǔ)充披露預(yù)測(cè)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的可實(shí)現(xiàn)性。

　　(4)請(qǐng)補(bǔ)充披露通宇航空預(yù)測(cè)期內(nèi)各期對(duì)成飛集團(tuán)預(yù)測(cè)銷售占比及合理性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、評(píng)估師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　5.報(bào)告書(shū)顯示，通宇航空本次股權(quán)收購(gòu)收益法評(píng)估采用的折現(xiàn)率為 11.30%，前次股權(quán)收購(gòu)收益法評(píng)估采用的折現(xiàn)率約為 12.30%。

　　(1)請(qǐng)補(bǔ)充披露兩次折現(xiàn)率測(cè)算過(guò)程中存在的具體差異及差異原因，并分析本次交易的折現(xiàn)率較前次交易的折現(xiàn)率低的原因及合理性，本次交易折現(xiàn)率是否充分反應(yīng)通宇航空面臨的特定風(fēng)險(xiǎn)。

　　(2)請(qǐng)對(duì)比近期同行業(yè)可比公司相關(guān)收益法評(píng)估時(shí)采用的折現(xiàn)率情況，分析上述兩次收購(gòu)采用的折現(xiàn)率是否與行業(yè)趨勢(shì)一致，若否，請(qǐng)說(shuō)明差異的合理性。

　　(3)請(qǐng)結(jié)合上述答復(fù)進(jìn)一步分析你公司是否存在通過(guò)調(diào)低折現(xiàn)率以調(diào)整最終評(píng)估價(jià)值的情形，并量化分析對(duì)本次交易評(píng)估作價(jià)的影響。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、評(píng)估師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　6.報(bào)告書(shū)顯示，通宇航空不屬于已取得武器裝備科研生產(chǎn)許可的企事業(yè)單位，本次交易不適用《涉軍企事業(yè)單位改制重組上市及上市后資本運(yùn)作軍工事項(xiàng)審查工作管理暫行辦法》規(guī)定的須履行軍工事項(xiàng)審查程序的情況。此外，航空零部件生產(chǎn)企業(yè)需要通過(guò)一系列復(fù)雜且嚴(yán)格的質(zhì)量體系認(rèn)證并取得相應(yīng)的資質(zhì)才能開(kāi)展經(jīng)營(yíng)，通宇航空已取得三級(jí)保密資格單位證書(shū)(有效期為 2016 年 2 月 4 日至 2021 年 2 月3 日)，但存在部分資質(zhì)取得時(shí)間晚于相關(guān)業(yè)務(wù)開(kāi)展時(shí)間情況。

　　(1)請(qǐng)補(bǔ)充披露通宇航空生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是否需取得武器裝備科研生產(chǎn)許可證等資質(zhì)，同行業(yè)提供相同或類似產(chǎn)品及服務(wù)的公司是否取得了該項(xiàng)資質(zhì)，公司是否正在申請(qǐng)相關(guān)許可資質(zhì)，以及公司是否存在資質(zhì)不齊全等可能影響公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的情形。

　　(2)請(qǐng)結(jié)合同類交易案例涉及軍工審批的情況、通宇航空已取得資質(zhì)的頒發(fā)單位、資質(zhì)內(nèi)容、規(guī)范情形以及通宇航空實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)內(nèi)容和主要客戶情況等補(bǔ)充披露本次交易無(wú)需取得國(guó)防軍工主管部門的行政審批是否合法合規(guī)。

　　(3)請(qǐng)補(bǔ)充披露存在部分資質(zhì)取得時(shí)間晚于相關(guān)業(yè)務(wù)開(kāi)展時(shí)間的原因、是否存在無(wú)相關(guān)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)開(kāi)展業(yè)務(wù)的情形、是否可能對(duì)通宇航空生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響。

　　(4)請(qǐng)補(bǔ)充披露三級(jí)保密資格單位證書(shū)及其他證書(shū)是否為通宇航空生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)并維持相應(yīng)軍工供應(yīng)商準(zhǔn)入門檻所必需資質(zhì)，并結(jié)合該證書(shū)續(xù)期要求等說(shuō)明是否存在到期后無(wú)法續(xù)期的風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　7.報(bào)告書(shū)顯示，通宇航空 2019 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7，493. 68 萬(wàn)元，占前次交易時(shí)當(dāng)期預(yù)測(cè)營(yíng)業(yè)收入的 103.97%，2019 年實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn) 3，102.28 萬(wàn)元，業(yè)績(jī)承諾完成率為 103.41%。

　　(1)我部關(guān)注到，上市公司 2020 年 5 月回復(fù)我部年報(bào)問(wèn)詢函時(shí)稱，通宇航空 2019 年前五大客戶對(duì)應(yīng)的銷售金額為 8，479.77 萬(wàn)元，2019 年 50 萬(wàn)元以上訂單的合計(jì)收入確認(rèn)金額為 7，911.60 萬(wàn)元，均超過(guò)審計(jì)報(bào)告列示的營(yíng)業(yè)收入數(shù)據(jù)，且上述兩項(xiàng)金額已由會(huì)計(jì)師發(fā)表核查意見(jiàn)。請(qǐng)補(bǔ)充披露存在上述差異的具體原因、列示具體差異明細(xì)，并分析是否存在錯(cuò)報(bào)及營(yíng)業(yè)收入調(diào)節(jié)情況。

　　(2)我部關(guān)注到，通宇航空 2019 年確認(rèn)收入的訂單中有部分訂單的簽署時(shí)間為 2017 年 12 月、2018 年 1 月等。請(qǐng)補(bǔ)充披露上述訂單的具體情況，包括但不限于客戶名稱及其對(duì)應(yīng)生產(chǎn)計(jì)劃下達(dá)情況、公司生產(chǎn)情況及生產(chǎn)周期、公司實(shí)際發(fā)貨時(shí)間、訂單簽署時(shí)間、客戶驗(yàn)收情況等，并分析通宇航空相關(guān)收入確認(rèn)是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求。

　　(3)請(qǐng)補(bǔ)充披露通宇航空 2019 年度各主要成本和費(fèi)用發(fā)生金額與 2019 年 4 月并購(gòu)時(shí)的預(yù)測(cè)金額對(duì)比及差異情況，并分析存在相關(guān)差異的原因及合理性。

　　(4)請(qǐng)結(jié)合通宇航空 2019 年第四季度收入確認(rèn)金額、收入確認(rèn)政策，合同簽訂、產(chǎn)品交付、收入成本費(fèi)用核算等相關(guān)流程的內(nèi)部控制建立及執(zhí)行的有效性、前次交易所作的 2019 年業(yè)績(jī)承諾情況等，補(bǔ)充披露通宇航空 2019 年收入及凈利潤(rùn)核算的準(zhǔn)確性，是否存在為滿足業(yè)績(jī)承諾提前或延期確認(rèn)收入、成本費(fèi)用的情形。

　　(5)請(qǐng)補(bǔ)充披露通宇航空是否存在利用會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)估計(jì)變更、報(bào)告期后事項(xiàng)、銷售退回等進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)節(jié)的情形。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)，并詳細(xì)說(shuō)明針對(duì)通宇航空 2019 年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)真實(shí)性采取的核查方法、核查范圍及核查比例、核查取得的證據(jù)及核查結(jié)論。

　　8.報(bào)告書(shū)顯示，通宇航空在以下條件同時(shí)滿足時(shí)確認(rèn)收入：加工或銷售合同正式簽署并生效、受托加工產(chǎn)品或商品已發(fā)至客戶、客戶已驗(yàn)收合格?？蛻粢话阍谀瓿鯇⑸a(chǎn)計(jì)劃下發(fā)給供應(yīng)商，合同簽署一般在第四季度，因此收入確認(rèn)集中于第四季度。通宇航空 2019 年度第四季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 3，875.99 萬(wàn)元，占全年?duì)I業(yè)收入的 51.78%。此外，通宇航空主要采用來(lái)料加工模式，產(chǎn)品成本構(gòu)成主要為生產(chǎn)人員工資及制造費(fèi)用；2019 年末發(fā)出商品賬面余額 2，015.30 萬(wàn)元，占全年?duì)I業(yè)成本的 66.80%。

　　(1)請(qǐng)補(bǔ)充披露通宇航空近兩年采用產(chǎn)品交付驗(yàn)收后再簽署合同的模式所實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入占營(yíng)業(yè)收入總額的比重，并分析上述模式是否符合行業(yè)慣例，是否存在已完成訂單但無(wú)合同支持而無(wú)法銷售的情形；結(jié)合通宇航空主要產(chǎn)品的通用性及轉(zhuǎn)銷售的可行性等，補(bǔ)充披露是否存在因無(wú)合同支持導(dǎo)致的存貨滯銷、大額計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)通宇航空盈利能力的影響。

　　(2)結(jié)合產(chǎn)品驗(yàn)收合格后至合同簽訂、收入確認(rèn)的周期，補(bǔ)充披露通宇航空收入確認(rèn)原則是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定，以及通宇航空關(guān)于收入、存貨核算相關(guān)的內(nèi)部控制建設(shè)及執(zhí)行的有效性。

　　(3)請(qǐng)結(jié)合業(yè)務(wù)模式與同行業(yè)可比公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，補(bǔ)充披露通宇航空來(lái)料加工、進(jìn)料加工等服務(wù)的會(huì)計(jì)核算和收入確認(rèn)方式，報(bào)告期內(nèi)來(lái)料的頻率、數(shù)量、來(lái)料入庫(kù)的驗(yàn)收及核算方式等，以及上述會(huì)計(jì)處理是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定。

　　(4)請(qǐng)補(bǔ)充披露通宇航空 2019 年末存在較大金額發(fā)出商品的具體情況，包括但不限于對(duì)應(yīng)客戶和訂單情況、約定發(fā)貨及實(shí)際發(fā)貨情況、報(bào)告期后收入確認(rèn)時(shí)間、收入確認(rèn)金額及回款情況等；并分析與上述商業(yè)模式相關(guān)描述是否匹配，若否，請(qǐng)說(shuō)明原因及合理性。

　　(5)請(qǐng)結(jié)合同行業(yè)可比上市公司期末發(fā)出商品情況等補(bǔ)充披露通宇航空 2019 年末發(fā)出商品占營(yíng)業(yè)成本比重較高的原因及合理性，是否與行業(yè)趨勢(shì)一致，是否存在跨期調(diào)節(jié)銷售收入情形。

　　(6)請(qǐng)結(jié)合生產(chǎn)模式、毛利率，同類產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格、存貨周轉(zhuǎn)率，存貨可變現(xiàn)凈值、客戶驗(yàn)收通過(guò)率、歷史退貨情況等補(bǔ)充披露通宇航空未計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的合理性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　9.報(bào)告書(shū)顯示，通宇航空所處行業(yè)中，一般采用三軸或四軸數(shù)控機(jī)床加工形狀較簡(jiǎn)單的結(jié)構(gòu)件，采用五軸數(shù)控機(jī)床加工復(fù)雜零件。通宇航空航空零部件精密加工技術(shù)在國(guó)內(nèi)同行業(yè)中處于前列，擁有 11項(xiàng)專利技術(shù)，部分產(chǎn)品的工藝技術(shù)處于國(guó)內(nèi)第一梯隊(duì)。通宇航空員工合計(jì) 223 名，按專業(yè)分技術(shù)人員 37 名，按學(xué)歷分本科及以上人員 21名。報(bào)告期內(nèi)，通宇航空研發(fā)費(fèi)用分別為 56.92 萬(wàn)元、78.42 萬(wàn)元及14.56 萬(wàn)元。此外，你公司及通宇航空均涉及 3D 打印業(yè)務(wù)，且通宇航空金屬 3D 打印航空零部件產(chǎn)品已完成成飛集團(tuán)的現(xiàn)場(chǎng)驗(yàn)收，正處于成都飛機(jī)設(shè)計(jì)研究所性能測(cè)試階段。

　　(1)請(qǐng)結(jié)合同行業(yè)公司可比技術(shù)、工藝水平和通宇航空專利情況，補(bǔ)充披露通宇航空處于行業(yè)前列的工藝技術(shù)名稱、工藝技術(shù)取得的方法，以及維持該工藝技術(shù)所需的人才、設(shè)備、技術(shù)等。

　　(2)請(qǐng)結(jié)合通宇航空三軸、四軸、五軸數(shù)控機(jī)床數(shù)量等，補(bǔ)充披露通宇航空研發(fā)費(fèi)用的具體構(gòu)成、加工和技術(shù)實(shí)力及核心競(jìng)爭(zhēng)力；并進(jìn)一步結(jié)合與同行業(yè)可比公司研發(fā)模式、研發(fā)人員構(gòu)成、研發(fā)費(fèi)用占比等情況，補(bǔ)充披露通宇航空在研發(fā)投入水平較低的情況下如何保證公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的可持續(xù)性。

　　(3)請(qǐng)補(bǔ)充披露上市公司及通宇航空在 3D 打印業(yè)務(wù)方面的技術(shù)儲(chǔ)備、研發(fā)進(jìn)展、主要客戶、具體業(yè)務(wù)開(kāi)展情況、實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)及相關(guān)占比情況等，并提示上述業(yè)務(wù)未來(lái)拓展可能面臨的具體風(fēng)險(xiǎn)情況。

　　(4)請(qǐng)補(bǔ)充披露上述性能測(cè)試的最新進(jìn)展情況、預(yù)計(jì)未來(lái)量產(chǎn)銷售的時(shí)間等。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　10.請(qǐng)補(bǔ)充披露通宇航空管理團(tuán)隊(duì)、核心人員等相關(guān)事項(xiàng)：

　　(1)請(qǐng)補(bǔ)充披露通宇航空管理團(tuán)隊(duì)的人員構(gòu)成情況、履歷情況等，并說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)管理團(tuán)隊(duì)人員的變更情況，是否存在對(duì)通宇航空生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或技術(shù)研發(fā)等產(chǎn)生重大不利影響的情形。

　　(2)請(qǐng)補(bǔ)充披露通宇航空與管理團(tuán)隊(duì)、核心人員簽訂勞動(dòng)合同情況，合同是否設(shè)置了能夠保障其穩(wěn)定性的相關(guān)條款。

　　(3)請(qǐng)結(jié)合本次交易相關(guān)協(xié)議的簽署情況、通宇航空未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)安排等，補(bǔ)充披露本次交易完成后保證通宇航空管理團(tuán)隊(duì)、核心人員穩(wěn)定性的措施，包括但不限于服務(wù)期限、競(jìng)業(yè)禁止、違約追償?shù)取Ｕ?qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　11.請(qǐng)補(bǔ)充披露通宇航空歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)事項(xiàng)：

　　(1)請(qǐng)補(bǔ)充披露歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，相關(guān)股東退出持股的原因及其在通宇航空的任職情況(如有)、是否存在股份代持行為、股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否存在糾紛或潛在糾紛情況。

　　(2)報(bào)告書(shū)顯示，通宇航空股東俞向明、張智勇、張翕未在通宇航空任職，請(qǐng)補(bǔ)充披露上述股東購(gòu)買通宇航空部分股權(quán)或參與增資的原因，并進(jìn)一步核查是否存在股份代持行為，若是，請(qǐng)說(shuō)明解決措施。

　　(3)報(bào)告書(shū)顯示，通宇航空近三年發(fā)生的三次股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)中，轉(zhuǎn)讓價(jià)格對(duì)應(yīng)通宇航空估值依次為 3，000 萬(wàn)元、20，000 萬(wàn)元、37，000萬(wàn)元。請(qǐng)結(jié)合行業(yè)發(fā)展變化、主要客戶拓展情況、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)變化情況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)情況等，補(bǔ)充披露通宇航空歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)估值大幅提升的原因及合理性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)上述事項(xiàng)、律師對(duì)事項(xiàng)(1)和(2)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　12.報(bào)告書(shū)顯示，通宇航空2019 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 7，493. 68 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 121.27%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 3，188.50 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 183.54%。通宇航空 2019 年末應(yīng)收賬款賬面余額 6，531.20 萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的 87.16%。

　　(1)請(qǐng)結(jié)合主要客戶情況、產(chǎn)品及服務(wù)的銷售增長(zhǎng)情況、同行業(yè)可比公司業(yè)績(jī)變動(dòng)情況等，補(bǔ)充披露通宇航空 2019 年經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)大幅增長(zhǎng)的原因及是否具備可持續(xù)性、是否與行業(yè)趨勢(shì)一致。

　　(2)請(qǐng)結(jié)合通宇航空對(duì)主要客戶成飛集團(tuán)的信用政策、同行業(yè)可比公司應(yīng)收賬款占比情況等，補(bǔ)充披露通宇航空 2019 年末應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入比重較高的原因及合理性、是否與行業(yè)趨勢(shì)一致，是否存在刻意放寬信用政策向主要客戶鋪貨的情形。

　　(3)補(bǔ)充披露賬齡組合壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策、比例及與同行業(yè)可比公司的對(duì)比情況，并說(shuō)明差異的合理性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　13.報(bào)告書(shū)顯示，通宇航空?qǐng)?bào)告期內(nèi)運(yùn)營(yíng)資金一般通過(guò)自身運(yùn)營(yíng)積累及關(guān)聯(lián)方借款籌集。截至 2020 年 2 月 29 日，通宇航空“其他應(yīng)付款—關(guān)聯(lián)方往來(lái)及其他”科目余額 3，332.26 萬(wàn)元，占流動(dòng)負(fù)債的59.24%。通宇航空 14 臺(tái)主要生產(chǎn)設(shè)備處于抵押狀態(tài)且抵押即將到期，抵押總額 757.07 萬(wàn)元。此外，通宇航空?qǐng)?bào)告期內(nèi)存在向股東陳征宇拆出資金情況。

　　(1)請(qǐng)結(jié)合通宇航空歷史融資渠道及方式、銀行授信、償債能力等情況，補(bǔ)充披露通宇航空債權(quán)融資水平較低、融資渠道較單一的原因，補(bǔ)充披露通宇航空是否存在債權(quán)融資風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行重大風(fēng)險(xiǎn)提示。

　　(2)請(qǐng)補(bǔ)充披露上述主要生產(chǎn)設(shè)備抵押的原因、對(duì)應(yīng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)及相關(guān)會(huì)計(jì)處理、抵押到期后的安排，是否存在相關(guān)抵押資產(chǎn)到期無(wú)法收回等風(fēng)險(xiǎn)，是否符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第十一條的相關(guān)要求。

　　(3)請(qǐng)逐筆披露拆出資金的原因、具體用途、金額、歸還時(shí)間等，以及是否構(gòu)成非經(jīng)營(yíng)性資金占用情形及解決情況，截至目前是否存在資金拆出余額；并請(qǐng)補(bǔ)充披露上市公司、通宇航空與關(guān)聯(lián)方資金拆借管理相關(guān)的內(nèi)部控制制度的設(shè)計(jì)和執(zhí)行有效性、未來(lái)擬采取的加強(qiáng)關(guān)聯(lián)方資金拆借管理相關(guān)措施。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)上述事項(xiàng)、律師對(duì)事項(xiàng)(2)、會(huì)計(jì)師對(duì)事項(xiàng)(3)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　14.報(bào)告書(shū)顯示，通宇航空?qǐng)?bào)告期內(nèi)綜合毛利率分別為 55.99%、59.74%和 57.03%，預(yù)測(cè)期毛利率為 58%左右。通宇航空主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利主要由航空金屬材料類零部件、工裝兩類產(chǎn)品構(gòu)成，報(bào)告期內(nèi)航空零部件毛利占主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利比重分別為 63.84%、72.96%和 100%。

　　(1)請(qǐng)結(jié)合航空零部件和工裝產(chǎn)品等業(yè)務(wù)收入及成本的具體構(gòu)成情況，包括但不限于各業(yè)務(wù)明細(xì)收入確認(rèn)、成本費(fèi)用歸集及收入成本匹配情況，對(duì)應(yīng)客戶的議價(jià)情況，季節(jié)性特點(diǎn)，合同簽訂及業(yè)務(wù)執(zhí)行的特點(diǎn)，涉及的具體資產(chǎn)、人員及其他詳細(xì)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)等，補(bǔ)充披露各項(xiàng)業(yè)務(wù)毛利率、各收入成本在報(bào)告期內(nèi)的變動(dòng)情況及變動(dòng)原因，以及航空零部件業(yè)務(wù)毛利率較高的合理性。

　　(2)請(qǐng)結(jié)合行業(yè)發(fā)展及競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)、產(chǎn)品或服務(wù)的可替代性等，補(bǔ)充披露通宇航空預(yù)測(cè)毛利率能夠保持較高且穩(wěn)定水平的原因及合理性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)上述事項(xiàng)、會(huì)計(jì)師對(duì)事項(xiàng)(1)、評(píng)估師對(duì)事項(xiàng)

　　(2)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　15.報(bào)告書(shū)顯示，通宇航空已授權(quán)專利 11 項(xiàng)，均系 2018 年 11 月19 日申請(qǐng)。通宇航空在資產(chǎn)基礎(chǔ)法下無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值為 5，296.97萬(wàn)元，增值 5，290.49 萬(wàn)元，增值率 81，643.36%。此外，前期交易在上市公司合并資產(chǎn)負(fù)債表中形成了 16，004.49 萬(wàn)元的商譽(yù)，本次收購(gòu)少數(shù)股權(quán)不會(huì)形成新的商譽(yù)。

　　(1)請(qǐng)結(jié)合本次交易無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估情況，補(bǔ)充披露前次交易是否存在未辨識(shí)的可辨認(rèn)資產(chǎn)。

　　(2)請(qǐng)結(jié)合通宇航空在主要產(chǎn)品及服務(wù)中的專利應(yīng)用情況，補(bǔ)充披露通宇航空技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力并說(shuō)明 2019 年未取得專利技術(shù)的原因，或者專利申請(qǐng)的進(jìn)度及未來(lái)可能獲取的時(shí)點(diǎn)(如有)。

　　(3)補(bǔ)充披露資產(chǎn)基礎(chǔ)法下無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估增值的評(píng)估方法、主要評(píng)估參數(shù)選取依據(jù)及合理性，賬面未反映的專利技術(shù)和商標(biāo)資產(chǎn)的具體評(píng)估價(jià)值、評(píng)估過(guò)程及合理性。

　　(4)對(duì)比說(shuō)明分期收購(gòu)與一次收購(gòu)?fù)ㄓ詈娇?100%股權(quán)產(chǎn)生商譽(yù)的差異情況及相關(guān)會(huì)計(jì)處理的差異，是否存在通過(guò)改變交易方式調(diào)節(jié)商譽(yù)的情形。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)上述事項(xiàng)、會(huì)計(jì)師對(duì)事項(xiàng)(1)和(4)、評(píng)估師對(duì)事項(xiàng)(1)和(3)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　16.報(bào)告書(shū)顯示，上市公司擬募集配套資金不超過(guò) 19，600 萬(wàn)元，其中 9，000 萬(wàn)元用于上市公司補(bǔ)充流動(dòng)資金，占配套募集資金的45.92%，6，400 萬(wàn)元用于支付本次交易的現(xiàn)金對(duì)價(jià)、稅費(fèi)和中介費(fèi)用，4，200萬(wàn)元用于通宇航空子公司成都通鑫旺航空設(shè)備制造有限公司的

　　3D 打印(激光)生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目。

　　(1)請(qǐng)結(jié)合上市公司及通宇航空現(xiàn)有貨幣資金用途及未來(lái)使用計(jì)劃、理財(cái)產(chǎn)品情況、資產(chǎn)負(fù)債率、融資渠道及授信額度等，補(bǔ)充披露本次募集配套資金的必要性及較大比例用于補(bǔ)充流動(dòng)資金的合理性。

　　(2)請(qǐng)補(bǔ)充披露通宇航空現(xiàn)有 3D 打印業(yè)務(wù)相關(guān)生產(chǎn)線的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)情況；并結(jié)合細(xì)分行業(yè)發(fā)展情況、產(chǎn)能擴(kuò)展情況、客戶拓展情況、預(yù)計(jì)訂單等補(bǔ)充披露 3D 打印(激光)生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目的必要性及未來(lái)產(chǎn)能可消化的依據(jù)。

　　(3)請(qǐng)結(jié)合 3D 打印(激光)生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目的未來(lái)業(yè)務(wù)模式、預(yù)計(jì)訂單數(shù)量、銷售單價(jià)、單位成本、期間費(fèi)用、相關(guān)稅費(fèi)及變動(dòng)趨勢(shì)等，補(bǔ)充披露該生產(chǎn)線效益測(cè)算過(guò)程、結(jié)論及可實(shí)現(xiàn)性。

　　(4)請(qǐng)結(jié)合 3D 打印(激光)生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目的環(huán)評(píng)批復(fù)進(jìn)展、租賃廠房進(jìn)展、設(shè)備采購(gòu)及進(jìn)場(chǎng)情況等，補(bǔ)充披露是否存在影響該項(xiàng)目進(jìn)展的實(shí)質(zhì)性障礙。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　17.報(bào)告書(shū)顯示，本次交易對(duì)手方陳征宇持有 100%股權(quán)的成都威鋒航空科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱“成都威鋒”)存在經(jīng)營(yíng)范圍與通宇航空相同的情況，成都威鋒未實(shí)際開(kāi)展業(yè)務(wù)，經(jīng)營(yíng)范圍正在變更中。

　　(1)請(qǐng)補(bǔ)充披露成都威鋒 2019 年度主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

　　(2)請(qǐng)補(bǔ)充披露成都威鋒的設(shè)立時(shí)間及意圖，經(jīng)營(yíng)范圍變更申請(qǐng)時(shí)間、申請(qǐng)進(jìn)度及預(yù)計(jì)變更完成時(shí)間，未完成經(jīng)營(yíng)范圍變更的原因，是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情形、是否構(gòu)成本次交易實(shí)施的障礙。

　　(3)公開(kāi)資料顯示，成都威鋒 2019 年 2 月取得了年產(chǎn) 2000 件航空零部件生產(chǎn)線項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告表審查批復(fù)(雙環(huán)建[2019]23號(hào))。請(qǐng)補(bǔ)充披露上述生產(chǎn)線項(xiàng)目后續(xù)的具體建設(shè)情況、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況及未來(lái)相關(guān)安排，并說(shuō)明報(bào)告書(shū)披露的成都威鋒未實(shí)際開(kāi)展業(yè)務(wù)是否真實(shí)、準(zhǔn)確。

　　(4)請(qǐng)補(bǔ)充披露前次交易對(duì)交易對(duì)手方解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的要求及相關(guān)交易對(duì)手方的具體落實(shí)情況。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)上述事項(xiàng)、律師對(duì)事項(xiàng)(2)和(4)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　18.報(bào)告書(shū)顯示，通宇航空 2020 年至 2022 年承諾凈利潤(rùn)需扣除使用配套募集資金投資所產(chǎn)生的收益。此外，通宇航空業(yè)績(jī)承諾實(shí)現(xiàn)情況及盈利補(bǔ)償期間屆滿的資產(chǎn)減值情況以合格審計(jì)機(jī)構(gòu)出具的專項(xiàng)審核報(bào)告、減值測(cè)試報(bào)告為準(zhǔn)。

　　(1)請(qǐng)補(bǔ)充披露未來(lái)是否能夠?qū)⑼ㄓ詈娇宅F(xiàn)有 3D 打印業(yè)務(wù)和本次募投項(xiàng)目建設(shè)產(chǎn)生的效益進(jìn)行有效區(qū)分，是否存在相關(guān)收益混合導(dǎo)致業(yè)績(jī)承諾實(shí)現(xiàn)情況計(jì)算不準(zhǔn)確的可能性。

　　(2)請(qǐng)補(bǔ)充披露將來(lái)審計(jì)機(jī)構(gòu)出具的專項(xiàng)審核報(bào)告及減值測(cè)試報(bào)告是否需本次交易各方同意或認(rèn)可，相關(guān)合同是否就審計(jì)意見(jiàn)類型進(jìn)行明確約定等。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)上述事項(xiàng)、會(huì)計(jì)師對(duì)事項(xiàng)(1)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　19.報(bào)告書(shū)顯示，通宇航空預(yù)計(jì) 2020 年至 2023 年期間進(jìn)行設(shè)備投資和新廠區(qū)裝修投資，預(yù)測(cè)資本性支出分別為 2，923.11 萬(wàn)元、2，500 萬(wàn)元、2，500 萬(wàn)、2，000 萬(wàn)元，2024 年及以后年度無(wú)資本性支出計(jì)劃。預(yù)計(jì) 2020 年至 2023 年期間預(yù)測(cè)折舊和攤銷分別為 565.90萬(wàn)元、918.98 萬(wàn)元、1，132.16 萬(wàn)元、1，271.32 萬(wàn)元，2024 年及以后年度為 1，405.39 萬(wàn)元。請(qǐng)結(jié)合現(xiàn)有產(chǎn)能、產(chǎn)能利用率、預(yù)測(cè)期產(chǎn)能規(guī)劃、新產(chǎn)品線投資計(jì)劃、相關(guān)技術(shù)的研發(fā)進(jìn)展、生產(chǎn)設(shè)備成新率、殘值情況、固定資產(chǎn)更新計(jì)劃、無(wú)形資產(chǎn)使用年限及更新計(jì)劃、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用具體明細(xì)等，補(bǔ)充披露 2020 年至 2023 年資本性支出及折舊和攤銷預(yù)測(cè)的依據(jù)及合理性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、評(píng)估師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　請(qǐng)你公司就上述問(wèn)題做出書(shū)面說(shuō)明，在 7 月 10 日前將有關(guān)說(shuō)明材料報(bào)送我部并對(duì)外披露，同時(shí)抄送深圳證監(jiān)局上市公司監(jiān)管處。

　　特此函告。

　　深圳證券交易所

　　創(chuàng)業(yè)板公司管理部

　　2020 年 6 月 24 日